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BANCO CENTRAL DO BRASIL

#### RELAT"RIO SOBRE AS CESS'ES DE CR…DITO CR…DITO - MASTER

Este documento apresenta as an·lises realizadas pelo Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro (Desig) sobre as cessıes de crÈditos realizadas pelo Banco Master no perÌodo de julho de 2024 a maio de 2025.

#### 1. O presente Relatório apresenta as análises do Departamento de Monitoramento do

**Sistema Financeiro (Desig) sobre as operações de cessões de crédito realizadas pelo Banco Master no período de julho de 2024 a maio de 2025. Diante do cenário de redução da liquidez do Master no final de 2024 e continuidade das operações de aquisição e venda da carteira de crédito em valores relevantes, o Diretor de Fiscalização solicitou ao Desig uma avaliação detalhada das operações objeto de cessão de crédito da entidade.**

2. **A partir deste contexto, foi desenvolvida a presente análise, que buscou mapear as** **operações existentes, avaliar suas características e identificar eventual presença de indícios de** **irregularidade ou situações atípicas. A avaliação se concentrou sobretudo na carteira de crédito** **consignado cedida pelo Master ao Banco Regional de Brasília (BRB), que apresentou os maiores** **volumes negociados no período avaliado.**
3. **O trabalho foi desenvolvido a partir da análise das bases de dados internas,** **documentos e planilhas enviados pelo Master, BRB e Cartos em resposta a ofícios e requisições dos** **departamentos de supervisão direta (Desup e Desuc), documentos obtidos junto à B3 e pesquisa em** **fontes de dados públicas.**
4. **Fizeram parte da pesquisa o Sistema de Informações de Crédito (SCR), documentos** **contábeis (Cosif), base do PIX, STR (TED), câmbio, dados provenientes das registradoras (Cetip/B3),** **base cadastral da Receita Federal, Sistema RDR, Cadastro de Clientes do Sistema Financeiro Nacional** **(CCS), Sistema nacional de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento ao Terrorismo** **(SisPLD) e Relação Anual de Informações Sociais (RAIS). A pesquisa a fontes externas abrangeu o sítio** **do Reclame Aqui, dados públicos da Junta Comercial do Estado de São Paulo e notícias da imprensa.**
5. **Destaca-se que a análise foi desenvolvida exclusivamente para o caso em tela e a** **partir das evidências que foram identificadas em cada frente de análise, não sendo possível sua** **parametrização ou generalização para outros casos em razão de sua natureza específica.**

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Sum·rio

**RELATÓRIO SOBRE AS CESSÕES DE CRÉDITO CRÉDITO - MASTER** ................................................................... **1**

**1 Síntese dos achados................................................................................................................................... 6**

**1.1 Atipicidades dos instrumentos de cessão e operações adquiridas da Tirreno** ................................ **6** **1.2 Atipicidades das operações de crédito objeto das cessões** ............................................................. **6** **1.3 Atipicidades relacionadas ao cedente/originador (Tirreno)** ............................................................ **7**

**2 Análise inicial - operações cedidas de julho a dezembro de 2024............................................................ 8 2.1 Panorama Geral - primeiros passos.................................................................................................. 8 2.2 Entes consignantes......................................................................................................................... 12 2.3 Análise das taxas das cessões para o BRB...................................................................................... 13**

**2.4 Análise do primeiro dígito do valor de contrato** ............................................................................ **14** **2.5 Clientes não cruzados com o Master** ............................................................................................. **15**

**2.6 Análise dos contratos com operações com valores idênticos........................................................ 17 2.7 Reclamações de dívidas inexistentes no site ReclameAqui............................................................ 18**

**2.8 Síntese das atipicidades identificadas nas operações dos dias 23 e 26 de dezembro de 2024** ..... **20** **3 Desdobramentos pós análise inicial e recompras** ................................................................................... **20**

**3.1 The-Pay e primeira recompra de operações de crédito................................................................. 20 3.2 ASSEBA e ASTEBA........................................................................................................................... 21**

**3.2.1 Mesmo fluxo financeiro** ............................................................................................................. **21** **3.2.2 Mesmo site e aplicativo de celular** ............................................................................................ **23**

**3.2.3 Mesmas unidades (informações do website das associações).................................................. 23**

**3.2.4 Percepção do cliente de que se trata da mesma empresa** ........................................................ **24** **3.3 Operações cedidas de clientes cedidos anteriormente** ................................................................. **24** **4 Operações cedidas em janeiro de 2025** .................................................................................................. **25**

**4.1 Piora da qualidade das informações no SCR.................................................................................. 25 4.2 Originação por terceiros................................................................................................................. 25 4.3 Continuidade do padrão de contratos repetidos........................................................................... 25**

**4.4 Contratos a partir do dia 13 de janeiro de 2025** ............................................................................ **26** **4.5 Intensificação do processo de adição de contratos a clientes cedidos anteriormente** ................. **27** **5 Operações cedidas em fevereiro de 2025** ............................................................................................... **29** **5.1 Piora na qualidade do SCR** ............................................................................................................. **29** **5.2 Intensificação do processo de adição de contratos a clientes cedidos anteriormente** ................. **29**

**5.3 Reclamações de dívidas inexistentes no RDR................................................................................. 31 6 Surgimento da Tirreno............................................................................................................................. 31 6.1 Análise da Tirreno e de seus responsáveis..................................................................................... 32**

**6.1.1 Receita Federal e Junta Comercial de SP** ................................................................................... **33**

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**6.1.2 RAIS............................................................................................................................................ 33 6.1.3 SisPLD......................................................................................................................................... 34 6.1.4 Movimentação financeira e aplicações financeiras................................................................... 34 6.1.5 Relacionamento no Sistema Financeiro Nacional (SFN)............................................................ 34 6.1.6 Informações de crédito.............................................................................................................. 34 6.2 Análise dos novos documentos e contratos................................................................................... 34 7 Avaliação sobre os registros contábeis das operações envolvendo a Tirreno......................................... 35 7.1 Contexto apresentado.................................................................................................................... 36**

**7.2 Registros contábeis** ........................................................................................................................ **36**

**8 Novos documentos: garantias adicionais para o BRB.............................................................................. 37 9 Análise individual das operações............................................................................................................. 38**

**9.1 Análise da amostra de 100 contratos enviados pelo BRB** .............................................................. **38** **9.2 Análise da movimentação financeira de 30 clientes com operações em janeiro de 2025** ............ **39**

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**Índice de Gráficos Gráfico 1- Evolução da relevância da UF na carteira ativa PF do Banco Master................................................ 8 Gráfico 2 - Evolução da carteira de crédito e créditos cedidos a partir das informações do Master no SCR.... 8**

**Gráfico 3 - Evolução das cessões para Pessoas Físicas sem coobrigação** .......................................................... **9**

**Gráfico 4 - Comparativo das taxas de operações adquiridas e concedidas..................................................... 13 Gráfico 5 - Distribuição dos 2 primeiros dígitos dos valores de cessão........................................................... 14 Gráfico 6 - Distribuição geográfica para contratos com e sem repetição........................................................ 18**

**Gráfico 7 - Asseba - Asteba - Movimentações desde 2024-07** ........................................................................ **22**

**Gráfico 8 - Fluxo de cessão por data-base, segmentado por Ano-Mês entrada do cliente nas cessões......... 24**

**Gráfico 9 - Quantidade de clientes anteriormente cedidos com aumento da dívida** ..................................... **28** **Gráfico 10 - Fluxo de cessão por Data de Cessão (segmentado por Ano-Mês de entrada do CPF)** ................ **29** **Gráfico 11 - Fluxo de cessão por Data de Cessão (segmentado por Ano-Mês de entrada do CPF)** ................ **30**

**Índice de Tabelas Tabela 1 - Comparativo entre operações de pessoas físicas no SCR do Master e BRB.................................... 10**

**Tabela 2 - Comparativo das Cessões com CETIP e STR** .................................................................................... **11**

**Tabela 3 - Análise das diferenças de valores de cessão no SCR dezembro de 2024 e financeiro STR............. 12 Tabela 4 - Prevalência geográfica dos clientes por Ente Consignante............................................................. 12 Tabela 5 - Número de clientes por relacionamentos com Entes Consignantes............................................... 13**

**Tabela 6 - Pares de Entes Consignantes que compartilham o mesmo cliente** ................................................ **13**

**Tabela 7 - Operações com valores de cessão repetidos.................................................................................. 15**

**Tabela 8 - Distribuição das operações do dia 23 e 26 por data de vencimento** .............................................. **15**

**Tabela 9 - Distribuição etária de clientes presentes e ausentes no SCR.......................................................... 16 Tabela 10 - Distribuição etária de clientes não encontrados no SCR quanto à presença ou ausência de informações na RAIS........................................................................................................................................ 16 Tabela 11 - Distribuição de clientes não encontrados no SCR por data de cessão.......................................... 17 Tabela 12 - Os 20 contratos que mais se repetem em uma dada data de cessão........................................... 17**

**Tabela 13 - Relação das cessões de carteira de crédito originada por terceiros (Ofício recebido)** ................. **21**

**Tabela 14 - Valores totais recebidos e desembolsados pelas Associações em dezembro de 2024 (consultar planilha do gráfico Asseba - Asteba - Movimentações desde 2024-07).......................................................... 22 Tabela 15 - Asseba - Asteba - Movimentações desde 2024-07 (consultar planilha do gráfico Asseba - Asteba - Movimentações desde 2024-07)..................................................................................................................... 22 Tabela 16 - Adição de operações a clientes anteriormente cedidos............................................................... 24 Tabela 17 - Cruzamento das informações de Termos de CCCBs do BRB com o Ofício recebido do Master em resposta ao OFÍCIO 7062\_2025-BCB\_DESUP................................................................................................... 25 Tabela 18 - Padrão de repetição das operações cedidas em janeiro de 2025................................................. 26**

**Tabela 19- Percentual de clientes da Bahia nas operações de janeiro a partir do dia 13** ............................... **26**

**Tabela 20- Dispersão geográfica das operações cedidas em janeiro a partir do dia 13.................................. 27 Tabela 21 - Análise da repetição dos valores de carteira ativa (valores contratados também) dos dias 13-16- 20-30 de janeiro............................................................................................................................................... 27 Tabela 22 - Adição de Operações a clientes anteriormente cedidos (até jan/25)........................................... 28 Tabela 23 - Exemplo de casos de adição de contratos a clientes pré-existentes............................................. 30**

**Tabela 24 - Reclamações recentes registradas no RDR** ................................................................................... **31**

**Índice de Figuras Figura 1- Recompra do dia 12 de fevereiro (Ofício recebido).......................................................................... 20 Figura 2 - Imagens do aplicativo das associações e website nos primórdios obtidos pelo Wayback Machine23**

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#### Documentos Anexo 1 - Termos Endosso de CCBs - Master x BRB Anexo 2 - Contrato de Parceria e Outras Avenças - Master x Tirreno

#### Anexo 3 - Instrumentos Particulares de Cessão de Crédito - Master x Tirreno

#### Anexo 4 - Extrato da conta corrente da Tirreno existente no Master Anexo 5 - Planilha Controle Contábil Cessões

#### Anexo 6 - Notificação de cancelamento encaminhada pelo Master à Tirreno Anexo 7 - Registro da Tirreno na RFB

#### Anexo 8 - Ficha Cadastral da Tirreno na Junta Comercial de São Paulo

#### Anexo 9 - Dados do Andre Felipe na Relação Anual de Informações Sociais (RAIS)

#### Anexo 10 - Termo de Compromisso firmado por Andre Felipe de Oliveira Seixas Maia

**Anexo 11 - Movimentação financeira da Tirreno (TEDs, PIX, boletos e operações de câmbio) Anexo 12 - Consulta de aplicação financeira da Tirreno nas bases de registros e em cotas de fundos Anexo 13 - Instrumento Particular de Cessão - Master, Will Financeira e BRB Anexo 14 - Ofício BRB 2025051 Esclarecimentos sobre aquisição de carteiras do Master Anexo 15 - Ofício-Resposta Cartos SCD S.A. Anexo 16 - Compromisso de Cessão de Direitos Creditórios - BRB x Tirreno Anexo 17 - Resultados das análises individuais dos 30 clientes**

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## 1 Síntese dos achados

**A análise da documentação apresentada e dos dados disponíveis no Banco Central do Brasil (BCB) apontaram para uma série de características atípicas relacionadas às cessões de crédito, às operações de crédito objeto das cessões e ao detentor/originador das operações. As atipicidades foram classificadas em 3 grupos:**

#### 1) Atipicidades dos instrumentos de cessão e operações adquiridas da Tirreno

#### 2) Atipicidades das operações de crédito objeto das cessões

#### 3) Atipicidades relacionadas ao cedente/originador (Tirreno)

#### 1.1 Atipicidades dos instrumentos de cessão e operações adquiridas da Tirreno

1. **As operações teriam sido adquiridas pelo Master da Tirreno a partir de 3.1.2025, sem** **coobrigação e sem existência de contrapartida financeira até que a documentação** **comprobatória fosse recebida. No entanto, na sequência, são vendidas ao BRB, sem** **coobrigação e com realização financeira imediata.**
2. **Mesmo após o cancelamento das cessões então realizadas com a Tirreno até 2.4.2025, foram** **realizadas novas compras de carteiras da Tirreno pelo Master após essa data, no montante** **de R$ 2,3 bilhões, bem como foram realizadas novas cessões ao BRB, no montante (com** **prêmio) de R$ 4,05 bilhões, de supostas operações de crédito provenientes da Tirreno.**
3. **Os valores das obrigações financeiras do Master com a Tirreno em contrapartida às** **aquisições de carteiras, que somavam R$ 6,7 bilhões (posição em 4/6/2024), teriam sido** **registrados em uma conta de depósito vinculada, sem registro de rendimentos,** **descumprindo o que é previsto no item 1.4 de contrato de parceria, o qual prevê aplicação** **dos recursos em CDBs de emissão do próprio Master.**
4. **As operações adquiridas da Tirreno foram cedidas ao BRB pelo Master antes mesmo que os** **documentos necessários para a formalização de tais operações fossem entregues ao Master** **pela Tirreno.** **1.2 Atipicidades das operações de crédito objeto das cessões**
5. **O exame das cessões realizadas nos dias 13, 16, 20 e 30.1.2025 evidenciou quantidade** **expressiva de operações em conjuntos distintos de apenas 12 valores (182 mil operações de** **crédito com 151 mil titulares).**
6. **Os clientes das operações originadas pela Tirreno e cedidas pelo Master ao BRB nesse** **período coincidem, em larga medida, com os clientes do próprio Master titulares de** **operações que haviam sido por ele cedidas ao BRB entre julho de 2024 e dezembro de 2024,** **o que é contraintuitivo, considerando que tais as operações teriam sido originadas pela** **Tirreno.**
7. **As operações de crédito cedidas pelo Master ao BRB foram inicialmente informadas pelo** **Master ao BCB como tendo duas associações de servidores do Estado da Bahia, a ASTEBA e** **ASSEBA como originadoras. No entanto, a partir de 13.1.2025, as cessões de crédito** **passaram a envolver CPFs de diversas localidades do país.**

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8. **Não foram encontradas movimentações financeiras das referidas Associações compatíveis** **com as cessões de crédito para o Master. Após questionamentos formulados pelo BCB, a** **titularidade dessas operações passou a ser atribuída à Tirreno.**
9. **Análise individual de um conjunto de 30 supostos clientes (CPFs) tomadores de crédito das** **operações cedidas em janeiro de 2025 e originadas a partir do acordo com a Tirreno revelou** **não ser possível estabelecer correspondência das operações com os respectivos fluxos** **financeiros para nenhum dos clientes da amostra.**
10. **Análises de uma amostra de 100 contratos formalizados por meio de CCBs, enviados como** **comprovação da existência dos fluxos financeiros, não permitiram atestar que os depósitos** **estariam vinculados aos respectivos contratos** **1.3 Atipicidades relacionadas ao cedente/originador (Tirreno)**
11. **O responsável pela abertura da Tirreno teria registrado outras 91 (noventa e uma) empresas** **com nomes semelhantes ao nome original da Tirreno.**
12. **O responsável pela Tirreno a partir de 16.4.2025, André Felipe de Oliveira Seixas Maia, foi** **funcionário do Master até março de 2022, conforme registro da Relação Anual de** **Informações Sociais (RAIS).**
13. **André Felipe possui 35 (trinta e cinco) apontamentos não automáticos de operações atípicas** **no SISPLD (sistema utilizado para comunicação de operação suspeita ao COAF), sendo 2** **(dois) como titular e 33 (trinta e três) como envolvido.**
14. **O único relacionamento da Tirreno no âmbito do Sistema Financeiro Nacional é com o** **Master. Não há registro de crédito tomado pela empresa no Sistema de Informações de** **Créditos (SCR).**
15. **Não foram identificadas quaisquer movimentações financeiras da Tirreno em consulta aos** **sistemas de pagamentos (TEDs, PIX, boletos ou Câmbio), nem registros de aplicações** **financeiras em entidades registradoras ou em cotas de fundos.**

**Diferentemente da síntese apresentada acima, na sequência o Relatório é apresentado a partir da ordem cronológica das análises realizadas. Este formato permite a melhor compreensão do encadeamento das análises realizadas.**

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| 2 | Análise inicial - operações cedidas de julho a dezembro de 2024 |
|---|---|
| 2.1 | Panorama Geral - primeiros passos |
| O | primeiro passo na análise das cessões da carteira pessoa física (PF) do Master, iniciada em |
| 25/02/2025, | foi verificar a volumetria das cessões, escopo de atuação, entes consignantes etc. Nesse |
| início, | as informações disponíveis no Sistema de Informações de Crédito (SCR) eram de |

**dezembro/24. O Banco Master iniciou sua atuação em carteira PF concentrada no estado da Bahia, mas isso foi se alterando com o tempo e hoje a carteira está espalhada em clientes de diversos locais do Brasil:**

![](img_p8_1.png)

Evolucéo da relevancia da UF na carteira ativa PF do Banco Master

180,000

160,000

140,000

120,000

100,000

80.000

0,000

0,000

20,000

#

—BA —SP —RJ —AM —MA —MG —PR

#### Gráfico 1- Evolução da relevância da UF na carteira ativa PF do Banco Master

**Em julho de 2024, mudou seu perfil de atuação nas cessões de crédito, passando a ceder créditos consignados de forma mais expressiva.**

![](img_p8_2.png)

da

Evolugao Carteira Ativa PF por modalidade

### de

Gessoes Emprésimo.

