30 KiB
Relatério SUOPE - 2025/001 #30 (Secreto)
banco
PROJETO VERTICE
Avaliacao das Sinergias
Gestdo da Liquidez e Tesouraria
SUPERINTENDENCIA DE OPERAGOES FINANCEIRAS
SUOPE
MARCO DE 2025
RESUMO
| O Relatério | de | Avaliagdo | de | Sinergias, | produzido |
|---|---|---|---|---|---|
| pela | SUOPE, | submete | ao | conhecimento | do |
| Presidente | do | BRB - Vértice os potenciais sinergias para a gestdo da | PRESI e ao | GT | Projeto |
liquidez e tesouraria identificados na
de M&A envolvendo a aquisicdo de participagdo
societdria do banco Master.
SUMARIO
O relatério apresenta:
Introducgdo e Objetivo— p. 04
Visdo Geral das Tesourarias das Instituicdes p. 05 09
Andlise de Sinergias p. 09 16
Conclusdo p. 15 -16
Anexos p. 17
Relatorio SUOPE 2025/001 #30 (Secreto)
INTRODUCAO E OBJETIVO
Em janeiro de 2025, foi instituido Projeto Vértice, propésito de avaliar possivel parceria
o com o uma
estratégica entre o BRB e 0 Banco Master, podendo envolver a aquisigdo de uma participagéo societaria
relevante do Banco Master pelo BRB.
O presente relatério tem como objetivo principal identificar e analisar as sinergias potenciais entre as duas instituigdes, com énfase na gestdo de liquidez, tesouraria e back-office e estrutura de Funding. Para isso, serdo avaliados aspectos como eficiéncia na gestdo de ativos e passivos, racionalizagdo de custos
operacionais, otimizag&o de funding e novas oportunidades de
Adicionalmente, o relatério destaca os potenciais beneficios estratégicos dessa integragdo, incluindo
maior capacidade de financiamento, diversificagdo de fontes de funding e ampliagdo da oferta de
produtos financeiros. A avaliagdo considera ainda ganhos com cessdo de carteira, securitizagdo de crédito privado, centralizagdo da tesouraria e expans&o das operagdes de mesa sales e
Dessa forma, este documento busca fornecer subsidios técnicos e estratégicos para apoiar a tomada de decisdo quanto a viabilidade e aos impactos dessa parceria, garantindo uma visdo abrangente sobre os
potenciais ganhos para ambas as instituigdes.
Relatorio DITEC 2022/001 #30 (Secreto)
VISAO GERAL DAS INSTITUICOES
1.1.Perfil da Tesouraria da Instituicio Compradora (BRB):
1.1.1. Estrutura
A Superintendéncia de Operagdes Financeiras (SUOPE), vinculada a Diretoria
=
Executiva de Finangas e Controladoria (DIFIC), é responsavel por supervisionar a disponibilidade de recursos, gestdo das carteiras de tesouraria, assessoria financeira,
administragdo de recolhimentos compulsérios, controle de impairment, administragéo de limites de carteiras, supervisdo de aplicacdes financeiras e compra de carteiras de crédito.
A Geréncia de Operagdes Financeiras (GEOPE), subordinada a SUOPE, mantém a
=
disponibilidade de recursos de alta liquidez, gerencia carteiras de tesouraria, realiza operagdes financeiras, negocia de cdmbio, prospecta captagdes institucionais, atua na de titulos de emiss&o propria junto as plataformas de investimentos em mar aberto e gerencia a mesa de e compra e venda de carteiras de
crédito.
A Geréncia de Reserva Bancaria (GEREB) acompanha variaveis da conta de reserva
=
bancéria, projeta e cumpre a carteira de compulsérios, gerencia o SPB, monitora TEDs,
administra garantias e depdsitos operacionais, e efetua provisdes e pagamentos ao FGC.
A Geréncia de Servigos Qualificados (GESEQ) executa atividades de custddia e
=
controladoria de ativos e passivos, apura rentabilidade das carteiras de tesouraria, monitora limites e compliance, e coordena a de corretoras.
A Geréncia de Cessdo de Carteira de Crédito (GECEC) atua na gestdo das carteiras
=
de crédito adquiridas e cedidas, no que se refere ao fluxo operacional, inclusive na andlise das carteiras ofertadas, em as propostas aprovadas em governanga
interna.
