16 KiB
REUNIÃO
Ww
BRB | BCB
R E P O R T E S E M A N A L
SUNAG
1 º T 2 0 2 5
Outubro 2025
AGENDA I.
1 Societário 2 Contextualização 3 Análise e Trâmite 4 Substituições 5 Internalização
Jl SOCIETÁRIO I
| • Jan/25: Proposta do Banco Master para explorar sinergias. • Racional: complementariedade de negócios, tecnologia e expertise. | • Proposta: aquisição de 58,04%, exclusão de ativos não estratégicos. • Due diligence PwC + Lefosse e laudo DCF confirmam racionalidade. | • Governança definida e aprovações internas + legislativa. • Condições regulatórias: Bacen e CADE; aportes de capital. • Set/25: Bacen indeferiu por risco sucessório residual (preventivo). |
|---|---|---|
| Com o indeferimento | do processo, encerraram-se | as negociações. |
Jl CONTEXTUALIZAÇÃO I.
Cessões de crédito como instrumento de gestão da 0 sua carteira de crédito (9 instituições financeiras): BANCO AR will © agibank’
PINE
FACTAFINANCEIRASA
| ▪ | Consignado Antecipação de FGTS | ✓ Reciclagem de crédito ✓ Ganho de eficiência |
|---|
Crédito imobiliário ✓ Ampliação de resultado voiter (btgosctua mM hbmg
Operações PJ ✓ Otimização do uso de
TVM capital
2021 2024
1S24 2S24 3T24 Antecipação de FGTS, Não houve Antecipação Banco Master Aquisição de carteiras Consignado e Imobiliário compras de FGTS e de crédito voltadas ao
Consignado ▪ Cartão Benefício segmento corporativo
- Operações de compra Devido à ® Consignado (PJ).
| de carteira, com vistas | restrição de | Aumento da taxa | |
|---|---|---|---|
| à otimização de | Capital não | Carteira | de juros média da |
| recursos até 12/2023 | foi possível | adquirida: | carteira de crédito |
| adquirir | R$ 1,4 bilhão | ||
| Carteira | carteiras | Taxas | Carteira |
| adquirida: | médias: | adquirida: | |
| R$ 4,0 bilhões | 1,3% a.m. | R$ 4,0 bilhões | |
| Taxas | Taxas | ||
| médias: | médias: | ||
| 1,1% a.m. | 2,02% a.m. |
Jl CONTEXTUALIZAÇÃO I.
Cessões de crédito como instrumento de gestão da (F)
sua carteira de crédito (9 instituições financeiras): BANCO P BANCO bd © agibank
PINE Wi .
- Consignado ✓ Reciclagem de crédito Antecipação de FGTS ✓ Ganho de eficiência
Crédito imobiliário ✓ Ampliação de resultado m fy bmg
- ✓ Otimização do uso de SOFISA btgpactual
- Operações PJ
TVM capital
2025
Abr/25 Maio/25 Out/25
| A aquisição de carteira teve seu | Banco Master Tranches de carteiras de | Início das Substituições de | Ofício nº 26047/2025- BCB/DESUP:, de 15/10/25: |
|---|---|---|---|
| ápice em fevereiro, | [) | Carteiras |
crédito consignado benefício ® mantendo certa Determinou, com base na
| estabilidade entre | adquiridas originadas por | As substituições |
|---|---|---|
| março e junho. | promotores de venda contratados pelo Banco | envolveram ativos diversificados, |
Master originados diretamente Suspensão imediata de novas
| Carteira | Taxas | pelo Banco Master e | aquisições de ativos |
|---|---|---|---|
| adquirida: | médias: | empresas de seu | financeiros e carteiras de |
| R$ 7,4 bilhões | 2,4% a.m. | conglomerado. | crédito; Elaboração de plano de |
| • | |||
| Prêmio: | solução em até 30 dias, sob | ||
| R$ 5,5 bilhões | acompanhamento de auditor |
independente. 5
J ANÁLISE E TRÂMITE I
Aquisição de ativos de instituições financeiras.
> Fundamentadas em balanços auditados, com informações contábeis verificadas, e cartas de
circularização.
Análise - Carteiras Varejo PF Análise - Op. De Atacado
Pareceres de risco para aprovação de Avaliação individual da situação
limite de aquisição. econômico-financeira Validação individual dos clientes da Fluxo de caixa, SERASA, SISBACEN, PD e
carteira adquirida garantias Critérios exemplos: atrasos internos, Análise societária e empresas vinculadas
SERASA, rating, CPF. Foram adquiridas operações com média
de 17 meses de prazo entre emissão e aquisição.