### —— Empréstimo sem = Crédito

pessoal Rotathvo vista Empréstimo pessoal (com cessdes)

- = Cred ~ =

***Gráfico 2 - Evolução da carteira de crédito e créditos cedidos a partir das informações do Master no SCR***

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**As cessões, outrora diversificadas, a partir de julho ficaram concentradas sobretudo no Banco Regional de Brasília (BRB). O total de créditos cedidos para o BRB entre jul/24 e dez/24, inclusive, foi de R$5,8 bi.**

![](img_p9_1.png)

## das

cessdes para Pessoas Fisicas sem Coobrigago

#### Gráfico 3 - Evolução das cessões para Pessoas Físicas sem coobrigação

**A análise nas cessões de crédito do Master para o BRB se iniciou para a data-base dezembro de 2024 e a primeira atividade realizada foi consistir a carteira do Master e BRB no SCR. Esse batimento consistia em analisar as informações do Master1 contra as do BRB2 no SCR e cruzar tanto quanto possível as duas informações, operação a operação. Não há uma chave forte para realização desse cruzamento, mas o resultado obtido foi considerado satisfatório. Um possível motivo para a não consistência das informações do Master e do BRB no SCR é o fato do Master não informar as cessões de créditos adquiridos e vendidos no próprio mês, o que gera os altos percentuais de operações no BRB sem par informado no Master (em vermelho na tabela a seguir)3.**

1 **Informação adicional 303: Saídas - Cedido sem retenção de riscos e benefícios ou controle para pessoa integrante do**

#### SFN

2 **Informação adicional 1001: Negociação de operações sem retenção de risco - Adquirido de pessoa integrante do SFN** 3 **A exigência de reporte das cessões intra-mês no SCR abrange apenas operações "concedidas e cedidas" e não as**

**operações "adquiridas e cedidas".**

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| DATA | #REGISTROS |  |  |  |  |  | %DIF BRB MASTER |  |  |  |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|  |  | #OPERAÇÕES | VALOR DA CESSÃO | % SEM PAR | %BATIDOS | #OPERAÇÕES | VALOR DA CESSÃO | % SEM PAR | %BATIDOS |  |
| 17/07/2024 | 81.709 | 71.919 | R$ 605.485.701,07 | 0% | 100% | R$ 81.706,00 | R$ 672.509.957,27 | 12% | 88% | 11% |
| 14/08/2024 | \| 32.311 | 31.671 | R$ 149.383.510,77 | 0% | 100% | R$ 32.304,00 | R$ 153.848.721,48 | 2% | 98% | 3% |
| 23/08/2024 | 28.866 | 26.813 | R$ 179.026.076,92 | 0% | 100% | R$ 28.866,00 | R$ 194.094.006,20 | 7% | 93% | 8% |
| 11/09/2024 | \| 17.465 | 15.355 | R$ 85.558.718,53 | 0% | 100% | R$ 17.458,00 | R$ 92.663.237,16 | 12% | 88% | 8% |
| 12/09/2024 | \| 8.778 | 8.647 | R$ 72.457.401,54 | 0% | 100% | 8.778,00R$ | R$ 73.112.474,58 | 1% | 99% | 1% |
| 16/09/2024 | \| 12.250 | 11.104 | R$ 36.925.509,09 | 0% | 100% | R$ 12.240,00 | R$ 39.079.507,86 | 9% | 91% | 6% |
| 03/10/2024 | \| 66.446 | 65.769 | R$ 251.567.286,54 | 69% | 31% | R$ 20.689,00 | R$ 70.456.797,86 | 1% | 99% | 72% |
| 04/10/2024 | 61.540 | 61.441 | R$ 470.068.164,56 | 96% | 4% | 2.253,00R$ | R$ 9.524.860,04 | 0% | 100% | 98% |
| 09/10/2024 | 18.980 | 18.980 | R$ 100.381.765,76 | 100% | 0% | -R$ | -R$ | 0% | 100% |  |
| 17/10/2024 | \| 20.478 | 19.461 | R$ 96.860.601,86 | 1% | 99% | R$ 20.318,00 | R$ 99.350.750,08 | 5% | 95% | 3% |
| 28/10/2024 | 11.880 | 11.673 | R$ 72.070.727,30 | 0% | 100% | R$ 11.825,00 | R$ 72.456.485,35 | 2% | 98% | 1% |
| 06/11/2024 | 37.255 | 37.044 | R$ 188.017.375,03 | 4% | 96% | R$ 35.865,00 | R$ 179.557.065,63 | 1% | 99% | 4% |
| 07/11/2024 | 98.540 | 98.540 | R$ 363.011.367,40 | 100% | 0% | -R$ | -R$ | 0% | 100% |  |
| 08/11/2024 | \| 64.187 | 64.187 | R$ 135.274.951,82 | 100% | 0% | -R$ | -R$ | 0% | 100% |  |
| 13/11/2024 | 15.431 | 15.421 | R$ 209.135.325,24 | 91% | 9% | 1.374,00R$ | R$ 5.356.348,28 | 0% | 100% | 97% |
| 14/11/2024 | \| 37.601 | 37.591 | R$ 358.441.127,89 | 77% | 23% | 8.617,00R$ | R$ 71.375.580,65 | 0% | 100% | 80% |
| 21/11/2024 | 60.394 | 59.042 | R$ 102.809.594,49 | 13% | 87% | R$ 52.738,00 | R$ 97.351.066,24 | 2% | 98% | 5% |
| 22/11/2024 | \| 45.971 | 45.715 | R$ 79.738.876,32 | 0% | 100% | R$ 45.914,00 | R$ 79.748.115,75 | 1% | 99% | 0% |
| 25/11/2024 | 637 | 633 | R$ 5.578.449,83 | 0% | 100% | 636,00R$ | R$ 5.543.899,80 | 1% | 99% | 1% |
| 26/11/2024 | 24.003 | 24.003 | R$ 181.345.296,29 | 100% | 0% | -R$ | -R$ | 0% | 100% | 0% |
| 03/12/2024 | 27.338 | 27.169 | R$ 332.852.818,95 | 1% | 99% | R$ 27.101,00 | R$ 397.924.110,70 | 1% | 99% | 20% |
| 09/12/2024 | 27.348 | 27.266 | R$ 115.145.913,60 | 0% | 100% | R$ 27.266,00 | R$ 117.327.269,00 | 0% | 100% | 2% |
| 13/12/2024 | 1.706 | 1.706 | R$ 51.914.987,01 | 100% | 0% | -R$ | -R$ | 0% | 100% |  |
| 16/12/2024 | \| 2.559 | 2.559 | R$ 51.215.650,93 | 100% | 0% | -R$ | -R$ | 0% | 100% |  |
| 17/12/2024 | \| 29.760 | 29.649 | R$ 165.146.286,26 | 8% | 92% | R$ 27.491,00 | R$ 155.411.182,23 | 0% | 100% | 6% |
| 18/12/2024 | \| 11.616 | 11.443 | R$ 42.931.726,08 | 5% | 95% | R$ 11.046,00 | R$ 41.362.583,19 | 1% | 99% | 4% |
| 19/12/2024 | \| 34.806 | 34.640 | R$ 162.533.331,51 | 0% | 100% | R$ 34.682,00 | R$ 163.565.446,01 | 0% | 100% | 1% |
| 23/12/2024 | 28.509 | 28.509 | R$ 404.983.443,78 | 100% | 0% | -R$ | -R$ | 0% | 100% |  |
| 26/12/2024 | \| 54.976 | 54.976 | R$ 750.000.717,41 | 100% | 0% | -R$ | -R$ | 0% | 100% |  |
| TOTAL | 963.340 | 942.926 | R$ 5.819.862.703,78 | 47% | 53% | R$ 509.167,00 | R$ 2.791.619.465,36 | 2% | 98% | 52% |

#### Tabela 1 - Comparativo entre operações de pessoas físicas no SCR do Master e BRB

**A comparação com as informações dos Ofícios pelo BRB e dados financeiros de TEDs obtidos no Sistema de Transferência de Reserva (STR) são coerentes com os dados encontrados no SCR do BRB. Além disso, foi confirmado na base da registradora (B3) a existência e valores dos Certificados de Cédulas de Crédito Bancário (CCCBs) informados4.**

4 **Foi detectado uma falha de registro no SCR do BRB que multiplicou os valores de cessão por 100, 1000 ou 10.000 a**

**depender da data-base e data de cessão, de julho a outubro. Esses valores foram acertados para poderem ser analisados. Após os ajustes, encontra-se coerência na comparação das informações com os dados da registradora. Os ajustes realizados podem ser vistos no notebook em Python: "MASTER\_TRATAR\_OPERACOES". O resultado desses dados, já com essas alterações, foi materializado no arquivo "MASTER\_BRB\_TODAS\_OPERACOES\_BASE.parquet".**

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| DATA | SCR DEZ/24 | CCCB | (Termos de CCCBs) | STR |  | DIFERENÇA |
|---|---|---|---|---|---|---|
|  | VL CESSÃO | Número | Valor | Numero | Valor |  |
| 17/07/2024 | 60548570107 | \| 24CD1669165 | \| RS | \| | RS | RS 67.610.92687 |
| 14082024 | 14938351077 | \| \| | RS | \| \| SIR0240814000637256 | 153.686.844.09 | \| |
| 23082024 | 1790060762 | \| 2401946543 | \| FS 19464378484 | \| \| STR0240823004066188 | F5 19464378484 |  |
| 11/092024 | 8556871853 | \| \| | RS. 9270383304 | \| \| | Rs | \| 7.145.17051 |
| 12092024 | 7245740154 | \| \| | RS 731389636 | \| \| | Rs | \| FS |
| 16092024 | 3692550900 | \| \| | RS. 3010494728 | \| | Rs 39.104.947.28 | \| FS 217943819 |
| \| 3102024 | RS 251.567.28654 | \| | Fs 26991740094 | \| \| | Rs 26991740094 | \| Rs |
| \| 04102024 |  | \| \| 2402017085 | FS 526255823 | \| \| SIRU241004035182814 | Rs 52622554823 | \| Rs |
| \| 09102024 | RS | \| \| 2402200915 | FS 100.744.1705 | \| \| | 100.744.17055 | \| 36240479 |
| \| 17102024 | RS | \| \| | RS 9956239573 | \| \| | Rs | \| Fb |
| 8102024 |  | \| \| 2405150963 | Rs 7250500372 | \| \| | Rs 7254500872 | R$ 474.278.42 |
|  |  |  | FS 4750015356 | \| \| STR024110600439041 | Rs 47.500.15356 |  |
| 0511/2024 |  | \| \| 240515983 \| 24K01300584 | Rs 9860158991 RS 4215992578 | \| \| \| \| | Rs 98.601.58991 Rs | 25320422 |
| \| 07/11/2024 | RS | 24005161332 | \| Rs. | \| \| | Rs | \| FS. |
| 811/204 |  | \| \| | FS 135.382071,78 | \| \| | 135.382.071,78 | \| FS 107.1199 |
| 13112024 | 20013532524 | \| 24KD16B1658 | \| Rp 209317.700,65 | \| | Rs 209317.70066 | \| FS |
|  |  | 2401738273 | \| | \| | Rs 36846072485 | \| FS 19.59.96 |
| 2111/2004 | \| RS | \| \| 20KD200064 | FS 10024287945 | \| \| STR0241121004500064 |  | \| 4332849 |
| 2/11/2004 |  | \| \| 20K02100976 | Rs 7977412646 | \| SIR0241122004106986 | 7977412646 | \| FS 3525014 |
| 25112004 |  | \| \| | FS | \| \| SIR20241125034480616 | 55796783 | \| 1.22853 |
| 2611/2004 | 18134629629 | \| \| | FS | \| \| STR20241126000917650 | 181.387.209,89 | \| 41.9360 |
| \| |  | \| \| 2401262735 | FS 3028608028 | \| \| | Rs 332.860.8898 | \| FS 807033 |
| 09122024 |  | \| 2401715417 | FS | \| \| | 115.150.35064 | \| 1343704 |
| 13122024 |  | \| \| 2402170031 | RS 5191496762 | \| \| SIR0241213004720683 | Rs 51.914.987.62 | \| |
| 16122024 | 5121565098 | \| \| 2402320606 | RS. 5121565233 | \| \| SIR0241216004762983 | Rs | \| 140 |
| 17122024 | 16514628626 | \| \| 2402500579 |  | \| \| | RS 165.173517,10 | \| R$ |
| 8122004 | 4295172608 | \| \| 2400624204 | RS 4296200030 | \| \| | Rs 4296209030 | \| FS 3036422 |
| wie |  | [MTS |  | \| \| | FS | \| RS 1088244 |
|  |  | \| 25A02935189 | FB |  |  |  |
| \| 23122004 | 4049344378 | \| \| | FS |  | RS 40498347846 | \| FS 3468 |
| 26/12/2024 | R$ |  |  |  | RS 750.000.78391 | R$ 66.50 |
| TOTAL | R$ 5.819.862.703,78 |  | R$ 5.996.854.783,91 |  | R$ 5.488.832.474,72 | R$ 176.485.491,69 |

#### Tabela 2 - Comparativo das Cessões com CETIP e STR

**As diferenças mais pronunciadas entre SCR e financeiro/STR (ou CCCBs) são valores que foram cedidos, mas não constam mais da base de dados do SCR (database dez/24). Podem ter saído da base por liquidação antecipada ou renegociação, por exemplo5. Como se pode observar na Tabela 2, no SCR de dez/24, em torno de R$ 175 milhões de operações cedidas nas datas anteriores já haviam deixado de compor a base. Quando os valores de cessão (financeiro/STR) são comparados com o SCR referente a própria data de cessão, observa-se que são muito próximos, conforme demonstra a Tabela 3.**

5 **A modalidade informada pelo BRB no SCR (210: Empréstimos - cartão de crédito - compra, fatura parcelada ou saque**

**financiado pela instituição emitente do cartão), não exige informação de saída para as operações deixarem de ser informadas no SCR.**