A Politica de Captacédo e Aplicacdo do BRB define como finalidade principal dos
=
recursos aplicados em Tesouraria a preservagdo da liquidez da Instituicdo com risco e
rentabilidade compativeis e estabelece que o perfil de investimentos do Banco é conservador.
de Apetite por Riscos por sua vez estabelece que os recursos
=
livres, excedentes de captagdo, que ficarem a disposigdo da Tesouraria, enquanto forem destinados a operagbes de crédito, sdo preferencialmente alocados em titulos
publicos federais, em operagdes de compra com compromisso de revenda (lastreadas
por titulos publicos federais) ou em outros ativos de alta liquidez, a fim de atribuir uma maior flexibilidade ao gerenciamento do nosso caixa. 1.1.2. OperagBes de Tesouraria sdo divididas em trés pilares: Gestdao de ativos préprios,
Cessdes de Carteira e Captagdes institucionais para | idez e capital.
1.1.3. de Ativos préprios: Com base no fechamento do més de fevereiro de 2025, a
Tesouraria do BRB possui um total de ativos em sua carteira de liquidez e investimentos na ordem de R$ 9 Esses ativos estdo distribuidos conforme a imagem abaixo, refletindo uma estratégia alinhada ao perfil conservador do banco.
Carteira de LIQUIDEZ 1 Carteira LIQ. INVESTIMENTOS
- 1 |
1° Cartei 9,02
Rentabilidade sem/25 1 Rentabilidade1° sem/2s
1 Total 1 1
cor)
1 1
6,17 1
1 1 1 ! 100,16% CDI 1
2,35
1 = Crédito Privado 1 533 = Privado
Compromissada 1
106,54% CDI
1 153 uLN
100% CDI 1 1,98%
mun
1
F] 84,96% CDI Compromissada
1
- £ 1 H
-
Lad 1
H CDI NTN-B
1 1 2,53 1 Satdoem 28/02
1
Fonte:Suope/Geope
Dados: BRE
1.1.4. Em consonancia com seu perfil conservador, a maior parte dos investimentos da Tesouraria
BRB esta alocada em titulos publicos, garantindo seguranga e previsibilidade dos fluxos
financeiros. Além disso, uma parcela relevante estd alocada em crédito privado,
predominantemente em operagdes estruturadas, que permitem melhor equilibrio entre
rentabilidade e risco.
1.1.5. A principal finalidade da de ativos é garantir liquidez ao banco, assegurando que
0s recursos possuam rentabilidade acima do CDI e sejam suficientes para honrar os passivos
do BRB.
1.1.6. Cessdes de Carteira: Nos Ultimos anos, a Tesouraria assumiu uma posigéo estratégica
em operagdes de Banking, ampliando a atuacdo em compra e venda de carteiras. Entre aquisigbes e alienagdes de ativos, o saldo contdabil das operagdes foi positivo em R$ 3,04
bilhdes, indicando um crescimento liquido da carteira de crédito do BRB.
Resumo Executivo 2023 a 2025
NET = RS 3.044 Volume MM) MM ire
Fonte:Suope/Geope
Dados: BRB
1.1.7. As vendas de carteira foram importantes para melhora os indicadores prudenciais, como o
indice de Basileia, liberando capital que estava alocado para cobrir riscos de crédito. Isso
permite ao banco expandir sua capacidade de concess&o de novos empréstimos sem precisar
captar mais recursos ou aumentar suas exigéncias de capital.
1.1.8. Também foram importantes antecipacdo do recebimento dos fluxos financeiros que sé
ocorreriam no longo prazo, melhorando sua liquidez imediata. Além disso, ao transferir o risco
da inadimpléncia para o comprador da carteira, 0 banco reduz sua exposigéo a perdas futuras.
1.1.9. O prémio destas operagdes supera a marca de R$ 1 bilh&o. Todavia a liquidez diminuiu em
R$ 3 bilhdes.
1.1.10. Captagdes institucionais liquidez capital: Por fim, dentre trés
para e os
principais pilares da Tesouraria estd a captacdo de recursos seja para liquidez seja para composigdo de Capital.