J ANÁLISE E TRÂMITE
01
ANÁLISE E ESTRUTURAÇÃO
- RECEBIMENTO E
REGISTRO DA PROPOSTA
- ANÁLISE DE
ELEGIBILIDADE E RISCO
- ESTRUTURAÇÃO
DA PROPOSTA DE AQUISIÇÃO
02
MANIFESTAÇÕES, APROVAÇÕES E PREÇO FINAL
- MANIFESTAÇÕES
TÉCNICAS
- APROVAÇÃO NAS
ALÇADAS COMPETENTES
- NEGOCIAÇÃO
FINAL COM O ORIGINADOR
03
FORMALIZAÇÃO E LIQUIDAÇÃO
- VERIFICAÇÃO DE
VALORES E CONDIÇÕES
- REGISTRO DA
OPERAÇÃO NA B3
- ACEITE E LIQUIDAÇÃO
I
Etapa 01: Após o recebimento da base pela
contraparte, são avaliados os critérios de elegibilidade e risco, até a definição da base final elegível para aquisição
Etapa 02: Elaboração de Nota Executiva com
manifestações das áreas de Orçamento, Contabilidade, ALM, Risco, Jurídico, Produtos e Cessões, para deliberação na alçada competente e definição do preço
Etapa 03: Conferência das operações a
serem adquiridas, dos valores e das condições, seguida do registro na câmara registradora, aceite e liquidação financeira
Ofícios enviados ao BCB/DESUP com informações detalhadas sobre as cessões realizadas desde : Mensalmente: 10/24 Quinzenalmente: 02/25 Semanalmente: 04/25.
J ANÁLISE E TRÂMITE: PJ
Análise de riscos de liquidez, mercado
Nas operações de crédito de atacado (PJ), foi considerado,
e crédito
entre outros elementos
PERFIL DO CLIENTE
v Verificação de impacto regulatório e
Demonstrações financeiras e fluxo de caixa do cliente ou prudencial empreendimento;
Monitoramento contínuo das carteiras
Dados cadastrais e comportamentais obtidos junto ao SERASA;
Acompanhamento de margem e
Regularidade e histórico no SISBACEN;
liquidez (ALM)
Probabilidade de default (PD) e rating interno; e
| Estrutura societária e empresas vinculadas, com apoio de | > | Controle contábil e conciliação |
|---|---|---|
| bases como SERASA e TROVALE; | financeira |
PERFIL DA OPERAÇÃO
Supervisão de repasses e contratos
Garantias oferecidas;
Perda Esperada; e > Ações mitigadoras e conformidade garantida
Adimplência
ANÁLISE E TRÂMITE Is
| • Nas operações com maior risco associado, a aquisição foi realizada com deságio sobre o valor do ativo | • O deságio médio aplicado foi de 16,8% enquanto o percentual médio de provisão destas operações no Banco Master era de 6,3% | |
|---|---|---|
| • Diferente da provisão, destacamos que aquisição da carteira é registrado adquiridas, mas em subtítulo interno próprio, do método exponencial, proporcional compõem a carteira cedida. Dessa contrapartida à conta de receita, conforme | no ao | o prêmio ou o desconto referente à mesmo grupo COSIF das operações e ser apropriado, mediante a utilização prazo remanescente dos contratos que maneira, o prêmio deverá ser apropriado em Instrução Normativa BCB 426. |
J ANÁLISE E TRÂMITE I
O processo de aquisição de carteiras de crédito seguiu fluxo padronizado, que assegura
governança, aderência regulatória e consistência técnica nas análises realizadas pelas
áreas envolvidas.
O roteiro operacional compreende três etapas principais: (i) Análise e Estruturação; (ii)
Manifestações, Aprovações e Definição de Preço; e (iii) Formalização e Liquidação.
As substituições de carteira seguiram o processo de governança da Instituição, tendo sido
aprovadas pela Diretoria Colegiada e pelo Conselho de Administração, nos casos necessários.
Portanto, o BRB permaneceu diligente durante todo o processo de aquisição e de
substituição de carteiras.