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| DATA-BASE SCR | DATA DE CESSÃO | VALOR FINANCEIRO (STR) | VALOR DE CESSÃO NO SCR DA DATA DA CESSÃO | DIFERENÇA PERCENTUAL | SCR DEZ/24 | SAÍDAS DE VALORES DO SCR NA DATA DA CESSÃO ATÉ DEZ/24 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 202407 | 17/07/2024 | R$ 673.096.627,94 | R$ 672.598.453,25 | -0,1% | R$ 605.485.701,07 | R$ 67.112.752,18 |
| 202408 | 14/08/2024 | R$ 153.886.844,09 | R$ 153.885.623,77 | 0,0% | R$ 149.383.510,77 | R$ 4.502.113,00 |
| 202408 | 23/08/2024 | R$ 194.643.784,84 | R$ 194.641.978,90 | 0,0% | R$ 179.026.076,92 | R$ 15.615.901,98 |
| 202409 | 11/09/2024 \| | R$ 92.703.889,04 | R$ 92.670.794,52 | 0,0% | R$ 85.558.718,53 | R$ 7.112.075,99 |
| 202409 | 12/09/2024 | R$ 73.138.966,36 | R$ 73.138.727,71 | 0,0% | R$ 72.457.401,54 | R$ 681.326,17 |
| 202409 | 16/09/2024 \| | R$ 39.104.947,28 | R$ 39.104.947,28 | 0,0% | R$ 36.925.509,09 | R$ 2.179.438,19 |
| 202410 | 03/10/2024 | R$ 269.917.400,94 | R$ 269.845.330,73 | 0,0% | R$ 251.567.286,54 | R$ 18.278.044,19 |
| 202410 | 04/10/2024 | R$ 526.225.548,23 | R$ 526.218.508,31 | 0,0% | R$ 470.068.164,56 | R$ 56.150.343,75 |
| 202410 | 09/10/2024 | R$ 100.744.170,55 | R$ 100.738.471,88 | 0,0% | R$ 100.381.765,76 | R$ 356.706,12 |
| 202410 | 17/10/2024 \| | R$ 99.562.395,73 | R$ 99.399.546,64 | -0,2% | R$ 96.860.601,86 | R$ 2.538.944,78 |
| 202410 | 28/10/2024 \| | R$ 72.545.003,72 | R$ 72.303.440,61 | -0,3% | R$ 72.070.727,30 | R$ 232.713,31 |
|  | TOTAL | R$ 2.295.569.578,72 | R$ 2.294.545.823,60 | 0,0% | R$ 2.119.785.463,94 | R$ 174.760.359,66 |

***Tabela 3 - Análise das diferenças de valores de cessão no SCR dezembro de 2024 e financeiro STR***

#### 2.2 Entes consignantes no SCR os entes consignantes referentes aos contratos adquiridos e o Master, como avaliado,

**Em seguida, foram avaliados os entes consignantes. Essa análise foi restrita pois o BRB não informou informou apenas parcialmente os contratos que foram cedidos. Dadas as restrições, foi analisado se os clientes alocados nos entes consignantes informados tinham localização geográfica similar ao ente considerado.**

| ENTE CONSIGNANTE | NOME | UF ENTE | UF CLIENTE | # OPERAÇÕES | VALOR DA CESSÃO | RNK |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 49.269.251/0001-65 | SECRETARIA MUNICIPAL DE GESTAO - SG | SP | SP | 48,356 | R$ 471,827,818.12 | 1 |
| 15.829.998/0001-09 | SECRETARIA DE ESTADO DE PLANEJAMENTO E GESTAO - SEPLAG | RJ | RJ | 55,093 | R$ 403,124,354.08 | 1 |
| 81.756.651/0001-08 | ? | ? | BA | 40,753 | R$ 246,816,303.75 | 1 |
| 09.041.213/0001-36 | SAO PAULO PREVIDENCIA - SPPREV | SP | SP | 20,839 | R$ 189,255,058.36 | 1 |
| 46.379.400/0001-50 | ESTADO DE SAO PAULO | SP | SP | 24,440 | R$ 182,305,510.66 | 1 |
| 10.572.022/0001-80 | SECRETARIA DE ADMINISTRACAO | PE | PE | 26,714 | R$ 156,170,956.14 | 1 |
| 13.323.274/0001-63 | BAHIA SECRETARIA DA ADMINISTRACAO | BA | BA | 46,580 | R$ 136,901,332.24 | 1 |
| 74.755.772/0001-70 | ? | ? | BA | 46,686 | R$ 134,181,409.48 | 1 |
| 42.498.733/0001-48 | MUNICIPIO DE RIO DE JANEIRO | RJ | RJ | 24,160 | R$ 124,672,508.61 | 1 |
| 04.312.369/0001-90 | ESTADO DO AMAZONAS | AM | AM | 11,068 | R$ 120,706,152.64 | 1 |
| 16.695.025/0001-97 | POLICIA MILITAR DO ESTADO DE MINAS GERAIS | MG | MG | 11,031 | R$ 103,711,784.27 | 1 |
| 04.198.514/0001-54 | POLICIA MILITAR DO ESTADO DE SAO PAULO | SP | SP | 9,951 | R$ 95,291,543.72 | 1 |
| 18.715.615/0001-60 | ESTADO DE MINAS GERAIS | MG | MG | 14,079 | R$ 85,501,441.76 | 1 |
| 00.394.577/0001-25 | ESTADO DO AMAPA | AP | AP | 16,874 | R$ 78,656,442.76 | 1 |
| 15.412.257/0001-28 | ESTADO DE MATO GROSSO DO SUL | MS | MS | 16,697 | R$ 78,189,547.15 | 1 |
| 76.417.005/0001-86 | MUNICIPIO DE CURITIBA | PR | PR | 8,949 | R$ 65,370,361.89 | 1 |
| 82.951.229/0001-76 | ESTADO DE SANTA CATARINA | SC | SC | 7,525 | R$ 58,492,249.10 | 1 |
| 29.979.036/0001-40 | INSTITUTO NACIONAL DO SEGURO SOCIAL | DF | SP | 32,145 | R$ 57,840,894.46 | 1 |
| 77.071.579/0001-08 | SECRETARIA DE ESTADO DA ADMINISTRACAO E DA PREVIDENCIA - SEAP | PR | PR | 8,941 | R$ 56,641,784.10 | 1 |
| 13.927.801/0003-00 | MUNICIPIO DE SALVADOR | BA | BA | 11,463 | R$ 55,209,921.25 | 1 |

#### Tabela 4 - Prevalência geográfica dos clientes por Ente Consignante

**De maneira geral, clientes e entes consignantes estão na mesma região geográfica. No entanto, foi identificado dois entes consignantes informados, com CNPJs válidos, mas não registrados na Receita Federal. Os clientes vinculados a entes consignantes estão localizados na Bahia. Outra análise possível é verificar clientes que possuem operações em mais de um ente consignante, o que implicaria em se ter mais de um emprego.**

| #ENTES CONSIG. | ~~ #CLIENTES |
|---|---|
| 1 | 294,876 |
| 2 | 18,118 |
| 3 | 7,120 |
| 4 | 93 |
| 5 | 2 |

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#### Tabela 5 - Número de clientes por relacionamentos com Entes Consignantes

**As ocorrências de clientes com mais de um ente consignante estão concentradas na Bahia. 3 casos respondem por mais de 92% dos clientes.**

| ENTE A | NOME DO ENTE A |  |  |  |
|---|---|---|---|---|
| 13.323.274/0001-63 | BAHIA SECRETARIA DA ADMINISTRACAO |  |  |  |
| 74.755.772/0001-70 _ | ? |  |  |  |
| 13.323.274/0001-63 | BAHIA SECRETARIA DA ADMINISTRACAO |  |  |  |

#### Tabela 6 - Pares de Entes Consignantes que compartilham o mesmo cliente

**O segundo ou o terceiro ente consignante nestes casos são aqueles dois CNPJs não registrados na Receita Federal. Como mencionado, os clientes vinculados a estes entes consignantes estão concentrados na Bahia.**

| ENTE B 74.755.772/0001-70 _ ? | NOME DO ENTE B | #CLIENTES 19,514 |
|---|---|---|
| 81.756.651/0001-08 | ? | 8,824 |
| 81.756.651/0001-08 | ? | 8,670 |

#### 2.3 Análise das taxas das cessões para o BRB

**Com o intuito de avaliar a fundamentação econômica da transação para o BRB, a carteira adquirida do Master foi comparada com os créditos consignados próprios do BRB. Caso fosse considerada a taxa de 1,59% (valor mediano que o BRB opera em suas concessões próprias de consignado público) para a carteira adquirida do Master nos dias 23 e 26/12, o valor da carteira seria de R$ 1.342 milhões. Esse valor é superior ao montante pago pelo BRB (R$ 1.150 milhões), o que, em tese, justificaria as operações do ponto de visto econômico, considerando que possuem nível de risco equivalente. Isso é explicado pelo fato das operações cedidas pelo Master possuírem taxas médias elevadas, na ordem de 4,8%. Portanto, mesmo adquirindo com elevado ágio, as operações possuem taxas equivalentes compatíveis com os demais créditos consignados concedidos pelo BRB.**

![](img_p13_1.png)

Piblico

#### Gráfico 4 - Comparativo das taxas de operações adquiridas e concedidas

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#### Os valores medianos de taxas do BRB por tipo de contrato foram:

- **Crédito Consignado - INSS**
- **Crédito Consignado - Público**
- **Cedidas pelo Master - outros dias**
- **Cedidas pelo Master - dias 23 a 26/12**

**→ 1,86% → 1,59% → 2,02% → 2,06%**

#### 2.4 Análise do primeiro dígito do valor de contrato

**Outra análise feita foi a verificação dos dois primeiros dígitos dos valores de cessão informados pelo BRB no SCR, referente aos contratos adquiridos até dezembro de 2024. Foi avaliada a aderência dos dois dígitos à amostra teórica da Lei de Benford, um princípio estatístico que descreve a distribuição esperada dos dígitos iniciais em conjuntos de dados do mundo real. Essa análise evidenciou uma distorção frente ao valor teórico, em maior grau para contratos cedidos que não puderam ser cruzados com o SCR do Master6.**

![](img_p14_1.png)

Distribuigao de Benford de 2 digitos

Operagdes com e sem batimento entre bases

#### Gráfico 5 - Distribuição dos 2 primeiros dígitos dos valores de cessão

**Essa distorção levou ao exame dos motivos que poderiam afetar essa distribuição e foi observado que alguns valores de cessão (bem como o valor da carteira ativa e valor contratado) se repetiam com frequência (contratos idênticos7), com concentração em algumas datas de cessão. Caso essas cessões com valores idênticos fossem desconsideradas da base, a distribuição dos dois primeiros dígitos ficaria aderente ao valor teórico da Lei de Benford.**

6 **Potencialmente referente aos contratos adquiridos e cedidos, conforme explicação na introdução da seção 2.** 7 **Para efeitos da definição de "contratos idênticos", foram considerados aqueles que possuem valor de cessão, valor de**

**contratação e valor de parcelas iguais para uma ocorrência superior a 100 eventos.**

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**DATA DE CESSÃO NÚMERO DE OPERAÇÕES VALOR DE CESSÃO**

**REPETIDAS NÃO REPETIDAS TOTAL % REPETIDAS REPETIDAS NÃO REPETIDAS TOTAL % REPETIDAS**

| 17/07/2024 | - | 71,919 | 71,919 | 0.00% | -R$ | R$ | 605,485,701.07 R$ | 605,485,701.07 | 0.00% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 14/08/2024 | 1,174 | 30,497 | 31,671 | 4.00% | R$ | 2,040,949.11 R$ | 147,342,561.66 R$ | 149,383,510.77 | 1.00% |
| 23/08/2024 | 129 | 26,684 | 26,813 | 0.00% | R$ | 250,307.73 R$ | 178,775,769.19 R$ | 179,026,076.92 | 0.00% |
| 11/09/2024 | - | 15,355 | 15,355 | 0.00% | -R$ | R$ | 85,558,718.53 R$ | 85,558,718.53 | 0.00% |
| 12/09/2024 | - | 8,647 | 8,647 | 0.00% | -R$ | R$ | 72,457,401.54 R$ | 72,457,401.54 | 0.00% |
| 16/09/2024 | - | 11,104 | 11,104 | 0.00% | -R$ | R$ | 36,925,509.09 R$ | 36,925,509.09 | 0.00% |
| 03/10/2024 | 13,292 | 52,477 | 65,769 | 20.00% | R$ | 23,599,375.24 R$ | 227,967,911.30 R$ | 251,567,286.54 | 9.00% |
| 04/10/2024 | - | 61,441 | 61,441 | 0.00% | -R$ | R$ | 470,068,164.56 R$ | 470,068,164.56 | 0.00% |
| 09/10/2024 | - | 18,980 | 18,980 | 0.00% | -R$ | R$ | 100,381,765.76 R$ | 100,381,765.76 | 0.00% |
| 17/10/2024 | - | 19,461 | 19,461 | 0.00% | -R$ | R$ | 96,860,601.86 R$ | 96,860,601.86 | 0.00% |
| 28/10/2024 | - | 11,673 | 11,673 | 0.00% | -R$ | R$ | 72,070,727.30 R$ | 72,070,727.30 | 0.00% |
| 06/11/2024 | - | 37,044 | 37,044 | 0.00% | -R$ | R$ | 188,017,375.03 R$ | 188,017,375.03 | 0.00% |
| 07/11/2024 | 9,009 | 89,531 | 98,540 | 9.00% | R$ | 13,690,499.81 R$ | 349,320,867.59 R$ | 363,011,367.40 | 4.00% |
| 08/11/2024 | 5,528 | 58,659 | 64,187 | 9.00% | R$ | 8,117,192.30 R$ | 127,157,759.52 R$ | 135,274,951.82 | 6.00% |
| 13/11/2024 | - | 15,421 | 15,421 | 0.00% | -R$ | R$ | 209,135,325.24 R$ | 209,135,325.24 | 0.00% |
| 14/11/2024 | - | 37,591 | 37,591 | 0.00% | -R$ | R$ | 358,441,127.89 R$ | 358,441,127.89 | 0.00% |
| 21/11/2024 | 1,152 | 57,890 | 59,042 | 2.00% | R$ | 5,246,858.52 R$ | 97,562,735.97 R$ | 102,809,594.49 | 5.00% |
| 22/11/2024 | 10,147 | 35,568 | 45,715 | 22.00% | R$ | 15,326,825.91 R$ | 64,412,050.41 R$ | 79,738,876.32 | 19.00% |
| 25/11/2024 | - | 633 | 633 | 0.00% | -R$ | R$ | 5,578,449.83 R$ | 5,578,449.83 | 0.00% |
| 26/11/2024 | - | 24,003 | 24,003 | 0.00% | -R$ | R$ | 181,345,296.29 R$ | 181,345,296.29 | 0.00% |
| 03/12/2024 | - | 27,169 | 27,169 | 0.00% | -R$ | R$ | 332,852,818.95 R$ | 332,852,818.95 | 0.00% |
| 09/12/2024 | 3,695 | 23,571 | 27,266 | 14.00% | R$ | 9,208,834.29 R$ | 105,937,079.31 R$ | 115,145,913.60 | 8.00% |
| 13/12/2024 | - | 1,706 | 1,706 | 0.00% | -R$ | R$ | 51,914,987.01 R$ | 51,914,987.01 | 0.00% |
| 16/12/2024 | - | 2,559 | 2,559 | 0.00% | -R$ | R$ | 51,215,650.93 R$ | 51,215,650.93 | 0.00% |
| 17/12/2024 | 2,686 | 26,963 | 29,649 | 9.00% | R$ | 5,844,356.21 R$ | 159,301,930.05 R$ | 165,146,286.26 | 4.00% |
| 18/12/2024 | - | 11,443 | 11,443 | 0.00% | -R$ | R$ | 42,931,726.08 R$ | 42,931,726.08 | 0.00% |
| 19/12/2024 | 4,020 | 30,620 | 34,640 | 12.00% | R$ | 15,828,655.07 R$ | 146,704,676.44 R$ | 162,533,331.51 | 10.00% |
| 23/12/2024 | 28,509 | - | 28,509 | 100.00% | R$ | 404,983,443.78 | -R$ R$ | 404,983,443.78 | 100.00% |
| 26/12/2024 | 51,591 | 3,385 | 54,976 | 94.00% | R$ | 688,912,398.34 R$ | 61,088,319.07 R$ | 750,000,717.41 | 92.00% |
| TOTAL | 130,932.00 | 811,994.00 R$ | 942,926.00 | 13.89% Tabela 7 - Operações com valores de cessão repetidos | R$ 1,193,049,696.31 R$ | 4,626,813,007.47 | R$ | 5,819,862,703.78 | 20.50% |