Captacgodes de Tesouraria Fev/2025
28/Fev Més (Fev) CustoFev CustoAno Custo Final
SETI EN EET SEIT
Lol
Total:
| ETE SECTS | Meta p/ Fev até 11/02: | SECT R$ 1,70 BI | |
|---|---|---|---|
| R$ 159,25 MM | R$4,80 BI | Meta p/ Feva partir de 12/02: | R$ 2,45 BI |
| Meta p/ Fev a partir de 18/02: | R$ 2,83 81 |
Meta p/ Fev a partir de 20/02: R$ 3,20 81
Fonte: Suope/Geope
Dados: BRB
1.1.11. Somente no corrente ano foram captados R$ 4,80 bilhdes. As captagdes sdo
provenientes de relacionamentos com outras financeiras que distribuem
produtos do BRB.
1.1.12. Também foram captadas letras financeiras de forma bilateral.
1.1.13. Tais serviram como garantia de solvéncia e cumprimento de obrigagdes
regulatérias. Bancos precisam manter indices minimos de liquidez exigidos pelo Banco Central e outros 6rgdos reguladores. A eficiente permite que instituicdo tenha
a
sempre um volume adequado de recursos para cobrir saques, pagamentos e outras
obrigagdes financeiras, reduzindo o risco de uma crise de liquidez.
1.1.14. A forma como um banco capta recursos (CDBs, LFs, LCI'S, LCA’'S, entre outros)
influencia diretamente seu custo de funding. Quanto mais eficiente e diversificada for essa
captagdo, menores serdo os custos financeiros, permitindo que o banco opere com spreads
mais competitivos sem comprometer sua margem de lucro. As taxas médias utilizadas pela Tesouraria na Captagdo de recursos de liquidez estdo abaixo do CDI.
1.2.Perfil da Tesouraria da Instituicdo Adquirida (Master):
1.2.1. A gestdo dos ativos e liquidez do banco Master fica sob responsabilidade da Tesouraria,
que tem como principais responsabilidades controlar diferentes descasamentos de prazos de
de direitos e obrigagdes do banco Master e suas controladas, assim a liquidez dos
instrumentos financeiros utilizados na gestdo dos passivos financeiros.
1.2.2. A Tesouraria também tem como responsabilidade assegurar uma base de financiamento
equilibrada para apoiar a estratégia de desenvolvimento, garantindo que o banco esteja
sempre em posicdo de cumprir suas obrigagdes perante seus clientes, fornecedores e
acionistas, cumprindo com as normas estabelecidas pelo supervisor do sistema bancario local, mantendo o custo de refinanciamento o mais baixo possivel e administrando eventuais crises de liquidez.
1.2.3. Com base nas demonstragdes financeiras publicadas em seu RI e data base 30/06/24 a
Tesouraria do Banco Master apresentou os seguintes nimeros:
3 da carteira de titulos e valores mobilidrios por categoria, tipo de papel e prazo de vencimento
Titulos Debéntures disponives para venda.
- 2 38295 38502 Total de titulos disponiveis para venda 3882
-
:
Titulos depara fundos -
Cotas de fundos de investimento - FICS 2 636350 1436230 3789452 1129942 2522580 9514554 9514550 Cotas de fundos de investimento FIM 2 14307 1680753 56 5.626.464 Cotas de fundos de investimento- FIA 2 819150 2.440 819150 819.150 Cotas Cotas fundos de investimento- Fil 2 309296 2 33333 Letras de de do nvestimento - FIP 2 39585 39.586
.
financeiras tesouro e LET no 1 36275 45452 11121 23548 1117467 117.476
| em titulos valores mobilidrios exterior | 2 | 1704024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Letras do tesoura nacional Notas | tesoura nacional -- LT | 1 | 70.968 | 8 | 41231 | same | 1mm |
| Total do titulos para | NTN | 1 | 90 | sean | 5061 | Sues | 630989 |
de 2427718 1711155 4562466 3.495577 3725853 20822770 21.568.358
Total valores mobilidios
de e 7.27715 1.749.450 4.562.466 3.495577 3.725853 21.607.200
9.177169 circlante 1178389
Titulos Debéntures disponivels para venda.