J SUBTITUIÇÕES Is
- Durante o processo de acompanhamento e controle das carteiras adquiridas, o BRB verificou, em abril/25, que aproximadamente R$ 12,7 bilhões das tranches mais recentes de crédito consignado benefício tinham como origem promotores de vendas, com atuação de bancarizadores, contratados pelo Banco Master.
- O BRB adotou providências imediatas para mitigação de riscos:
| Suspensão de novas | Reforço nas diligências | Contratação de |
|---|---|---|
| aquisições com esse perfil. | contratuais. | auditoria independente. |
2 SUBSTITUIÇÕES
(R$ bilhões)
Valor de Tipo de Ativo Utilizado na Substituição Cessão
Credcesta (originada pelo Banco Master) R$ 2,74
Crédito Consignado (Banco Master) R$ 0,25
Já foram substituídos R$ 10,85
| Pix Parcelado (Will Bank) | R$ 0,08 | • |
|---|---|---|
| Crédito Pessoal (Will Bank) | R$ 0,11 | bilhões das carteiras. |
| Pix Crédito (Will Bank) | R$ 0,31 | |
| Cartão Benefício Consignado - Modalidade Compras | R$ 0,69 | |
| Parcelamento de Fatura (Will Bank) R$ 0,15 Saldo remanescente de R$ | ||
| • | ||
| Rotativo (Will Bank) | R$ 1,14 | 1,91 bilhão, em fase final de |
| Empréstimos Pessoa Física com garantia - Bruno Ferrari | R$ 0,32 | |
| Empréstimos Pessoa Jurídica - RKO Alimentos Ltda | R$ 0,32 | substituição. |
| Empréstimos Pessoa Jurídica - SI 02 Empreendimentos e Incorporações Imobiliárias Ltda | R$ 0,16 | |
| Empréstimos Pessoa Jurídica - RMEX Construtora e Incorporadora SPE Ltda | R$ 0,14 | Garantias adicionais: R$ 10,5 |
Empréstimos Pessoa Jurídica - Cemitérios e Crematórios SP SPE SA R$ 0,08 bilhões:
Empréstimos Pessoa Jurídica - 3D Minerals Ltda R$ 0,11
|_
CRI LSA Wish R$ 0,33 CRI Laguna R$ 0,22 CRI Cumbuco R$ 0,29 Valor
Ativo em Garantia
CRI Praias Resort R$ 0,20 (R$ milhões)
| CRI BV Exclusive | R$ 0,21 | CCB PJ | R$ 4.749 |
|---|---|---|---|
| FII Macam - BLUE 1 1 | R$ 0,11 | ||
| FIA Kyra - Ambipar - proteção (swap CDI + 5%) | R$ 0,80 | FIDC City 02¹ | R$ 4.357 |
| FIDC Jeitto | R$ 0,49 | ||
| FIM Naples - Ambipar - proteção (swap CDI + 5%) | R$ 0,82 | FIDC Recupera¹ | R$ 1.400 |
| FIF Catargo - Biom3 e Biom9 - proteção (swap CDI + 5%) | R$ 0,26 | ||
| FIP Tessália - Onco3 - proteção (swap CDI + 5%) | R$ 0,52 | ||
| Subtotal Liquidado | R$ 10,85 | ||
| Liquidity Strategies Fund Ltd (posição 30/06/2025: US$ 205,500,6 13 | Cotação: R$ 5,38)* | R$ 1,10 | ||
| Global Navigator Fund Ltd (posição 30/06/2025: US$ 1 14,2 18,734 | Cotação: R$ 5,38)* | R$ 0,61 | ||
| Subtotal Liquidado + Aprovado e em liquidação | R$ 12,57 | ||
| Amortização / Pagamento de PLA | R$ 0,20 | ||
| Total | R$ 12,77 | 12 |
* Em processo de diligência.
| Jl | INTERNALIZAÇÃO: CONSIGNADO |
|---|---|
| continuidade | operacional e independência operacional do Banco Master. |
Migração de Convênios
206 CNPJs de convênios em processo de migração, com 51 já oficiados e 89 com procuração vigente.
Credenciamento Direto Documentação
Ofício solicitando credenciamento enviado a todos os órgãos.
Envio de todas as CCBs pelo Banco Master. Em fase de validação estruturada e verificação de integridade documental, com ferramenta OCR.
Reestruturação
Criação de área dedicada de Crédito Consignado subordinada à Superintendência de Produtos de Varejo.