**Pela Tabela 7, notou-se que não era usual a contratação em valores idênticos. A maior parte das operações dos dias 23 e 26 de dezembro estava alocada em contratos com valores idênticos, o que despertou a atenção para esses dois dias. As operações idênticas cedidas nos dias 23 e 26 de dezembro somam em torno de 80 mil contratos e totalizam R$ 559 milhões (80% em quantidade e 95% em valores). Elas foram vendidas ao BRB pelo valor total de aquisição de aproximadamente R$ 1,1 bilhões. Nossa avaliação foi que essas operações seriam recentes, visto que o número de parcelas é alto e o**

|  | valor de carteira ativa é bem parecido com o valor | contratado8. |  |
|---|---|---|---|
| Dt Contrato SCR \| | Dt Vencimento | #Parcelas | #Registros |
| 27/12/2024 | 30/09/2031 | 81 | 23.120 |
| 27/12/2024 | 31/10/2031 | 82 | 28.711 |
| 27/12/2024 | 01/12/2031 | 83 | 28.269 |

#### Tabela 8 - Distribuição das operações do dia 23 e 26 por data de vencimento

#### 2.5 Clientes não cruzados com o Master A análise dos dígitos dos valores de cessão informados pelo BRB no SCR, mostrou uma distribuição

**diferente, a depender se podem ou não ser cruzadas com informações reportadas pelo Master no SCR. Aprofundando nesse aspecto, observou-se que havia em torno de 30 mil clientes os quais nunca foram informados no SCR do Master ou em qualquer fundo, pelo menos desde 2020. Esses clientes apresentavam características diversas dos clientes que apareciam no SCR do Master. A distribuição etária apresentava um "buraco" para certas datas de nascimento e tinha caudas mais pesadas, incluindo clientes bem mais velhos e mais novos que o usual e esperado.**

8 **Posteriormente, foi enviada uma amostra de operações, que demonstraram que as operações datam de setembro,**

**outubro e novembro de 2024.**

-----

![](img_p16_1.png)

**Quando esses clientes foram segregados pela presença ou ausência de informações na Relação Anual de Informações Sociais (RAIS), também apresentaram comportamento distinto. A comparação com a RAIS é válida por serem contratos consignados (valores descontados em folha), pois se espera que os clientes tenham (ou tenham tido) vínculo empregatício em algum momento. Os clientes ausentes da RAIS foram os responsáveis pelo buraco na distribuição e pela presença da população mais idosa e mais jovem.**

![](img_p16_2.png)

***Tabela 10 - Distribuição etária de clientes não encontrados no SCR quanto à presença ou ausência de informações na RAIS***

**Esses clientes possuem domicílio fiscal densamente concentrados na Bahia (96%)9. Além disso, esses clientes constam em maior grau das operações cedidas nos dias 23 e 26 de dezembro de 2024.**

Comparativo de clientes presentes e ausentes no SCR

Clientes encontradosnoSCR Clientes no encontrados no SCR

#### Tabela 9 - Distribuição etária de clientes presentes e ausentes no SCR

Comparativo de clientes ausente no SCR quanto a presenca ou

nao do cliente na RAIS

Ano de nascimento

### = NA RAIS

PRESENTES NARAIS AUSENTES

9 **Ver a tabela "Localização geográfica de clientes não encontrados no SCR do Master"**

-----

| DATA DE CESSÃO | ~~ #CLIENTES |
|---|---|
| 07/11/2024 | 6 |
| 08/11/2024 | 6 |
| 14/11/2024 | 67 |
| 26/11/2024 | 4 |
| 17/12/2024 | 136 |
| 18/12/2024 | 75 |
| 23/12/2024 | 19.086 |
| 26/12/2024 | 8.236 |

#### Tabela 11 - Distribuição de clientes não encontrados no SCR por data de cessão

#### 2.6 Análise dos contratos com operações com valores idênticos

**Os contratos com valores de cessão (e carteira ativa e valor contratado) idênticos não são usuais como vimos na análise dos primeiros dígitos. Esses contratos estão concentrados especialmente em 23 e 26/12, quando além de idênticos, eram de clientes não encontrados no SCR do Master ou de qualquer outro fundo (pelo menos desde 2020), concentrados em uma mesma região geográfica (Bahia), que possuíam distribuição etária atípica e muitos dos quais sequer estiveram na RAIS. Os valores de cessão que mais se repetiram foram:**

| DATA DA CESSÃO | VALOR DA CESSÃO | #OPERAÇÕES | #CLIENTES | DATA DA CESSÃO | VALOR DA CESSÃO | #OPERAÇÕES | #CLIENTES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26/12/2024 | R$ 9,699.71 | 6,063 | 5,695 | 26/12/2024 | R$ 4,935.70 | 6,063 | 5,695 |
| 26/12/2024 | R$ 19,308.75 | 4,316 | 4,265 | 26/12/2024 | R$ 9,863.09 | 4,316 | 4,265 |
| 26/12/2024 | R$ 19,399.39 | 4,256 | 4,214 | 26/12/2024 | R$ 9,873.02 | 4,256 | 4,214 |
| 23/12/2024 | R$ 19,177.93 | 3,815 | 3,815 | 23/12/2024 | R$ 9,852.44 | 3,815 | 3,815 |
| 26/12/2024 | R$ 9,654.40 | 3,211 | 2,795 | 26/12/2024 | R$ 4,931.51 | 3,211 | 2,795 |
| 23/12/2024 | R$ 15,416.08 | 2,562 | 2,562 | 23/12/2024 | R$ 7,889.17 | 2,562 | 2,562 |
| 23/12/2024 | R$ 15,342.25 | 2,359 | 2,359 | 23/12/2024 | R$ 7,879.63 | 2,359 | 2,359 |
| 23/12/2024 | R$ 15,488.45 | 2,217 | 2,217 | 23/12/2024 | R$ 7,896.19 | 2,217 | 2,217 |
| 23/12/2024 | R$ 8,671.51 | 1,699 | 1,699 | 23/12/2024 | R$ 4,437.57 | 1,699 | 1,699 |
| 23/12/2024 | R$ 8,629.98 | 1,519 | 1,519 | 23/12/2024 | R$ 4,432.38 | 1,519 | 1,519 |
| 23/12/2024 | R$ 17,342.95 | 1,467 | 1,467 | 23/12/2024 | R$ 8,876.20 | 1,467 | 1,467 |
| 23/12/2024 | R$ 8,712.21 | 1,458 | 1,458 | 23/12/2024 | R$ 4,441.51 | 1,458 | 1,458 |
| 23/12/2024 | R$ 17,259.89 | 1,347 | 1,347 | 23/12/2024 | R$ 8,865.36 | 1,347 | 1,347 |
| 23/12/2024 | R$ 17,424.36 | 1,299 | 1,299 | 23/12/2024 | R$ 8,883.99 | 1,299 | 1,299 |
| 23/12/2024 | R$ 18,306.59 | 1,186 | 1,186 | 23/12/2024 | R$ 9,369.45 | 1,186 | 1,186 |
| 23/12/2024 | R$ 18,218.93 | 1,056 | 1,056 | 23/12/2024 | R$ 9,359.30 | 1,056 | 1,056 |
| 23/12/2024 | R$ 18,392.54 | 1,035 | 1,035 | 23/12/2024 | R$ 9,378.90 | 1,035 | 1,035 |
| 26/12/2024 | R$ 13,516.23 | 1,027 | 748 | 26/12/2024 | R$ 6,902.44 | 1,027 | 748 |
| 26/12/2024 | R$ 10,619.97 | 937 | 668 | 26/12/2024 | R$ 5,425.75 | 937 | 668 |
| 26/12/2024 | R$ 13,451.50 | 934 | 695 | 26/12/2024 | R$ 6,894.30 | 934 | 695 |

#### Tabela 12 - Os 20 contratos que mais se repetem em uma dada data de cessão

-----

**Os clientes com essas operações repetidas estão amplamente concentrados na Bahia, enquanto os demais clientes estão distribuídos em todo Brasil.**

#### Valores repetidos Valores não repetidos

|  |  | REPETIDOS |  |
|---|---|---|---|
| # | UF | #CLIENTES | % |
| 1 | BA | 52,485 | 70.41% |
| 2 | SP | 3,058 | 4.10% |
| 3 | MG | 2,683 | 3.60% |
| 4 | MA | 1,774 | 2.38% |
| 5 | PA | 1,679 | 2.25% |
| 6 | PE | 1,521 | 2.04% |
| 7 | RJ | 1,451 | 1.95% |
| 8 | RS | 1,379 | 1.85% |
| 9 | PR | 1,152 | 1.55% |
| 10 | CE | 1,055 | 1.42% |
| 11 | SC | 983 | 1.32% |
| 12 | PI | 769 | 1.03% |
|  |  |  |  |
| 14 | AM | 626 | 0.84% |
| 15 | SE | 586 | 0.79% |
| 16 | AL | 456 | 0.61% |
| 17 | MT | 348 | 0.47% |
| 18 | MS | 338 | 0.45% |
| 19 | ES | 290 | 0.39% |
| 20 | RN | 288 | 0.39% |
| 21 | PB | 261 | 0.35% |
| 22 | RO | 186 | 0.25% |
| 23 | DF | 153 | 0.21% |
| 24 | TO | 137 | 0.18% |
| 25 | AC | 100 | 0.13% |
| 26 | AP | 80 | 0.11% |
| 27 | RR | 72 | 0.10% |

#### Gráfico 6 - Distribuição geográfica para contratos com e sem repetição

#### 2.7 Reclamações de dívidas inexistentes no site ReclameAqui

**Algumas pessoas, ao consultarem seu extrato no Registrato, começaram a identificar a presença de operações que não reconheciam. Um desses casos foi o do Sr. Erivaldo de Araci-BA em 25/02/2025 (grifos nossos):**

| Prezados (as) |
|---|
| Decobri pelo relatório do BACEN de R$ 9.908,38 00 no meu nome do banco BRB após outros colegas servidores públicos |
| relatarem o mesmo problema (empréstimos não contratos). Procurei a instituição e me informaram que foi uma compra |
| de carteiras de crédito contratado no Banco Master. Ao fazer nessa mesma plataforma essa foi a respota dada pelos |
| representantes do banco BRB: |
| "Olá, Erivaldo! |
| Informamos que o contrato existente para esse CPF foi recomprado pelo Banco Master, ou seja, a operação de cessão foi |
| cancelada e o BRB não tem mais qualquer responsabilidade sobre os contratos. |
| Solicitamos que entre em contato com o Banco Master e formalize o não reconhecimento do contrato. |
| Este BRB apenas comprou o contrato do Banco Master e não tem acesso ao processo de originação dele nem pode |
| verificar se houve [Editado pelo Reclame Aqui] ou outro vício na originação, motivo pelo qual o cliente deve verificar junto |
| ao Banco Master qual o procedimento a ser tomado nesses casos de não reconhecimento." |
|  |
| Estou tentando contato com o banho, abrir uma reclamação e aguardo uma reposta. |
|  |
| Informo ainda que é algo coletivo, com vários casos que já vêm sendo reportados no próprio ReclameAqui e o BRB se |
| posicionou pedindo para contatar o referido banco. Aguardo um posicionamento do banco e os devidos esclarecimentos |
| dessa situação. Pois não contratei nenhum tipo de empréstimo com nenhum das instituições citadas. |
| Resposta da empresa |

-----

| 05/03/2025 às 08:30 |
|---|
| Olá Erivaldo, bom dia! |
|  |
| Agradecemos por procurar nosso atendimento para os devidos esclarecimentos, sendo assim, te oferecemos o retorno por |
| aqui. |
|  |
| Recepcionamos sua solicitação e, após análise detalhada do ocorrido, identificamos uma intermitência de |
| processamento. Informamos que a situação foi pontual, já foi regularizada e que não houve, nem haverá, qualquer |
| prejuízo financeiro ou desconto em folha relacionado a essa questão. |
|  |
| Esclarecemos ainda que a atualização do sistema do Banco Central ocorrerá no próximo mês corrente, refletindo a |
| regularização da situação. |
|  |
| Atenciosamente, |
| Credcesta |

**https://www.reclameaqui.com.br/banco-master/emprestimo-nao-autorizado\_kNDHlYRe9nsdRBIQ/**

**Essa operação foi encontrada no SCR10. Ela foi cedida ao BRB no dia 23/12/2024, com valor de contratação de R$ 9.852,44, igual a outros 3.815 clientes. Havia tantos servidores que não reconheciam a dívida no Registrato que isso foi motivo de matéria da Folha de SP11. A matéria do Folha de São Paulo cita, entre outros (grifos nossos):**

***"A parcela dos servidores que não reconhecia a dívida nem com o Master ficou concentrada na Bahia, apesar de o site Reclame Aqui registrar queixas em outros estados, como Rio de Janeiro e Sergipe." "Um professor da rede estadual de ensino da Bahia, lotado em uma cidade do oeste do estado, descobriu uma dívida de quase R$ 5.000 em seu nome, mesmo sem ele ter contratado empréstimos com o BRB. Ao conversar com outros professores, soube que dezenas de colegas passavam por situação semelhante. Um deles encontrou uma suposta dívida de R$ 57 mil com o BRB, banco com o qual nunca teve relacionamento." ""Foram centenas de queixas de servidores sobre cobranças indevidas", afirma Rui Oliveira, presidente da APLB, que representa os trabalhadores da educação na Bahia." "Ele afirmava não reconhecer a transação e também não ser cliente do Banco Master, muito menos do Credicesta. Ele procurou o Credicesta, mas a atendente negou que houvesse tal débito. Numa segunda ligação, no entanto, o novo atendente disse que constava o empréstimo. Quando ele começou a explicar que não reconhecia, a ligação caiu."***

10 hash TYVQLbdrCO81uxLBqCc8B0VV5Tw= (CPF 046.134.245-69) [11 https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&ved=2ahUKEwjH06-HsO-NAxVqppUCHeo-](https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&ved=2ahUKEwjH06-HsO-NAxVqppUCHeo-A0AQFnoECBUQAw&url=https%3A%2F%2Fwww1.folha.uol.com.br%2Fmercado%2F2025%2F04%2Fservidores-apontam-cobrancas-indevidas-apos-brb-comprar-carteira-do-master.shtml%23%3A~%3Atext%3DA%2520parcela%2520dos%2520servidores%2520que%2CRio%2520de%2520Janeiro%2520e%2520Sergipe.&usg=AOvVaw2J-xjbbZmhaVJOPZ9P6FzX&opi=89978449)