2 363m 36913 Total de titulos disponiveis para venda seam 363m
:
para Titulos de fundos
Cotas de fundos de nvestimento- investimento- 2 2529848 775025 6537061 6537061 Cotas de fundos de FIM 2 229719 12200 8504 1800974 1228962 Cotas de fundos de nvestimento- FIA 2 245066 re
Cotas de fundos de nvestimento- Fil 2 30845 18200 23205 Cotas de investimento- - FIP 2 30.545 Letras financeiras do tesouro valores LET exterior 1 248 205597 273869 693421 1297059 1.085.283 1207.005
| Letras tesouro em titulos nacionale - | no | 2 | 1085283 |
|---|---|---|---|
| Notas do tesouro | -LT | 1 | 10880 |
do nacional NTN 1 a7 asa 79805 15425 25002
Total ttulos para negodagdo Total titulos valores mabilidios
de 5620128 1255814 3.128069 3.450515 953.374 14.415900 de e 5628128 1202208 3.128060 3.450515 03.374
692033 Nao circulante 7531958
Fonte: Suope/Geope
Dados: Banco Master
1.2.4. Percebe-se que a da carteira de Tesouraria é substancialmente diferente da do
BRB. O que pode ter um efeito positivo dado o efeito de diversificagdo de ativos.
1.2.5. Outro ponto visivel em suas demonstragdes é a receita de resultado de operagdes de titulos
e valores mobilidrios. O que demonstra uma Tesouraria ativa.
3.060748 de
RECEITAS DA INTERMEDIACAO FINANCEIRA 2.730.166 de crédito 2 1778579 1200368 Resultado operagdes com ttulos valores 7b 745.090
| com Resultado | financeiros derivativos | 7.4 | 655.794 | 168.250 |
|---|---|---|---|---|
| Resultado de | de cambio de venda ou de transferéncia de ativos financeiros | 9b 2 | 82299 628290 | 26752 |
DESPESAS DA INTERMEDIAGAO FINANCEIRA 1.560.669
de 434.181
captagdo no mercado Bb 2100078 1560668
PROVISOES PARA PERDAS ESPERADAS ASSOCIADAS AO RISCO DE CREDITO 99.386 para perdas esperadas associadas ao de crédito sg 99.386
Fonte: Suope/Geope
Dados: Banco Master
1.2.6. O Banco possui um custo elevado em suas sensivelmente superiores aos do
BRB conforme apresentado neste
b) Resultado de operages de no mercado
30/06/2023
| Despesas de depésitos a prazo | 1.453.083 | 1.431.786 |
|---|---|---|
| Despesas de | 431.031 | 20210 |
| Despesas de | 67.438 | 52339 |
ao fundo garantidor de
Despesas de operagdes compromissadas 62.400
53979 23 Despesas de letras financeiras Despesas de (®779)
letras
Total 109.078 564
1.2.7. Por fim, ndo é possivel depreender de suas demonstragdes se as operagdes de cessdo de
carteira é uma atividade da Tesouraria do Master ou da area de Crédito. Todavia, ja é escopo de atuagdo entre ambas as casas.
| ANALISE | DAS | SINERGIAS |
|---|---|---|
| 2. | Centralizagdo de | de Tesouraria |
2.1.1. Uma das sinergias mais imediatas que pode ser realizada é a centralizagdo das de
tesouraria, criando uma estrutura de de caixa mais eficiente e centralizada.
2.1.2. Embora a premissa da Transagdo é de que as instituicdes atuem de forma independente,
a centralizagdo pode ocorrer de forma estratégica, sem perder a autonomia operacional:
Gestdo Unificada de Caixa: Consolidar as fungdes de tesouraria de ambas as
=
instituigdes para ter uma visdo mais clara e precisa do fluxo de caixa global. Isso
pode permitir uma administracdo de liquidez mais eficiente, reduzindo a
necessidade de manutengbes duplicadas de contas bancarias e otimizando a
alocagdo de recursos.
Pool de Tesouraria: Criar um pool de tesouraria, no qual ambas as instituigdes
=
podem compartilhar recursos para otimizar a liquidez. A tesouraria da instituigdo compradora pode coordenar a gestdo de caixa para maximizar o uso do capital
disponivel e reduzir a necessidade de financiamento externo. Essa abordagem pode gerar economias de escala.