Parceria Tecnológica com BYX
Contratação da BYX Tecnologia e Serviços Ltda. para ampliar capacidade operacional e modernizar a gestão das carteiras, com foco em automação, integração tecnológica e eficiência.
Bl INTERNALIZAÇÃO: CARTÃO DE CRÉDITO
Cenários em Andamento:
Migração Clientes das Carteiras adquiridas pelo BRB
A proposta de migração contempla a transferência integral do relacionamento dos clientes objetos das operações de cessão de crédito, no valor de R$ 1,76 bilhão, de modo a permitir que toda a operação passe a ser administrada sob a estrutura regulatória do Banco BRB.
Ampliação da Gestão das operações
Centralizar, sob a estrutura do Banco BRB, as atividades relacionadas aos negócios de cartões e serviços financeiros correlatos. Ampliar a gestão das operações vinculadas à Will. A Mastercard demonstrou interesse na operação, com a concessão de bônus de incentivo.
Substituição de Ativos e estabelecimento de Conta Escrow
Troca de ativos para permitir a segregação dos valores das faturas recebidas dos clientes em uma conta Escrow administrada por terceiro, o qual irá realizar a segregação dos valores e envio para quem for de direito.
INTERNALIZAÇÃO: OP. CRÉDITO PJ
Após a aquisição, são executadas diligências para assegurar o estrito cumprimento contratual e regulatório.
Todas as empresas com créditos cedidos foram formalmente
notificadas, conforme a legislação civil e bancária. Visitas técnicas e reuniões confirmaram recebimento das
notificações e autenticidade documental.
I
DOS PROJETOS
Interação com a gestora definida no instrumento de crédito original para acompanhamento dos empreendimentos e garantias vinculadas, bem como da performance de execução e liberação de tranches, conforme plano de negócios.
DOS CLIENTES
Empresas passaram a se relacionar diretamente com o BRB. K Solicitação de documentos e atualização cadastral dos clientes
nas bases do banco.
Acompanhamento contínuo da situação cadastral e financeira da empresa, com reavaliações periódicas de crédito e manutenção do relacionamento institucional com o BRB.
Avaliação e formalização das garantias junto ao BRB, visando trazer maior segurança contratual DO CRÉDITO
Kl Abertura de conta corrente no BRB, para estreitar relacionamento
e migração do fluxo financeiro da empresa
Acompanhamento de fluxos, margens e inadimplência, avaliando o impacto em capital e liquidez, com ações corretivas tempestivas.
INTERNALIZAÇÃO: OP. CRÉDITO PJ I
| LIQUIDADAS | Operações liquidadas dentro dos prazos contratuais, após aquisição |
|---|---|
| EMPRESA JOTA ELE JOTA ELE MAUER MAUER RUMOS D CENTER D CENTER FAZENDÃO Total | DATA DE LIQUIDAÇÃO CONSTRUCOES 13/10/2025 CONSTRUCOES 27/06/2025 COMERCIO 09/09/2025 COMERCIO 25/06/2025 DISTRIBUIDORA 02/10/2025 18/06/2025 31/12/2024 20/12/2024 R$ R$ 22.476.211,55 |
INTERNALIZAÇÃO: OP. CRÉDITO PJ I
Operações descartadas após
REJEITADAS
avaliação técnica rigorosa
| EMPRESA | VALOR CEDIDO |
|---|---|
| FDC | R$ 458.622.094,46 |
| REVEE | R$ 458.622.094,46 |
| BRAIN | R$ 458.622.094,46 |
| IFLY | R$ 458.622.094,46 |
| MKS | R$ 417.855.686,06 |
| BEFLY | R$ 380.000.000,00 |
| REAG INVEST. | R$ 356.706.073,02 |
| GRIFFOOD | R$ 350.000.000,00 |
| SPE MIRANTE | R$ 203.832.041,91 |
| LORMONT PART. | R$ 171.551.802,19 |
| GRAN VIVER | R$ 152.874.031,44 |
| SEJ PART. | R$ 118.670.000,00 |
| LIGGA TELECOM* | R$ 70.632.882,47 |
| SERCOMTEL S.A.* | R$ 37.810.585,67 |
| TERRA SANTA S.A. | R$ 489.743,70 |
| GFT PROMOTORA | R$ 248.684,29 |
| LÍDER CONSULTORIA | R$ 79.295,99 |
*As operações estavam em processo Total R$ 4.095.239.204,58 de liquidação no Master.
R E P O R T E S E M A N A L
[=
SUNAG
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