[**A0AQFnoECBUQAw&url=https%3A%2F%2Fwww1.folha.uol.com.br%2Fmercado%2F2025%2F04%2Fservidores-**](https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&ved=2ahUKEwjH06-HsO-NAxVqppUCHeo-A0AQFnoECBUQAw&url=https%3A%2F%2Fwww1.folha.uol.com.br%2Fmercado%2F2025%2F04%2Fservidores-apontam-cobrancas-indevidas-apos-brb-comprar-carteira-do-master.shtml%23%3A~%3Atext%3DA%2520parcela%2520dos%2520servidores%2520que%2CRio%2520de%2520Janeiro%2520e%2520Sergipe.&usg=AOvVaw2J-xjbbZmhaVJOPZ9P6FzX&opi=89978449) [**apontam-cobrancas-indevidas-apos-brb-comprar-carteira-do-**](https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&ved=2ahUKEwjH06-HsO-NAxVqppUCHeo-A0AQFnoECBUQAw&url=https%3A%2F%2Fwww1.folha.uol.com.br%2Fmercado%2F2025%2F04%2Fservidores-apontam-cobrancas-indevidas-apos-brb-comprar-carteira-do-master.shtml%23%3A~%3Atext%3DA%2520parcela%2520dos%2520servidores%2520que%2CRio%2520de%2520Janeiro%2520e%2520Sergipe.&usg=AOvVaw2J-xjbbZmhaVJOPZ9P6FzX&opi=89978449) [**master.shtml%23%3A~%3Atext%3DA%2520parcela%2520dos%2520servidores%2520que%2CRio%2520de%2520Janeir**](https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&ved=2ahUKEwjH06-HsO-NAxVqppUCHeo-A0AQFnoECBUQAw&url=https%3A%2F%2Fwww1.folha.uol.com.br%2Fmercado%2F2025%2F04%2Fservidores-apontam-cobrancas-indevidas-apos-brb-comprar-carteira-do-master.shtml%23%3A~%3Atext%3DA%2520parcela%2520dos%2520servidores%2520que%2CRio%2520de%2520Janeiro%2520e%2520Sergipe.&usg=AOvVaw2J-xjbbZmhaVJOPZ9P6FzX&opi=89978449) [**o%2520e%2520Sergipe.&usg=AOvVaw2J-xjbbZmhaVJOPZ9P6FzX&opi=89978449**](https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&ved=2ahUKEwjH06-HsO-NAxVqppUCHeo-A0AQFnoECBUQAw&url=https%3A%2F%2Fwww1.folha.uol.com.br%2Fmercado%2F2025%2F04%2Fservidores-apontam-cobrancas-indevidas-apos-brb-comprar-carteira-do-master.shtml%23%3A~%3Atext%3DA%2520parcela%2520dos%2520servidores%2520que%2CRio%2520de%2520Janeiro%2520e%2520Sergipe.&usg=AOvVaw2J-xjbbZmhaVJOPZ9P6FzX&opi=89978449)

-----

**2.8 Síntese das atipicidades identificadas nas operações dos dias 23 e 26 de dezembro de 2024 As operações dos dias 23 e 26 de dezembro de 2024 se destacam por terem comportamento atípico ao que vinha sendo cedido até o instante, especialmente:**

- **Estavam amplamente concentradas em clientes no estado da Bahia;**
- **Os contratos estavam concentrados em poucos valores (contratos idênticos);**
- **A maior parte dos clientes não encontrados no SCR do Master ou fundos desde 2020 foram** **cedidos nesses dias;**
- **Clientes com distribuição etária atípica e sem identificação na RAIS;**
- **Reclamações no site ReclameAqui e notícias de jornal informando sobre pessoas que** **reclamavam de operações de crédito que não reconheciam.** **Assim, foi realizada uma apresentação interna sobre o tema no dia 19/03/2025.**

| 3 | Desdobramentos pós análise inicial e recompras |
|---|---|
| 3.1 | The-Pay e primeira recompra de operações de crédito |
| No | dia 25/03/2025, posteriormente à apresentação realizada, o Desig recebeu a resposta do Master |
| ao | OFÍCIO 7062/2025-BCB/DESUP. |
| Essa | resposta continha duas informações. A primeira tratava de recompras de operações do BRB |
| (cedidas | sem coobrigação) nos dias 12, 19, 27 de fevereiro. Essa foi a primeira de uma série de |
| recompras | que foram efetuadas posteriormente. |
| O | motivo relatado pelo Master para a primeira recompra, realizada no dia 12 de fevereiro, referente |
| às | operações cedidas no dia 23/12/2024 e parte das operações cedidas no dia 26/12/2024, foi: |

![](img_p20_1.png)

Recompra realizada em 12/02/2025

Nesta data, foram recompradas as carteiras cedidas nas datas de 20 e 24/12/2024, originada por “The Pay de Pagamentos Ltda.”, conforme apresentada na relacio acima. A

motivacdo para recompra destas carteiras ocorreu, porque verificamos inicio de

um

dos clientes constantes destas carteiras onde, observamos que ndo possuiamos

histérico dos créditos bem como, se tratar de originador do qual iniciamos as operagdes em

dezembro de 2025. A fim de evitarmos aumento no volume de possiveis realizamos a referida recompra e vendemos/distratamos a carteira comprada diretamente com o originador. Informamos ainda que foram realizadas originador.

novas com este

#### Figura 1- Recompra do dia 12 de fevereiro (Ofício recebido)

**Em sua explicação, atribuía as operações a um terceiro, a empresa The-Pay Soluções e Pagamentos Ltda, novo relacionamento iniciado em dezembro de 202412. A The-Pay é uma empresa localizada em SP, não obstante ser detentora de créditos somente para clientes localizados na Bahia. Fluxo financeiro the pay**

12 Mencionam 2025 de forma equivocada.

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**Importante notar que os créditos foram cedidos para o BRB sem retenção de risco. Portanto, se havia coobrigação do Master em relação às operações vendidas ao BRB (o que teria levado à recompra), a falta dessa representação em suas demonstrações financeiras resulta na ocultação de um passivo e, consequentemente, na inadequada evidenciação de sua situação patrimonial.**

#### 3.2 ASSEBA e ASTEBA Nessa mesma resposta (ao OFÍCIO 7062/2025-BCB/DESUP), o Master afirmava que as operações

**cedidas a partir do dia 23/12/2024 foram originadas por terceiros:**

![](img_p21_1.png)

Conforme solicitado, seguem abaixo relagdo das

Brasilia S/A BRB, originada por terceiros:

de carteira de crédito Banco de

com o

## Originador

CNP) Data Vr. Compra

| The | Pay - | de Pagamentos Ltda. | 17.780.249/0001-60 | 203.881.028,28 |
|---|---|---|---|---|
| The | Pay Solugdes - | de Pagamentos Ltda. | 17.780.249/0001-60 | 24/12/2024 100.483.424,89 |
| Assoclagao | dos | Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia ASTEBA | 04.890.235/0001-57 | 24/12/2024 |

Assoclagao dos Servidores da Saude e Afins da Administragdo Dieta do Estado da Bahia ASSEBA \_\_34.435.214/0001-02 03/01/2025 427.005.825.21

Associagao dos Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia ASTEBA 04.890.235/0001-57 07/01/2025 149.847.216,93

| Associagao dos Servidores da | e Afins da Administragao Direta do Estado da Bahia - ASSEBA | __34.435.214/0001-02 | 8.390.312,84 |
|---|---|---|---|
| Associagao dos Servidores | Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia ASTEBA - | 04.890.235/0001-57 | 10/01/2025 262.848.642,92 |
| Assoclagao dos Servidores | Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia ASTEBA - | 04.890.235/0001-57 _ | 248.516.985,96 |
| Associagao dos Servidores da Saude e Afins da Administragao Direta do Estado da Bahia | ASSEBA - | 34.435.214/0001-02 _ | 17/01/2025 169.727.133,58 |

Associagao dos Servidores da Saude e Afins da Administragao Direta do Estado da Bahia ASSEBA 34.435.214/0001-02 20/01/2025 230.293.237,66

Associagao dos Servidores da Sade e Afins da Administragao Direta do Estado da Bahia ASSEBA 34.435.214/0001-02 29/01/2025 159.299.057,60

Associagao dos Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia ASTEBA 04.890.235/0001-57 03/02/2025 33.449.199,75

|  | Associagao dos Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia ASTEBA - | 04.890.235/0001-57 | 141.189.334,34 140.294.821,41 |
|---|---|---|---|
| dos Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia | ASTEBA - | 04.890.235/0001-57 | 141.665.539,65 |
| dos Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia | ASTEBA - | 04.890.235/0001-57 | 357.371.333,01 |

dos Servidores da Saiide e Afins da Administracao Direta do Estado da Bahia ASSEBA 34.435.214/0001-02 18/02/2025 423.554.526,84

| dos Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia | ASTEBA - | 04.890.235/0001-57 | 246.020.288,42 |
|---|---|---|---|
| Associagdo dos Servidores da Satide e Afins da Administragao Direta do Estado | da Bahia ASSEBA | 34.435.214/0001-02 | 26/02/2025 342.962.077,09 |

| Associagdo dos Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia ASTEBA - | 04.890.235/0001-57 | 04/03/2025 143.641.255,04 |
|---|---|---|
| dos Servidores Técnico-Administrativo e Afins do Estado da Bahia ASTEBA - | 04.890.235/0001-57 | 143.284.907.39 |
| Associagao dos Servidores da Sade e Afins da Administragao Direta do Estado da Bahia |  | 12/03/2025 100.806.599,37 |

Associagao dos Servidores da Satide e Afins da Administragao Direta do Estado da Bahia 20/03/2025 157.989.440,86

***Tabela 13 - Relação das cessões de carteira de crédito originada por terceiros (Ofício recebido)***

**E assim, especificando a data de cessão, foram segregando quem era o responsável pela originação. ASSEBA e ASTEBA são associações de servidores públicos da Bahia, que compartilham muitas características em comum.**

#### 3.2.1 Mesmo fluxo financeiro Analisando-se as movimentações financeiras (TEDs e PIX) de ASSEBA e ASTEBA a partir de jul/24,

**observa-se que as associações apresentam quase o mesmo fluxo financeiro mensal (entradas de valores de 3 entes consignantes distintos e saídas para o Master, tanto por TED quanto por PIX).**

-----

![](img_p22_1.png)

![](img_p22_2.png)

Evolugo da financeira da ASSEBA Evolugdo da Movimentagao financeira da ASTEBA

#### Gráfico 7 - Asseba - Asteba - Movimentações desde 2024-07

**Essa simplificação de fluxo, tomando-se apenas esses maiores recebedores e pagadores, representa 88% dos recebimentos e 87% dos pagamentos da ASTEBA. Em relação à Asseba, temos 87% dos**

**recebimentos e 83% dos pagamentos.**

| Recebido | Asteba | Asseba |
|---|---|---|
| PIX | R$ 4.700.628,25 | \| R$ 3.477.420,97 |
| TEDS STR | R$ 8.638.884,62 | R$ 8.735.662,65 |
| TEDS PAL | R$ 629.717,28 | R$ 49.289,58 |
| TOTAL | R$ 13.969.230,15 | \| R$ 12.262.373,20 |
|  |  |  |
| Pago | Asteba | Asseba |
| PIX | R$ 9.992,41 | R$ 9.024,07 |
| TEDS STR | R$ 6.875.915,84 | R$ 6.116.561,03 |
| TEDS PAL | R$ 983.846,57 | R$ 1.201.363,31 |
| TOTAL | R$ 7.869.754,82 | R$ 7.326.948,41 |

***Tabela 14 - Valores totais recebidos e desembolsados pelas Associações em dezembro de 2024 (consultar planilha do gráfico Asseba***

#### - Asteba - Movimentações desde 2024-07)

**De outro modo, o fluxo pode ser analisado em forma de tabela (valores em R$ mil):**

![](img_p22_3.png)

Asseba Asteba

### maa 280528 Bs Bs no [7s aces 289055 | ao [ns

mows 285005 6710 | Rs moan 285450 | aco [ns sow mom ams 2057 moa 295128 emon| smn man 200097 Tau [ns [soils FET EES

| man | room\| | 6200s |
|---|---|---|
| moss Tabela 15 - Asseba - Asteba - Movimentações desde 2024-07 (consultar planilha do gráfico Asseba - Asteba - Movimentações desde | 2075 | 620% |

***2024-07)***

**Mesmo sendo Associações distintas, tendo clientes associados de forma distinta, recebem fluxos mensais muito parecidos dos mesmos Entes Consignantes. Além disso, recebem e transferem**

**valores para o Master da mesma forma (recebem por PIX e pagam por STR).**

-----

**Em março de 2025, as duas Associações juntas receberam pouco mais de R$ 17,5 MM por mês de 3 entes consignantes distintos.**

- **Esse fluxo mensal recebido dos entes consignantes, considerando serem operações novas** **com prazo de 84 meses para o vencimento, daria um valor potencial de cessão de R$ 1,5bi.**
- **Esse valor potencial, ainda que apurado em bases muito favoráveis para a instituição** **(considerando serem operações novas e sem taxa de juros), é inferior ao valor efetivamente** **cedido pelo Master ao BRB tendo como origem operações adquiridas dessas Associações** **(mais de R$ 3 bilhões a partir de 26/12/2024).**
- **Não há valores transferidos do Master para as Associações em valores relevantes que** **poderiam sugerir a compra da carteira. Também não há alterações de valores de** **investimentos detidos pelas Associações no Master (CDBs ou cotas de fundos), que poderiam** **ter sido auferidos pela venda dessa carteira.** **3.2.2 Mesmo site e aplicativo de celular** **Compartilham sites muito semelhantes (eram idênticos em 2014, analisando o snapshot pelo site** **Wayback Machine) e aplicativo de celular idêntico:**

![](img_p23_1.png)

Algo deu errado :( Algo deu errado :(

***Figura 2 - Imagens do aplicativo das associações e website nos primórdios obtidos pelo Wayback Machine***

**Ambos os domínios foram registrados em 22/07/2009 (informações obtidas do site whois.com) 3.2.3 Mesmas unidades (informações do website das associações) Tem unidades nas exatas mesmas cidades da Bahia (SSA - CAJAZEIRAS, SSA - SEDE AS(T)SEBA, FEIRA DE SANTANA, ALAGOINHAS, BARREIRAS, CAMAÇARI, CRUZ DAS ALMAS, EUNÁPOLIS, GUANAMBI, ILHÉUS, ITABERABA, ITABUNA, IRECÊ, JUAZEIRO, JEQUIÉ, PAULO AFONSO, SANTO ANTÔNIO DE JESUS, SERRINHA, TEIXEIRA DE FREITAS, VITÓRIA DA CONQUISTA)**

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#### 3.2.4 Percepção do cliente de que se trata da mesma empresa

**Existe uma percepção de clientes que se trata do mesmo grupo13.**

#### 3.3 Operações cedidas de clientes cedidos anteriormente

**Apesar do final de dezembro ter contado com operações novas originadas por terceiros (The-Pay e Asteba), também se observou uma série de operações novas de clientes cedidos principalmente em novembro de 2024 no SCR do BRB.**

![](img_p24_1.png)

Valor da Cessao por Més de Referéncia

(segmentado por Ano-Més de Entrada)

mm 202206

202407

202409 202410 R508

202411 - 02012

(RS

da

Valor

> % &

Mes de Referéncia (AAAAMM)

***Gráfico 8 - Fluxo de cessão por data-base, segmentado por Ano-Mês entrada do cliente nas cessões***

**O Gráfico 6 classifica o estoque das operações adquiridas do Master pela data em que o cliente entrou na base do BRB. Por exemplo, demonstra que no mês de dezembro surgiram novas operações referentes a clientes que tinham entrado na base do BRB em novembro, pois a barra verde-clara em novembro é maior que a mesma barra em dezembro. São muitos os casos de clientes que foram cedidos inicialmente novembro e tiveram novas operações cedidas em dezembro de 2024. São R$ 847 milhões em cessões, com aumento de quase 107 mil operações em 48 mil clientes que tinham operações cedidas anteriormente.**

| DATA | #CPF |  | Valor contratado |  | Número | de | operações |  | Valor de cessão |  |  |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|  |  | Valor ant. | Valor atual | Diferença | Valor ant. | Valor atual | Diferença | Valor ant. | Valor atual | Diferença |  |
| 202408 | \| 464 | R$ 3,77M | R$ 5,53M | R$ 1,76M | 572 | 1,142 | 570 | R$ 7,33M | R$ 10,76M | R$ 3,43M |  |
| 202409 | 8,215 | R$ 49,68M | R$ 68,27M | R$ 18,59M | 10,835 | 22,906 | 12,071 | R$ 94,85M \| | R$ 130,53M \| | R$ 35,68M |  |
| 202410 | \| 31,420 \| | R$ 134,59M \| | R$ 271,62M \| | R$ 137,03M | 39,140 | 87,241 | 48,101 | R$ 233,08M \| | R$ 467,41M \| | R$ 234,33M |  |
| 202411 | \| 34,669 \| | R$ 141,63M \| | R$ 294,47M \| | R$ 152,83M | 48,000 | 98,133 | 50,133 | R$ 246,99M | \| R$ 510,90M \| | R$ 263,91M |  |
| 202412 | \| 48,236 \| | R$ 371,46M \| | R$ 870,55M \| | R$ 499,09M | 103,870 \| | 210,862 | 106,992 \| | R$ 623,11M \| | R$ 1.470,83M \| | R$ 847,72M |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