2.2.Mesa Sales e Operacdes Estruturadas
2.2.1. O BRB n&o possui uma mesa sales e operagdes estruturadas. A auséncia dessa mesa
impossibilita o BRB de ofertar produtos de operagdes estruturadas e derivativos aos seus clientes. O Master por sua vez possui uma Tesouraria atuante em operagdes com derivativos.
da po
venciments
Ato. swap 2 35496 ws ma _ sea 2 34 1000000
Total
a0 mae is meso
2 mes vas eens
wor
PRAT
2
Total
Tae imam mas isn van ease
Fonte :Suope/Geope
Dados: Banco Master
2.2.2. Uma sinergia identificada seria aproveitar da estrutura do banco Master para atender os clientes do BRB que necessitem desse tipo de operagdo onde podera trabalhar diretamente com clientes PJ, fundos, seguradoras e family offices, oferecendo produtos personalizados e estratégias financeiras sob medida. Esse relacionamento melhora a retengdo de clientes e aumenta o volume de
2.2.3. Uma mesa Sales bem integrada ao mercado permite ajustes &geis nas condigdes
comerciais e precificagdo de produtos financeiros, garantindo competitividade frente a
mudangcas nas taxas de juros e demanda dos investidores.
2.2.4. Venda de Produtos Complementares: A mesa sales pode oferecer produtos financeiros que
complementam a base de clientes da outra instituicdo, como por exemplo derivativos e
certificados de operagdes estruturadas ("COE"). Isso gera novas fontes de receita e pode ser vantajoso para os clientes do BRB, que se beneficiam de uma oferta mais ampla de produtos.
2.2.5. Hedge e Protegdo de Riscos: A mesa pode ser responsavel pela execugéo de estratégias
de hedge para a instituigdo que ndo tem essa mesa. Ela pode ajudar a proteger os portfélios
de ambas as partes contra riscos de taxa de juros, cdmbio, commodities e risco de crédito, utilizando instrumentos como derivativos (swaps, futuros, opgdes) ou contratos de cambio.
dos servigos de custédia
2.3.1. Considerando dados disponibilizados pela Anbima e com base no fechamento de janeiro
do corrente ano. O conglomerado BRB possui R$ 3,05 bilhdes em ativos custodiados referentes ativos cadastrados juntos a entidade.
2.3.2. O volume faz com que o BRB figure na posigdo de nimero 49 de 59 participantes com a
posigdo relativa de 0,03% do total de recursos custodiados no mercado.
2.3.3. O volume atual e 28% superior ao de 12 meses atras (R$ 2,37 bilhdes).
2.3.4. Quando observado os nimeros do conglomerado do Master o valor divulgado em janeiro
foi de R$ 10,6 bilhdes.
2.3.5. O volume faz com que a instituigdo ocupe a posigdo de 37° no ranking com participagdo
relativa de 0,09% do mercado.
2.3.6. Na hipdtese de centralizagdo da custédia de ambos o conglomerado o volume potencial
inicial passaria a ser de R$ 13,65 bilhdes. Tal volume levaria a da 32° posigdo com
participagdo relativa do mercado de 0,12%.
| BRB | R$ | 3,05 | 49/59 |
|---|---|---|---|
| Master | R$ | 10,60 | 37/49 |
| BRB + Master | R$ | 13,65 | 32/49 |
2.3.7. Além das benesses do aumento do PL custodiado outros aspectos de sinergia positiva podem ser mencionados conforme abaixo:
Ampliacdo e diversificagdo do de servicos: A consolidagdo da
permitiria a oferta de um portfdlio mais amplo de solugdes aos clientes,
incluindo servigos diferenciados administragdo fiduciaria, relatérios
como
personalizados e integragdo com outras areas, como gestdo de fundos e private
banking. Essa diversificagdo fortalece o posicionamento competitivo dos bancos no
mercado.
| Ganho de escala de custddia | Ganho de escala de custddia | Ganho de escala proporcionaria | Ganho de escala e proporcionaria | proporcionaria | de custos operacionais: A integragdo dos servigos um aumento significativo | de custos operacionais: A integragdo dos servigos aumento significativo |
|---|---|---|---|---|---|---|
| melhor | diluigdo | dos | custos | fixos | relacionados | |
| compliance e back-office. Isso se traduz em maior | ||||||
| de | e, consequentemente, menores | |||||
| ambas as instituigdes. | ||||||
| Otimizagdo | da | infraestrutura | tecnolégica | |||
| possibilitaria o investimento conjunto em tecnologias | ||||||
| da custddia, como | de processos, blockchain | |||||
| sistemas mais robustos de monitoramento. Com isso, haveria um | ||||||
| na seguranga das maior agilidade na | ||||||
| experiéncia aprimorada para os clientes. | ||||||
| Maior poder de negociacdo e fortalecimento | ||||||
| centralizagdo dos servigos de custddia, a nova estrutura | ||||||
| ativos sob custédia, aumentando seu poder | ||||||
| reguladores, participantes do mercado e infraestruturas financeiras, | ||||||
| de | e bolsas de valores. Isso resultaria | |||||
| para os clientes e maior influéncia na definigdo de padres do setor. |
de escala, permitindo uma
a infraestrutura tecnoldgica,
eficiéncia operacional, redugdo
despesas administrativas para e inovagdo: A unificagdo mais avangadas para a gestdo
para registros de ativos e aprimoramento liquidagdo de ativos e uma institucional: Com a teria uma base maior de
de barganha junto a
como cadmaras
em mais vantajosas
Melhoria na governanca e conformidade regulatéria: A unificagdo dos processos de custddia também permitiria alinhamento mais eficiente das
um
préticas de governanga e compliance com as exigéncias regulatérias, reduzindo
riscos operacionais e aumentando a transparéncia nas operagdes. Isso fortaleceria
a credibilidade das instituicdes e mitigaria eventuais passivos legais e
reputacionais.
2.4.Reforgo da estrutura de liquidez
2.4.1. Algumas atividades podem ser exploradas na jungdo de expertises apresentados por
ambas as instituigdes no reforgo de estrutura de liquidez. Separamos o item em de
Captagdes por meio de securitizagdo, Compra e vendas de carteira e tradicionais.
2.4.2. Diversificagdo das Fontes de Captacdo por meio de securitizagdo: A securitizagdo
permite que as instituigdes convertam ativos iliquidos (carteira de crédito) em instrumentos negocidveis, ampliando as fontes de funding. Com a estruturagdo desses titulos e sua
aceitagdo em compromissadas, os bancos acesso a recursos a custos
inferiores ao CDI, reduzindo a dependéncia de captagdes tradicionais, como CDBs e LFs.
2.4.3. Considerando os dados apresentados no Balango Patrimonial prévio de consolidagdo da
carteira de crédito fornecidos pelo GT Vértice o tamanho da carteira de crédito total e na
ordem de R$ 76, 6 bilhdes.
Consignado
13859 12885
pessoal 3820 El asm
20.952
| Comercial Pessoa Juridica | ES | 2180 | |
|---|---|---|---|
| do sire | 1as0 | 20805 | 22088 |
| investimanto | 2020 | ° | 2030 |
row as 12062
carteira Total 4308 347 76.888
90 dias 4 a ox er
Fonte: GT Vértice
Dados: Banco Master BRE
2.4.4. Em um cenario de securitizagdo parcial da carteira de crédito para cada 1% da carteira
total securitizada o volume auferido disponivel para transagdes de funding seria na ordem de R$ 766 Milhdes.
2.4.5. As operagdes securitizadas poderdo se elegiveis principalmente como forma de funding em
dois cendrios. A realizagdo de operagdes compromissadas lastro securitizado.
com no ativo
2.4.6. Tais podem ser feitas com outras instituicdes financeiras, clientes institucionais
e de Atacado.
2.4.7. Clientes institucionais como fundos de investimentos procuram o ativo para majorarem a
eficiéncia de caixa, utilizando operagdo compromissada de crédito
seus recursos em a
privado ante a de titulo publico.
2.4.8. Clientes atendidos pela Rede BRB ao aplicar no produto eficiéncia de recursos
na aplicagdo no produto por meio da de Iof. Haveria uma tendéncia de migragdo de
recursos de CDB com liquidez diaria ou Fundo automatico para a Operagdo compromissada.
2.4.9. Na hipétese de saida do fundo automatico representaria liquidez imediata para o Banco.
Se migrado do CDB haveria redugdo de custos.
2.4.10. A sinergia além do funding configuraria poder atender clientes do Banco
em a
Master e clientes do BRB que ndo possuem recurso na devido a ndo
disponibilizagdo do produto.