#### Tabela 16 - Adição de operações a clientes anteriormente cedidos

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| 4 | Operações cedidas em janeiro de 2025 |
|---|---|
| 4.1 | Piora da qualidade das informações no SCR14 |
| Os | dados do SCR do BRB continham duas novidades em relação ao que vinha sendo informado |

**anteriormente:**

- **Ausência de informação de cessionário na informação adicional 100115; e**
- **Valores de carteira ativa passaram a incorporar o prêmio pago na aquisição.** **Esses problemas podem ser atribuídos às alterações normativas decorrentes da Resolução 4.966/21** **e Resolução 352/23, que entraram em vigor em 1º de janeiro de 2025 e trouxeram mudanças para** **o layout de informações do SCR.**

#### 4.2 Originação por terceiros A partir das informações constantes no Ofício do Master e cruzando com os Termos de CCBs (Anexo

1) **recebidos do BRB por intermédio do Departamento de Supervisão Bancária (Desup), foi possível** **identificar que toda a originação das operações adquiridas do Master em janeiro de 2025 foi feita** **pela ASTEBA e ASSEBA.**

|  |  | BRB |  |  |  | Master |  |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Data | Contrato | Saldo Dev.Cessão | Valor da Cessão | Cedente | Data | Valor de Cp Assoc | Total do Mês |
| 23/12/2024 | 24L02934656 | 204,839,095.37 | 404,983,478.46 | The-Pay \| | 20/12/2024 | 203,881,028.28 | 203,881,028.28 |
|  |  |  |  | The-Pay | 24/12/2024 | 100,483,424.89 |  |
| 26/12/2024 | 24L03219934 | [ 379,857,519.15 | 750,000,783.91 | Asteba | 24/12/2024 | \| 278,188,713.41 | 378,672,138.30 |
| 06/01/2025 | 25A01532052 | 429,013,555.46 | 749,992,229.99 | Asseba | 03/01/2025 \| | 427,005,825.21 | 427,005,825.21 |
|  |  |  |  | Asteba | 07/01/2025 | 149,847,216.93 |  |
| 08/01/2025 | 25A01810618 | 158,484,729.55 | 276,498,852.47 | Asseba | 07/01/2025 | 8,390,312.84 | 158,237,529.77 |
| 13/01/2025 | 25A02120751 | 264,083,591.93 | 473,493,511.37 | Asteba | 10/01/2025 | \| 262,848,642.92 | 262,848,642.92 |
| 16/01/2025 | 25A02500956 | 246,970,806.66 | 445,819,402.95 | Asteba | 15/01/2025 | \| 248,516,985.96 \| | 248,516,985.96 |
| 20/01/2025 | 25A02743504 | 170,568,749.72 | 304,176,368.06 | Asseba | 17/01/2025 | 169,727,133.58 | 169,727,133.58 |
| 30/01/2025 | 25A03991549 | 159,547,981.50 | 284,006,939.16 | Asseba | 29/01/2025 | 158,299,057.60 | 158,299,057.60 |
| 30/01/2025 | 25A03991546 | 230,653,134.03 | 410,576,314.15 | Asseba | 29/01/2025 | \| 230,293,237.66 \| | 230,293,237.66 |

***Tabela 17 - Cruzamento das informações de Termos de CCCBs do BRB com o Ofício recebido do Master em resposta ao OFÍCIO 7062\_2025-BCB\_DESUP***

**A tabela também evidencia que as operações foram adquiridas pelo Master e vendidas ao BRB em curto intervalo de tempo (de 1 a 3 dias).**

#### 4.3 Continuidade do padrão de contratos repetidos

**Essas operações seguem o mesmo padrão de contratos idênticos observado nos dias 23 e 26/12. Com os contratos bastante concentrados em poucos valores, especialmente a partir do dia 13/01/25 (12 valores).**

14 Esse problema foi posteriormente resolvido pelo BRB com a submissão de novo arquivo do SCR. 15 Informação adicional 1001: Negociação de operações sem retenção de risco - Adquirido de pessoa integrante do SFN.

-----

| DATA DE CESSAO |  | Operações Cedidas |  |  | Operações com | valores de contratos | repetidos |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|  | VALOR CESSAO | #OPER | #CLI | #OP/CLI | #VAL CONTR. | #OPER | PERC |
| 06/01/2025 | R$ 749,992,215.35 | \| 74,953 | 18,739 | 4 | 148 | 71,486 | 95% |
| 08/01/2025 | R$ 276,498,776.76 | \| 32,729 \| | 12,621 | 2.59 | 90 | 27,683 | 85% |
| 13/01/2025 | R$ 470,422,582.49 | \| 46,834 | 43,144 | 1.09 | 12 | 46,834 | 100% |
| 16/01/2025 | R$ 441,281,282.37 | \| 39,223 \| | 38,486 | 1.02 | 12 | 39,223 | 100% |
| 20/01/2025 | R$ 301,397,318.43 | \| 27,563 | 26,377 | 1.04 | 12 | 27,563 | 100% |
| 30/01/2025 | R$ 688,802,461.06 | 67,909 \| | 59,148 | 1.15 | 12 | 67,909 | 100% |

#### Tabela 18 - Padrão de repetição das operações cedidas em janeiro de 2025

**A partir de 13/01/25, nota-se uma mudança de comportamento e, consequentemente, há um agravamento dos indícios. Há uma estabilidade do número de operações por clientes e concentração das operações idênticas em apenas 12 valores a cada dia, conforme demonstra na Tabela 17. Além disso, há uma alteração na distribuição geográfica dos clientes, mesmo sendo Associações de servidores públicos da Bahia. A alteração se deu de forma independente das Associações (ASTEBA e ASSEBA), o que sugere que possa ter ocorrido por ação coordenada, e não pelas organizações de forma autônoma.**

#### 4.4 Contratos a partir do dia 13 de janeiro de 2025 Apesar das Associações (ASTEBA e ASSEBA) serem de servidores da Bahia, a partir do dia

**13/01/2025, os clientes não tinham domicílio fiscal naquele estado em larga medida.**

| DATA | Números de clientes baianos | Número de clientes | % de clientes baianos |
|---|---|---|---|
| 06/01/2025 | 18,316 | 18,739 | 97.74% |
| 08/01/2025 | 12,350 | 12,621 | 97.85% |
| 13/01/2025 | 1,077 | 43,144 | 2.50% |
| 16/01/2025 | 1,152 | 38,486 | 2.99% |
| 20/01/2025 | 889 | 26,377 | 3.37% |
| 30/01/2025 | 4,572 | 59,148 | 7.73% |

***Tabela 19- Percentual de clientes da Bahia nas operações de janeiro a partir do dia 13***

#### Ao contrário, estavam espalhados por todo Brasil:

-----

![](img_p27_1.png)

OUTROS 22,050 14% sp 55,333 35%

5% 12,568 8%

Rr 26,574 17%

***Tabela 20- Dispersão geográfica das operações cedidas em janeiro a partir do dia 13***

**Além dos clientes dispersos no Brasil, chama atenção o fato das operações terem valores de cessão**

**concentrados em apenas 12 valores / dia. Cada dia tem seu próprio conjunto de valores de cessão.**

**Análise da repetição dos valores de contratados dos dias 13, 16, 20 e 30 de janeiro**

| Cessão de | 13/01/2025 |  | Cessão de | 16/01/2025 |  | Cessão de | 20/01/2025 |  | Cessão de | 30/01/2025 |  |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VALOR CEDIDO | #OPER | TOTAL NA CESSÃO | VALOR CEDIDO | #OPER | TOTAL NA CESSÃO | VALOR CEDIDO | #OPER | TOTAL NA CESSÃO | VALOR CEDIDO | #OPER | TOTAL NA CESSÃO |
| R$ 7,201.53 | 3,970 | R$ 28,590,074.10 | R$ 7,218.37 | 1,466 | R$ 10,582,130.42 | R$ 7,241.50 | 1,767 | R$ 12,795,730.50 | R$ 6,998.07 | 4,948 | R$ 34,626,450.36 |
| R$ 7,221.96 | 4,466 | R$ 32,253,273.36 | R$ 7,238.85 | 1,524 | \| R$ 11,032,007.40 | R$ 7,262.05 | 1,873 | R$ 13,601,819.65 | R$ 7,017.85 | 5,588 | R$ 39,215,745.80 |
| R$ 7,241.91 | 3,654 | R$ 26,461,939.14 | R$ 7,258.85 | 1,241 | R$ 9,008,232.85 | R$ 7,282.12 | 1,613 | R$ 11,746,059.56 | R$ 7,037.15 | 4,593 | R$ 32,321,629.95 |
| R$ 9,001.57 | 3,613 | R$ 32,522,672.41 | R$ 9,022.60 | 1,104 | \| R$ 9,960,950.40 | R$ 9,051.51 | 1,434 | R$ 12,979,865.34 | R$ 8,747.26 | \| 4,826 | R$ 42,214,276.76 |
| R$ 9,027.11 | 3,918 | R$ 35,368,216.98 | R$ 9,048.20 | \| 1,219 | \| R$ 11,029,755.80 | R$ 9,077.19 | 1,606 | R$ 14,577,967.14 | R$ 8,771.98 | \| 5,336 | R$ 46,807,285.28 |
| R$ 9,052.04 | 3,322 | R$ 30,070,876.88 | R$ 9,073.20 | 1,060 | R$ 9,617,592.00 | R$ 9,102.27 | 1,308 | R$ 11,905,769.16 | R$ 8,796.11 | 4,251 | R$ 37,392,263.61 |
| R$ 10,801.91 | 3,165 | R$ 34,188,045.15 | R$ 10,827.20 | 3,706 | \| R$ 40,125,603.20 | R$ 10,861.83 | 785 | R$ 8,526,536.55 | R$ 10,496.78 | \| 2,830 | R$ 29,705,887.40 |
| R$ 10,832.56 | 3,371 | R$ 36,516,559.76 | R$ 10,857.92 | 4,131 | R$ 44,854,067.52 | R$ 10,892.65 | 908 | R$ 9,890,526.20 | R$ 10,526.45 | \| 3,079 | R$ 32,410,939.55 |
| R$ 10,862.49 | 2,739 | R$ 29,752,360.11 | R$ 10,887.92 | 3,391 | R$ 36,920,936.72 | R$ 10,922.75 | 759 | R$ 8,290,367.25 | R$ 10,555.41 | 2,592 | R$ 27,359,622.72 |
| R$ 12,602.34 | 4,823 | R$ 60,781,085.82 | R$ 12,631.70 | 6,752 | R$ 85,289,238.40 | R$ 12,672.23 | 5,208 | R$ 65,996,973.84 | R$ 12,246.28 | 9,933 | R$ 121,642,299.24 |
| R$ 12,638.10 | 5,424 | R$ 68,549,054.40 | R$ 12,667.54 | 7,490 | R$ 94,879,874.60 | R$ 12,708.19 | 5,576 | R$ 70,860,867.44 | R$ 12,280.89 | 10,724 | R$ 131,700,264.36 |
| R$ 12,673.02 | 4,369 | R$ 55,368,424.38 | R$ 12,702.54 | 6,139 | R$ 77,980,893.06 | R$ 12,743.30 | 4,726 | R$ 60,224,835.80 | R$ 12,314.67 | 9,209 | R$ 113,405,796.03 |
| TOTAL | 46,834 | R$ 470,422,582.49 | TOTAL | 39,223 | R$ 441,281,282.37 | TOTAL | 27,563 | R$ 301,397,318.43 | TOTAL | 67,909 | R$ 688,802,461.06 |
| TOTAL GERAL |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1,901,903,644 |

***Tabela 21 - Análise da repetição dos valores de carteira ativa (valores contratados também) dos dias 13-16-20-30 de janeiro***

**Os contratos dos dias 13/01 e 16/01 tiveram como origem operações da ASTEBA. Os contratos do dia 20/01 tiveram como origem operações da ASSEBA. Os contratos cedidos no dia 30/01 tiveram como origem operações da ASTEBA e ASSEBA. Os valores de contratos de um dia para outro não são idênticos, mas são próximos. Também se nota que o número de contratos se mantém em 12 mesmo quando há cessões simultâneas das duas Associações no mesmo dia (30/01). Ou seja, os valores de contratos contam em 12 e possuem valores próximos, independentemente de qual associação foi a cedente da operação.**

**4.5 Intensificação do processo de adição de contratos a clientes cedidos anteriormente Além disso, em janeiro de 2025 se intensificou o movimento de adição de contratos a clientes anteriormente cedidos. Os clientes, apesar de originados por terceiro, já haviam sido cedidos pelo Master anteriormente em sua maior parte.**

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| DATA | #CPF |  | Valor contratado |  | Número | de | operações |  | Valor de cessão |  |  |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|  |  | Valor ant. | Valor atual | Diferença | Valor ant. | Valor atual | Diferença | Valor ant. | Valor atual | Diferença |  |
| 202408 | \| 464 | R$ 3,77M | R$ 5,53M | R$ 1,76M | 572 | 1,142 | 570 | R$ 7,33M | R$ 10,76M | R$ 3,43M |  |
| 202409 | \| 8,215 | R$ 49,68M | R$ 68,27M | R$ 18,59M | 10,835 | 22,906 | 12,071 | R$ 94,85M \| | R$ 130,53M \| | R$ 35,68M |  |
| 202410 | \| 31,420 \| | R$ 134,59M \| | R$ 271,62M | \| R$ 137,03M | 39,140 | 87,241 | 48,101 | R$ 233,08M | \| R$ 467,41M \| | R$ 234,33M |  |
| 202411 | \| 34,669 \| | R$ 141,63M \| | R$ 294,47M \| | R$ 152,83M | 48,000 | 98,133 | 50,133 | R$ 246,99M | \| R$ 510,90M \| | R$ 263,91M |  |
| 202412 | \| 48,236 \| | R$ 371,46M \| | R$ 870,55M \| | R$ 499,09M | 103,870 | 210,862 | 106,992 \| | R$ 623,11M | R$ 1.470,83M \| | R$ 847,72M |  |
| 202501 | \| 153,318 \| | R$ 1.100,33M | \| R$ 2.535,39M | \| R$ 1.435,06M | \| 308,456 | 558,130 | 249,674 \| | R$ 1.838,48M | \| R$ 4.369,38M \| | R$ 2.530,90M |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

#### Tabela 22 - Adição de Operações a clientes anteriormente cedidos (até jan/25)

**Do total de operações cedidas no mês (R$ 4,3 bilhões), temos que R$ 2,5 bilhões foram novas contratações de clientes que já haviam sido cedidos anteriormente16. Tem um aumento de R$ 1,4 bilhões em valores contratados em janeiro, em cima de uma base de 153.318 clientes que estavam com R$ 1,1 bilhões contratados de meses anteriores. Ou seja, as operações concedidas em janeiro de 2025 foram com clientes que o Master já detinha operações anteriormente, que de alguma forma suportaram ter seus endividamentos aumentados. O gráfico abaixo demonstra a magnitude desse movimento em janeiro de 2025 em relação aos meses anteriores.**

![](img_p28_1.png)

Quantidade de clientes anteriormente cedidos com aumento da divida

160000

140000

120000

Casos

100000

de

# Quantidade 80000

60000

40000

20000

9 > >

4

id +» 4 i

Més de Referéncia (AAAAMM)

#### Gráfico 9 - Quantidade de clientes anteriormente cedidos com aumento da dívida

**Evoluindo a análise, observa-se que em janeiro de 2025 houve pouca inclusão de novos clientes. A contratação da base de terceiros foi sobretudo a partir de clientes que já estavam na base do Master. Diferentemente do Gráfico 6, o Gráfico 7 apresenta o fluxo das operações cedidas no mês de referência, no lugar do estoque de contratos cedidos na data-base. A mudança de padrão parece ocorrer em dezembro de 2024, quando em torno de metade das cessões se referem aos meses**

16 R$ 4,3 e R$ 2,5 bilhões são os valores de aquisição pelo BRB

-----

**anteriores. Em janeiro de 2025, a grande maioria das cessões eram referentes a clientes anteriores do Master.**

![](img_p29_1.png)

Valor de Cessao por Data de Cessao

(considerando apenas linhas onde MEE\_CD\_MES més da Cessao)