2.4.11. Como consequéncia, havera financeira, dado
um impacto positivo na margem que
o spread entre o custo de captagdo e a rentabilidade dos ativos sera maior.
2.4.12. A securitizagdo pode reduzir a necessidade de de capital regulatério sobre
os ativos transferidos, melhorando os indices de Basileia e permitindo que os bancos utilizem
o capital liberado para novas concessdes de crédito. Esse movimento otimiza a alocagdo de
recursos e melhora a rentabilidade sobre o patriménio liquido (ROE).
2.4.13. Por fim, disponibilizagdo desses titulos privados operagdes compromissadas
a para cria uma alternativa atrativa para clientes PJ, que podem utilizar esses papéis como instrumentos de liquidez e investimento. Isso fortalece o relacionamento bancario, ampliando o cross-selling de produtos financeiros e aumentando a fidelizagdo da base de clientes corporativos.
2.4.14. Compra e Venda de carteira: é estratégia eficaz reforgar liquidez
uma para a
bancéria, permitindo que a instituicdo converta ativos iliquidos (empréstimos concedidos)
em recursos financeiros imediatos. Essa operagdo pode ocorrer de diferentes formas,
dependendo do objetivo da instituigdo e da estruturagdo do negécio.
2.4.15. A Tesouraria ultimos alterando perfil de area de Trading
nos anos vem o uma para
Banking mediante as de carteira. Tal movimento estd em consondncia com as melhores praticas de um Banco de varejo. Além de manter o perfil conservador em operagdes
de Titulos e valores mobilidrios como prescritos em sua Declaragdo por apetite a Riscos e
Politica de e Aplicagdo do Conglomerado, os resultados vem auxiliando o BRB na gestdo de Capital, liquidez, resultado e novos negécios.
2.4.16. O volume total adquirido de carteira de varejo foi de R$ 11,4 bilhdes divididos entre
7 diferentes.
Resumo Executivo Compras Varejo
01 1,705 49,894
Volume por Cadents (um ns)
og
Fonte: Gecec Dados: BRE
2.4.17. Deste total existe concentragdo de Master.
uma pouco mais de 48% com o Banco Neste sentido um potencial sinergia poderd ser a aquisicdo de carteira de crédito como
coobrigagdo do BRB. A carteira adquirida com coobrigagéo tente a ter rentabilidade superior quando comparados a recursos em Tesouraria.
2.4.18. Neste ambito BRB majoraria receita conquanto o parceiro podera reduzir
o sua seu
custo de captagdo por conta da diluicdo do risco da operagdo quando apresentado uma
garantia de crédito consignado na
2.4.19. Ja quando observados possibilidades quanto a venda de carteira de crédito. O
as
BRB também tem operado nesta esfera tendo cedido mais de R$ 5,1 de saldo contabil
com prémio total superior a R$ 1 bilhdo.
Resumo Executivo Vendas Varejo
Evolugso do Volume Cedido (em mn
rs5,1 81 22,545
Volume or Cessionario em rs Mi)
l
i |
=
Fonte: Gecec Dados: BRE
2.4.20. Na cesséo Definitiva (True Sale), instituigdo vende integralmente de
a uma carteira
crédito para outro investidor ou instituigdo financeira. Essa gera entrada imediata
de caixa, melhorando a liquidez e reduzindo a necessidade de captagdo via depdsitos ou emissdo de instrumentos de divida. Além disso, ao retirar os ativos do balango, ha liberagdo de capital regulatério, permitindo novas concessdes de crédito.
2.4.21. Como sinergia positiva o BRB pode ceder os ativos encarteirados em balango realizando aumento em sua liquidez, realizando recolhimento de prémio, liberagéo de capital e recompondo suas receitas comprando novas carteiras ou mantendo em Tesouraria.
2.4.22. Como nas operagdes de carteiras poderemos ter cenarios em que o BRB
possa melhorar sua liquidez, Capital e resultado por meio de vendas de carteiras e recompor suas receitas por meio de aquisigdo de novas carteiras, inclusive com o Banco Master, sendo
com ou sem. A depender do momento de mercado.
2.4.23. por meio de produtos tradicionais: Conforme dados da area de ALM
do Banco o custo de do BRB 93,4%.