=

mm 202206

202407

202409 202410 202411 202412 202501

(RS

Cesso

de

Valor

[|

eee

8

2,

+

+

Data de Cessdo

***Gráfico 10 - Fluxo de cessão por Data de Cessão (segmentado por Ano-Mês de entrada do CPF)***

| 5 | Operações cedidas em fevereiro de 2025 |
|---|---|
| 5.1 | Piora na qualidade do SCR |
| O | SCR do BRB apresentou nova piora na qualidade da informação, mantendo os problemas que |
| foram | apontados em janeiro e adicionando o fato de que as informações sobre data de cessão |
| pioraram | sobremaneira, informando apenas poucos dias, normalmente no final do mês, que não |
| mantinham | relação com as datas quando efetivamente ocorreram as cessões. |

**5.2 Intensificação do processo de adição de contratos a clientes cedidos anteriormente O processo de cessão de novas operações em clientes já cedidos anteriormente continuou.**

-----

![](img_p30_1.png)

(Rs

Cessao

de

Valor

Valor de Cessao por Data de Cessao

(considerando apenas linhas onde MEE\_CD\_MES = més da Cessao)

202206 202407 202408 202409 202410 202411 202412 202501 202502

> %

rd %, 2,

% + %

***Gráfico 11 - Fluxo de cessão por Data de Cessão (segmentado por Ano-Mês de entrada do CPF)***

**Casos concretos podem ajudar a entender essas dívidas sequenciais. Os clientes a seguir fizeram inúmeros contratos no dia 06. Existem semelhanças de contratação que são visíveis:**

**WAGNER RUY DE OLIVEIRA MASCARENHAS (CPF: 225.195.485-68), nascido em 07/02/1962, domicílio fiscal em Salvador-BA** ***Servidor da Secretaria de Fazenda do Estado da Bahia (http://www.sindsefaz.org.br/ssefaz/pdf/comunicacao/boletins/boletim\_1388\_Lista2atualizada.pdf)***

| DATA | FOC_CD_HASH_OPER | Núm. Contrato | Dt Iníc. Relac. | Data contrato | Valor contr. | Carteira Ativa | CEDENTE _ | Data de Cessão | Vl Cessão |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|  |  |  |  |  |  | \| RS |  |  |  |
|  |  | \| 206004702 |  |  | \| Ro 14.79.00 | \| 6 1468744 | \| \| 300378 |  | R$ 28,824.50 |
| BB |  | \| 206900630 |  | \| 27/12/2024 | Fs | \| RS 472087 | \| \| 330378 | 26122004 | 2900.17 |
|  | \| | \| 206004680 | \| 27/11/2004 |  | \| Ro 14.79.00 | \| 6 1468744 | \| |  | R$ 28,824.50 |
|  | \| | \| 206994710 | \| 27/11/2004 |  | \| | \| RS 490151 | \| \| 300798 | 0512204 |  |
|  | TGV | \| 208100615_\| | \| 27/11/2004 | 24/01/2005 | \| Rs 4,978.46 | \| 6 49015 | \| 337% | \| 0501205 | [Fs 87018 |
|  |  | \| |  | \| 24/01/2085 | Ro | \| 6 14.7005 | \| \| 300378 | 06012005 |  |
| BKB | \| | 208100G07_\| | \| 27/11/2004 | \| 24/01/2085 | Ro 14,919.07 | \| 6 1468745 | \| \| 330378 | \| 06012005 | R$ 26,003.00 |
| 20508 |  | \| \| 208100085 | 27/11/2004 | \| \| 24/01/2025 | Rs 14,919.07 | \| RS 1468745 | \| \| 330378 | \| 06012005 | R$ 26,003.00 |
| EURIVALDO Juíz Federal | RAIMUNDO RIBEIRO DOS SANTOS (CPF: (https://www.instagram.com/p/DFnaURxTPox/) | 3811379534), | nascido em | 04/07/1949, domicílio | fiscal em | Salvador/BA |  |  |  |
| DATA | FOC_CD_HASH_OPER | Núm. Contrato | Dt Iníc. Relac. | Data contrato | Valor contr. | Carteira Ativa | CEDENTE _ | Data de Cessão | Vl Cessão |
| ARB |  |  | 2412/2004 |  | 92.741.07 | \| RS 215050 |  | 19122004 | RS 13413960 |
|  |  |  |  |  | \| Fo 7.8042 | \| RS 780239 | \| \| 308798 | 0512204 |  |
| \| |  | \| 20700506 |  | \| | \| Fo 7.89793 | \| RS | \| 3003798 | 0512204 | R$ 15,519.44 |
|  |  | _\| 207036018 | 2412/2004 | \| | \| Rs 7,697.8 | \| 6 7851.00 | \| 3003798 | 0512204 | R$ 15,519.44 |
|  |  | \| \| 208136487 | 2412/2004 | \| 24/01/2085 | \| Rs 9.94626 | \| 6 | \| | 0501205 | R$ 17,335.37 |
|  | \| | \| 208136600 | 2412/2004 | \| 24/01/2025 | \| Rs 9.94626 | \| 6 | \| 3003798 | 0501205 | R$ 17,335.37 |
|  |  | \| _208136617_\| | 2412/2004 | \| 2012085 | \| Ro 4.97846 | \| 6 | \| 337% | 0501205 |  |
| BB |  | \| 2081364% | 2412/2004 | \| 2401205 | \| Rs 0.96654 | \| | \| 307% | \| 0501205 | Fs 17406 |
| DANIEL ANTONIO Servidor da | NOBRE RODRIGUES (CPF: Secretaria de Educação do Estado da Bahia | 39658384587), nascido | em 21/03/1968, | domicílio fiscal | em Salvador/BA | (https://ipolitica.blog.br/wp-content/uploads/2024/10/EDITAL_SEC_N._20_2024_Selecao-de-Estudantes-Mulheres-Mil.pdf) |  |  |  |
| DATA | FOC_CD_HASH_OPER | Núm. Contrato | Dt Iníc. Relac. | Data contrato | Valor contr. | Carteira Ativa | CEDENTE | Data de Cessão | Vl Cessão |
| RB |  | 176233130 | 2307/2024 | 17/07/2004 | RS 562430 | \| RS |  | 17072024 | 727315 |
|  | Ebay |  |  | 25/122004_\| | Fs 2707260 | \| RS | \| 30678 | \| 1712204 | Fs 357157 |
|  |  | \| | \| 29/07/2004 | 24/01/2085 | \| Rs 4.99450 | \| 6 | 3003798 | \| | 87156 |
|  |  | \| 208110704 | \| 2307/2004 | \| 24/01/2085 | Ro 14,047.46 | \| 6 472088 | \| \| 330378 | \| 0601205 | R$ 26,205.88 |
|  | \| | \| 20811060 | \| 2907/2004 | \| 24/01/2085 | Ro 14,919.07 | \| 6 1468745 | \| | \| 06012005 | Rs 2600800 |
| DB | [eB | 208872477_\| | \| 2307/2004 | \| 24/01/2085 | Ro 14,996.02 | \| 6 1472088 | \| 330378 | \| 0801205 | 2647.2 |
|  |  |  | 208110712_\|_2907/2004_\| | 24012025 | \| Fo 497300 | \| RS 489581 | \| \| | 0501205 |  |
|  | \| _[DeUMboNDSION | \| 208110682 | \| 2907/2004 | \| 24/01/2085 | Ro 14,947.46 | \| 6 4.72088 | \| \| 330378 | \| 06012005 | R$ 26,205.88 |
|  |  | \| 208872460 | \| 23/07/2004 | \| 24/01/2085 | 14,966.11 | \| FS 1468744 | \| \| 330378 | \| 0801205 | R$ 26,044.12 |
|  |  | \| _\| 208872486 | \| 29/07/2004 | \| 24/01/2085 | 14,966.11 | \| 6 1468744 |  | \| | R$ 26,044.12 |

#### Tabela 23 - Exemplo de casos de adição de contratos a clientes pré-existentes

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#### 5.3 Reclamações de dívidas inexistentes no RDR

**Existem diversas reclamações recentes no RDR sobre operações inexistentes cadastradas no Registrato. Vejamos alguns exemplos:**

| RDR | Data | Reclamação | CPF | Data de Cessão |
|---|---|---|---|---|
| 57038887 | 04/02/2025 | boa noite estava olhando registrato percebi um emprestimo em meu nome a qual eu desconheço no valor 13.702,35 parcela no valor 697,58 procuro esclarecimentos e exclusao do registrato. meu contato 38 988055188 aguardo respostas. atenciosamente o solicitante. | 991.401.876-91 | 26/12/2024 |
| 57136154 | 06/03/2025 | Foi identificado que ocorreu uma seção de credito para o Banco BRB de contratos inexistentes e que desconheço essas cobranças Contrato - 0208840524 - R$ 4.978,46 Contrato - 0209163941 - R$ 1.099,77 Contrato - 0209163950 - R$ 1.099,77 Contrato - 0209163968 - R$ 1.097,15 Contrato - 0209163976 - R$ 4.999,45 Os contratos que constam em minha conta corrente, através do pagamento de empréstimos do BRB nunca existiram. Solicito esclarecimentos a cerca dessa cobrança, pois o Banco Master que não fez essa seção de credito desses contratos | 892.820.515-87 | 06/01/2025 e 08/01/2025 |
| 57170876 | 14/03/2025 | Identifiquei no meu registrato (jan/2025) no dia de hoje, 14/03/2025, uma dívida no valor de R$ 20.769,64. Gostaria de saber do que se trata. Sendo assim, solicito por gentileza o contrato referente e o demonstrativo de evolução da dívida que, segundo o SCR encontra-se em dia. | 043.418.466-71 | 13/01/2025 |
| 57378729 | 12/05/2025 | Prezados, No dia 10/05/2025 acessando o Registrato do Banco Central apareceu um Cartão de Crédito com limite de R$36.761,84. Imediatamente entrei em contato com o BRB para saber que cartão é esse, pois não nunca tive conta ou Cartão de Crédito com esse Banco. O Callcenter do BRB informou que o BRB comprou 4 ativos do CREDCESTA. Porém, tenho um protocolo de cancelamento do CREDCESTA (Nº 07298949). Possuo apenas um contrato com o MFACIL CONSIGNADO. Entrei em contato com CREDCESTA E MFACIL CONSIGNADO ambos não reconhecem que venderam ativos para o BRB. Convém falar que as informações que aparece em um dos contratos não bate com o valor do contrato o MFACIL CONSIGNADO. Diante da informações e comprovantes anexados, solicito que o BRB exclua o dados utilizados. | 106.873.097-86 | 28/03/2025 |
| 57384617 | 13/05/2025 | Boa Tarde! Informo que NÃO possuo Cartão de Crédito BRB, conforme posso atestar em aplicativo, no entanto vcs inseriram em meu registrato que eu não só possuo cartão de vcs, como utilizei exatos R$ 14.893,01 do cartão. Gostaria que isso fosse retirado do meu registrato. | 088.559.249-23 | 12/09/2024 e 28/03/2025 |
| 57401836 | 17/05/2025 | Prezados, em consulta ao site Registrato verifiquei que consta em meu nome uma dívida junto ao banco BRB a partir de fevereiro de 2025, em março estando no valor de R$ 24272,17, porém nunca fiz empréstimo ou financiamento junto a esse banco. Gostaria de esclarecimentos sobre essa situação. | 066.439.249-01 | 30/01/2025 e 24/02/2024 |
| 57401839 | 17/05/2025 | Notei anotações do BRB no Registrato, mas não tenho nenhuma relação com esse banco. Preciso de cópia de todos os contratos ou relacionamento com o banco que originaram a dívida. Preciso urgente. |  |  |
| 57401846 | 17/05/2025 | Prezados, em consulta ao site Registrato verifiquei que consta em meu nome uma dívida junto ao banco BRB a partir de fevereiro de 2025, em março estando no valor de R$ 39112,43, porém nunca fiz empréstimo ou financiamento junto a esse banco. Gostaria de esclarecimentos sobre essa situação. | 025.044.040-77 |  |
| 57429810 | 24/05/2025 | Constatei no Registrato vários valores de cartão de crédito desse banco no meu CPF. Eu nunca pedi, nem entrei em contato com tal banco, então, estão utilizando indevidamente, sem a minha autorização, há vários anos o meu cpf para empréstimos que não autorizei, créditos que nunca pedi. Gostaria de um esclarecimento sobre isso e que parem de usar meus dados sem a minha autorização. Nunca fiz conta nesse banco, nem autorizei cartão de crédito. No anexo data de jan 2025. | 066.236.928-94 | 30/01/2025 e 28/03/2025 |
| 57447996 | 29/05/2025 | Existem consignados no meu histórico ,do Banco R Brasíla .Eu nunca fiz consignados com esse banco. Favor retirar com urgência ou pagarão por indenização. Aguardo. ESTÀ NO REGISTRATO. |  |  |

**073.136.398-13 13/01/2025 e 27/02/2025**

**17/07/2024, 06/11/2024, 30/01/2025, 24/02/2025 e 27/02/2025**

**046.406.358-26 17/07/2024, 28/10/2024, 24/02/2025**

#### Tabela 24 - Reclamações recentes registradas no RDR

## 6 Surgimento da Tirreno

**No dia 02/06/2025, o Desig recebe a informação de que a detentora dos direitos creditórios decorrentes de créditos concedidos a servidores públicos adquiridos pelo banco seria, na realidade, a Tirreno Consultoria e Promotoria de Crédito e Participações S.A. No dia 09/06/2025, novos documentos são recebidos, entre os quais, o "Contrato de Parceria e Outras Avenças" (Anexo 2) e o "Instrumentos Particulares de Cessão de Crédito e Outras Avenças" (Anexo 3). Conforme o Contrato de Parceria, datado de 05/12/2024, a Tirreno teria sido estruturada para atuar i) na originação e concessão de crédito a pessoas físicas na modalidade de crédito consignado público ou crédito consignado privado; ii) na formalização de operações; iii) na cessão das operações a investidores; e na iv) na intermediação de carteiras de crédito consignado público ou privado. O documento afirma que o Controlador da Tirreno atua há mais de 25 anos no mercado financeiro estruturando operações de crédito, havendo constituído durante esse período uma rede**

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**de relacionamentos que lhe permite originar, direta ou indiretamente, operações de crédito a pessoas físicas e jurídicas. O Desig também recebe o Extrato da conta corrente da Tirreno existente no Master (conta vinculada) que informa saldo de R$ 6,7 bilhões em 04/06/2025 (Anexo 4) e uma planilha denominada Controle Contábil Cessões (Anexo 5). Os lançamentos na referida conta seriam a contrapartida das aquisições de carteira de crédito, sem coobrigação, que não seriam pagas no momento da compra, mas somente após a formalização documental das operações. Os lançamentos no extrato e o controle contábil sugerem não haver apropriação de juros ou outros rendimentos sobre os valores registrados na conta vinculada, o que descumpre o item 1.4 do "Contrato de Parceria e Outras Avenças" (Anexo 2), o qual prevê aplicação dos recursos em CDBs de emissão do próprio Master. Por último, também é recebida uma Notificação de cancelamento encaminhada pelo Master à Tirreno (Anexo 6), datada de 2 de abril de 2025, informando que a documentação das operações (dos últimos 3 meses) não foi entregue, implicando na rescisão contratual e restituição dos valores ao Master por meio da retenção dos saldos na conta vinculada.**

#### 6.1 Análise da Tirreno e de seus responsáveis e de suas operações.

**A partir desses novos documentos e informações, foram realizadas novas análises acerca da Tirreno Preliminarmente, nota-se que em resposta ao Ofício 7062/2025-BCB/DESUP (Tabela 12), enviada pelo Master ao BC em 25/03/2025, não consta a informação de que as operações de crédito cedidas ao BRB teriam sido adquiridas da Tirreno. O documento apenas informa que as operações teriam como originadores a ASTEBA e ASSEBA. O Master relata, segundo informações recebidas pelo Desup, que a ASTEBA e ASSEBA seriam contratadas para realizar as cobranças extrajudiciais no caso de inadimplemento de contrato por parte dos mutuários, no entanto, a origem da carteira intermediada pela Tirreno envolveria cerca de 30 Associações pelo Brasil. Ao menos até 20/03/2025, a informação parece contrariar a própria resposta do Master ao Ofício do BC, que indica apenas as 2 Associações como originadores (ASTEBA e ASSEBA). Conforme relatado anteriormente, para as cessões realizadas a partir do dia 13/01/2025, que constam na resposta ao Ofício como sendo originadas por Associações da Bahia, a maior parte dos clientes não tinha domicílio fiscal naquele estado, mas estava distribuída por todo país. A primeira frente de análise foi avaliar os dados cadastrais na Receita Federal, na RAIS, fluxos financeiros (PIX, TED e câmbio), registros no SisPLD, Sistema de Crédito (SCR) e Relacionamentos no Sistema Financeiro (CCS) da Tirreno e de seus responsáveis.**

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#### 6.1.1 Receita Federal e Junta Comercial de SP

**Conforme registros da RFB (Anexo 7) e ficha cadastral da Junta Comercial de São Paulo (Anexo 8), a Tirreno (CNPJ 57.965.351/0001-54) foi fundada no dia 04/11/2024 sob a denominação de "SX 016 EMPREENDIMENTOS e PARTICIPACOES SA". É uma empresa não financeira, não autorizada pelo BC, não podendo conceder crédito. O responsável pela fundação da Tirreno, Daniel Moreira Bezerra (CPF 450.161.348-39), teria aberto outras 91 empresas com nomes semelhantes:**

#### 1. CL RJ 033 EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES SA

#### 2. CL RJ 039 EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES SA

#### 3. LX 001 EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES LTDA a LX 020 EMPREENDIMENTOS E

#### PARTICIPACOES LTDA [20 empresas]

#### 4. SX 001 EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES SA a SX 070 EMPREENDIMENTOS E

#### PARTICIPACOES S.A. [70 empresas] das empresas que parece ser "começar com L" quando a empresa é constituída sob forma "Limitada

**A Tirreno é uma das 70 empresas pertencentes ao item 4. Identifica-se um padrão de denominação - LTDA" e "começar com S" quando é constituída como "Sociedade Anônima - S.A.". No dia 16/04/2025, a "SX 016 EMPREENDIMENTOS e PARTICIPACOES SA" se transforma em "TIRRENO CONSULTORIA PROMOTORIA DE CRÉDITO E PARTICIPAÇÕES S.A.", trocando não apenas o nome, mas também o endereço, capital social e responsável na Receita Federal. Só mantém o CNPJ e a data de abertura, informações que não passíveis de alteração.**

![](img_p33_1.png)

i

Atividade

Sécios.