Fonte:Supla/Gegap
Dados: BRB
2.4.24. Segundo apresentado pelo GT Vértice o custo consolidado tendera a subir para
109% e terminara o ano de 2029 em 95% o que elevaria o custo de captagdo como um todo
no momento inicial.
109% 106%
102% 98%
2930
woes
x
164.521
144.886 126.749
2025 2029 Fonte:GT Veértice e Dados: Banco Master BRB
2.4.25. Todavia, parceria seja findada alguns pontos podem atender de forma
caso a
positivas. O banco Master hoje possui um Rating A- pela Fitch, conquanto o BRB B-. Na hipétese de um upgrade de rating para grau de investimento, o BRB poderd acessar a
recursos em que hoje ele ndo acessa.
2.4.26. Como exemplo, varios fundos de RPPS, Fundos de Investimentos outros
e
grandes players, por definigdo, s6 podem aplicar em Instituigdes com grau de investimento,
0 que no momento, 0 BRB n&o possui.
2.4.27. 0 mercado pode fonte de funding além de possibilidade
acesso a este ser uma nova
de reduzir o custo de captagdo mediante a percepgdo do mercado de uma do risco.
2.4.28. 0 inverso também e verdadeiro, haja downgrade, pode aumentar
caso um o custo e ocorrer uma saida de recursos.
2.4.29. Podera também um acesso a base de clientes de ambas as instituigdes para oferta de produtos, O BRB poderd acessar a uma base de mais de 10 milhdes de clientes do Banco
Master, sendo também verdadeiro o inverso.
CONCLUSAO
- O Projeto Vértice:
3.1.1. Apresenta uma oportunidade estratégica significativa para o BRB e o banco Master, com
potencial para gerar diversas sinergias na gestdo de liquidez e recursos de tesouraria. A
centralizagdo das de tesouraria pode resultar em uma administragdo de caixa mais
eficiente e otimizada, enquanto a criagdo de um pool de tesouraria pode maximizar o uso do
capital disponivel e reduzir a necessidade de financiamento externo.
3.1.2. Além disso, a integragdo da mesa sales e operagdes estruturadas do banco Master pode
expandir a oferta de produtos financeiros do BRB, beneficiando seus clientes com uma gama mais ampla de opgdes de investimento e protecdo de riscos. A unificagdo dos servigos de custddia e intermediagdo pode gerar novas receitas e melhorar a eficiéncia operacional.
3.1.3. A securitizagdo das carteiras de crédito e a realizagdo de operagdes compromissadas com
titulos privados podem reforgar estrutura de liquidez das duas instituigdes, proporcionando
a
maior flexibilidade e seguranca financeira.
3.1.4. As de carteira podem ser uma ferramenta forte na gestdo de Capital, liquidez,
resultado e novos negécios.
3.1.5. As captagBes em produtos tradicionais
ao aumento do volume total de ativos do conglomerado bem
rating.
3.1.6. Por fim, a parceria entre BRB e Banco Master tem o
mais robusta e eficiente, impulsionando
Sendo identificadas potenciais sinergias
Cessdes de carteira, Securitizagdo Centralizagdo de Custddia e Tesouraria
de captagdo para clientes de ambas as podem apresentar um ganho de escala mediante
como um eventual aumento de o crescimento
positivas
de crédito
e potencial
entidades potencial de consolidar uma tesouraria sustentavel de ambas as instituigdes.
na: Gestdo de liquidez, operagbes de
privado, Implementagdo de Mesa Sales, diversificagdo de distribuicdo de produtos
Wily Ledo
Robério César Bonfim Mangueira Wily da Silva Ledo
Superintendente Suope Gerente Geope
Oswaldo Garcia Junior
Dario Oswaldo Garcia
Diretor DIFIC
Relatério SUOPE -2025/001 #30 (Secreto)
Lista de Anexos
O corrente relatério foi avaliado conforme documentos abaixo:
1 Minuta Nota Executiva PRESI/GT PR] VERTICE 2025/002;
.
2 Balango conglomerado 2025 2029;
.
3 Alinhamento estratégico PWC;
.
4 Banco Master 152024;
.
5 Ranking de Custddia Anbima 01/2025;
.
6 Corif Tesouraria fevereiro 2025;
.
7 Custo de captagdo Supla Corif fevereiro 2025;
.
banco