### Nome

Natureza Juridica

**Depois da mudança de nome, passando a denominar Tirreno, o novo responsável passa a ser ANDRE FELIPE DE OLIVEIRA SEIXAS MAIA (CPF 148.427.118-17), de 53 anos.**

**6.1.2 RAIS Segundo informações da RAIS (Anexo 9), ele foi funcionário do Banco Master até março/2022 (data de desligamento em 21/03/2022), quando passou a se vincular ao Banco BRK (sem informações de data de desligamento).**

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| 6.1.3 | SisPLD |
|---|---|
| André | possui 35 apontamentos atípicos (não automáticos) no SISPLD, seja como titular (2), seja |
| como | envolvido (33). Ele respondeu a Processo Administrativo Sancionador por parte do BC, que foi |
| arquivado | após cumprimento do Termo de Compromisso firmado (Anexo 10) |
| 6.1.4 | Movimentação financeira e aplicações financeiras |
| Sobre as | pesquisas nas bases de fluxo financeiro, não foi encontrada qualquer transação financeira |
| com outras | empresas (financeiras e não financeiras) e pessoas físicas nas bases de TEDs (STR e CIP), |
| PIX, | boletos ou operações de câmbio (Anexo 11). |
| Também | não foi identificado qualquer aplicação financeira nas bases de registros e em cotas de |
| fundos | (Anexo 12). |
| 6.1.5 | Relacionamento no Sistema Financeiro Nacional (SFN) |
| Conforme | Cadastro de Clientes do Sistema Financeiro (CCS), o único relacionamento da empresa é |
| com o | Banco Master, iniciado recentemente no dia 23/05/2025, apesar do Contrato de Parceria |
| firmado | em 05/12/2024. |
| 6.1.6 | Informações de crédito |
| Não | foram encontradas informações sobre crédito tomado pela empresa no SCR. |
| Consideradas | todas as características em conjunto, os indícios sugerem a possibilidade de a Tirreno |
| fazer | parte de um conjunto de empresas de prateleiras criadas para ficarem disponíveis e serem |
| transformadas | em empresas reais conforme a necessidade. |

#### 6.2 Análise dos novos documentos e contratos

**A segunda frente de análise foi avaliar os novos documentos enviados pelo Master que contemplou: i) Contrato de Parceria e Outras Avenças (Anexo 2); ii) Instrumento Particular de Cessão de Crédito e Outras Avenças (Anexo 3); iii) um extrato de uma conta corrente da Tirreno no Master (Anexo 4); e iv) uma planilha de Controle Contábil das Cessões (Anexo 5). Em conjunto com os novos arquivos, foi avaliado o Instrumento Particular de Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios e Outras Avenças firmado entre o Master, Will Financeira e BRB, datado de 05/05/2025, encaminhado ao BC no dia 16/05/2025 pela B3/Cetip (Anexo 13). Em que pese haver consistência numérica entre os documentos apresentados pelo Master (Anexos 2, 3, 4 e 5), os registros das CCCBs no contrato enviado pela B3/Cetip (Anexo 13) e os fluxos financeiros entre BRB e Master no STR, algumas situações incomuns são observadas.**

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**Primeiro, no documento de Notificação de cancelamento das operações referentes a janeiro, fevereiro e março, datado de 02/04/2025 (Anexo 6), o Master notifica a Tirreno i) do imediato e irreversível cancelamento das operações, ii) do imediato resgate das aplicações financeiras realizadas e iii) a imediata restituição dos recursos transferidos pelo Master à conta corrente administrada objeto do Contrato de Conta Reserva em conexão com as operações. No entanto, mesmo após a falta do envio dos documentos comprobatórios necessários para a formalização das operações, foram realizadas novas aquisições de carteira da Tirreno posteriormente a 02/04/2025 no montante de R$ 2,28 bilhões. Segundo, além de realizar novas aquisições da Tirreno posteriormente ao envio da Notificação de cancelamento à Tirreno (Anexo 6) e plena ciência da falta de documentação comprobatória das operações, o Master também realiza 9 cessões adicionais ao BRB, em datas posteriores à Notificação de cancelamento (02/04/2025), totalizando R$ 4,05 bilhões. No extrato apresentado para a conta vinculada da Tirreno no Master (Anexo 4), constam valores creditados compatíveis com o saldo devedor das operações constantes dos ofícios fornecidos pelo BRB, indicando que as operações cedidas, em datas posteriores a 02/04/2025, estão vinculadas a aquisição junto a Tirreno. Outra coincidência incomum é o fato de o BRB ter comunicado ao mercado a aprovação da compra do Master pelo Conselho de Administração no dia no dia 28/03/2025, enquanto a Notificação de cancelamento (Anexo 6), de operações já cedidas ao BRB, foi enviada à Tirreno dias depois (02/04/2025). Terceiro, os fatos sugerem que os termos da Notificação estabelecidos pelo próprio Master, mencionados no primeiro ponto (i, ii e iii), não foram cumpridos ou não tiveram efeito. O extrato da Tirreno no Master (Anexo 4) indica que não houve estorno dos créditos referentes aos meses de janeiro, fevereiro e março e que novos valores continuaram sendo creditados. Por último, o Contrato de Parceria entre Master e a Tirreno (Anexo 2) foi firmado no dia 05/12/2024 com assinatura pelo Sr. André Felipe Maia, que consta como responsável pela empresa na base da Receita apenas a partir de 16/04/2025. O Instrumento Particular de Cessão e Outras Avenças (Anexo 3), datado do dia 03/01/2025, também assinado pelo Sr. André Felipe Maia na condição de responsável pela Tirreno, teve o reconhecimento de firma realizado em cartório no dia 13/05/2025, posteriormente a data da Notificação de cancelamento (Anexo 6), em 02/04/2025. A data de registro na Junta Comercial de São Paulo (Anexo 8), da transferência de controle da Tirreno para o Sr. Andre Felipe Maia, ocorreu no dia 15/04/2024, também posterior a data de Notificação de cancelamento (Anexo 6). A questão central não é que tais ocorrências não seriam possíveis, mas que a ordem cronológica dos acontecimentos não se deu conforme esperado.**

## 7 Avaliação sobre os registros contábeis das operações envolvendo a Tirreno

**Apresentamos, a seguir, avaliação dos registros contábeis das operações originadas pela Tirreno e cedidas pelo Master ao BRB.**

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#### 7.1 Contexto apresentado

- **Tirreno repassa ao Master carteira no valor de R$6.695 milhões, com a condição de que** **procederia a formalização documental dos créditos na sequência;**
- **Como essa era uma condição para o efetivo pagamento da carteira, o Master teria registrado** **esse valor como um passivo (4.9.9.92.00.00-3 CREDORES DIVERSOS), aguardando a** **formalização documental para o efetivo pagamento;**
- **Apesar da Tirreno não ter promovido a formalização documental, o Master vendeu a carteira** **ao BRB, sem coobrigação, por R$11.533 milhões (com ágio de R$4.838 milhões);**
- **Apesar da venda sem coobrigação, o Master não registrou como receita o prêmio de R$4.838** **milhões (ágio de 72% sobre o valor contratual), como esperado em situações do gênero. Uma** **possibilidade para não ter reconhecido a receita pode ser o fato de as operações cedidas não** **terem a documentação de sua originação de forma adequada;**
- **O Master também não registrou esse prêmio como uma receita diferida (passivo), como seria** **uma segunda possibilidade, apesar de não usual e incompatível com o tipo de operação** **declarada. Ao invés disso, informou ter usado uma terceira opção, claramente inapropriada,** **que foi a retificação (redução) de um ativo (1.8.8.92.00.00-6 DEVEDORES DIVERSOS), tendo** **em vista que a operação em nada se relaciona com os valores registrados na conta retificada;**
- **De certa forma, está sendo relatado que a não formalização documental por parte da Tirreno** **levou a necessidade do desfazimento da operação com o BRB e, consequentemente, a** **devolução da carteira ao repassador original (a Tirreno).**

#### 7.2 Registros contábeis Aquisição de carteira da Tirreno e venda com prêmio para o BRB:

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![](img_p37_1.png)

BRB MASTER

Caixa

11.533 2

## Caixa

2 11533

Credores Diversos

6.695 1

OpC Saldo contrato

2 6.69%

OpC Saldo contrato

6695 6.695 2

OpC Prémio

2

4838

Devedores Diversos

4.838 2

1 Master adquire carteira na parceria com a Tirreno 2 Vende carteria com prémio para o BRB

## 8 Novos documentos: garantias adicionais para o BRB

**No dia 13/06/2025, o BRB enviou ao BC novos esclarecimentos sobre aquisição de carteiras de crédito do Master (Anexo 14). A nota informa que ao identificar riscos relacionados a qualidade da carteira, rastreabilidade e regularidade das operações de crédito com origem em associações de empregados públicos, com atuação de promotores de venda, o BRB promoveu uma série de diligências adicionais. Menciona terem realizado reuniões técnicas com representantes do Master, com foco na tratativa de fornecimento dos documentos adicionais solicitados e cobrança do cumprimento dos prazos estabelecidos contratualmente, além de esclarecimentos sobre a estrutura de originação e os fluxos de repasse. Adicionalmente, informa que foram realizados acessos assistidos por equipes do BRB às dependências do Master visando à validação direta das informações, além de ter sido determinada a realização de auditoria independente, conforme previsto nos contratos de cessão celebrados entre as partes. No entanto, diante da não apresentação da documentação completa solicitada pelo BRB e da não conclusão dos trabalhos da auditoria independente contratada, o BRB adotou medidas adicionais visando resguardar a integridade da operação e trazer segurança ao banco. Foram essas:**

1. **Foram firmados aditivos contratuais com o Master que preveem garantias adicionais, no** **valor de R$ 9,3 bilhões;**
2. **Transferência do domicílio bancário da conta Escrow responsável pelo recebimento dos** **recursos atrelados às operações de Credcesta, estimados em R$ 6,8 bilhões; e**

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3. **Substituição das carteiras originadas por associações e/ou promotores por carteiras** **originadas pelo próprio Banco Master** **Informou que todas as operações adquiridas com a intermediação da Tirreno foram celebradas por** **20 (vinte) correspondentes bancários da Cartos Sociedade de Crédito Direto S.A. Encaminhou o** **acordo operacional, firmado em 3.1.25, entre a Cartos e a Tirreno, permitindo à Tirreno ter acesso** **a todos promotores de crédito, equipe operacional, código de consignação, e poderes para fazer** **averbação e consignação. O acordo é assinado por Henrique Souza e Silva Peretto (diretor da Cartos)** **e André Felipe Maia (diretor da Tirreno). Informou que os créditos aquiridos estavam distribuídos** **em mais de 200 entes consignantes, e que, de um total ofertado de R$9,8 bilhões de carteira pelo** **Master, os filtros internos do BRB haviam recusado R$2,6 bilhões (26,5% do total).** **Por último, o BRB informa que celebrou contrato de Compromisso de Cessão de Direitos Creditórios** **e Outras Avenças com a Tirreno (Anexo 16), que estabelece o direito de venda pelo BRB e a obrigação** **de compra pela Tirreno da totalidade das carteiras originadas por associações ou promotores de** **venda e adquiridas pelo BRB junto ao Master, no valor de R$ 7,2 bilhões. O contrato estabelece ainda** **a constituição de garantia financeira por meio de conta vinculada da Tirreno mantida no Master, cuja** **movimentação estaria restrita aos fins de cobertura da operação.** **Posteriormente, por meio do Ofício PRESI - 2025/079 (Anexo 17), de 24.7.25, o BRB informou já ter** **realizado a substituição de R$10,7 bilhões (85%) das carteiras de crédito originadas a partir da** **Tirreno.**

## 9 Análise individual das operações

**A análise agregada dos dados é um bom indicativo de como os movimentos ocorreram, mas a análise individual das operações é que nos permite entender o que ocorreu em detalhes. A avaliação de clientes individuais foi realizada em duas frentes:**

#### 1. Análise de uma amostra de 100 contratos enviados pelo BRB

2. **Análise de 30 clientes com movimentações financeiras analisáveis de uma amostra de 100** **clientes com operações em janeiro de 2025 selecionados aleatoriamente**

#### 9.1 Análise da amostra de 100 contratos enviados pelo BRB

**O BRB forneceu ao Banco Central uma amostra de 100 contratos de crédito formalizados por meio de CCBs emitidas pelo Banco Master, supostamente adquiridos da Tirreno pelo Banco Master, com os respectivos documentos de averbações de crédito e depósito na conta dos clientes, como forma de evidência da existência dos pagamentos. Tais depósitos teriam ocorrido em contas que estes clientes possuiriam na instituição responsável pela liberação dos recursos. No entanto, as análises não permitiram atestar que os depósitos estão vinculados aos respectivos contratos. Algumas características observadas foram:**

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a) **Nas CCBs consta que a liberação será formalizada por meio de crédito em conta ao cliente,** **mas os dados para crédito (banco, agência e conta) não são preenchidos;**
b) **A data de liberação enviada no comprovante de depósito na conta de pagamento do cliente** **é posterior à data emissão da CCB (em média 180 dias). Em resposta fornecida ao Desup, o** **BRB informou, a partir de informação que teria recebido da Tirreno, que há uma série de** **questões operacionais que dificultam o processo de averbação, como falta de margem, data** **limite de inclusão do débito em folha, falta de funding e afastamento momentâneo do** **servidor. Ainda que sejam possíveis, no caso da amostra afetou 99 dos 100 contratos;**
c) **O valor da operação de crédito constante da CCB é, em geral, significativamente inferior ao** **valor do depósito realizado em conta. Na mesma resposta fornecida ao Desup, foi alegado** **que os valores cedidos ao Banco Master referem-se a parcialidade dos contratos de** **empréstimos firmados juntos aos servidores;**
d) **Todas as operações teriam sido originadas pela Cartos SCD S/A (Cartos). Para validar o** **cessionário das operações foi efetuado questionamento à Cartos que, em sua resposta** **(Anexos 15) informou que os documentos de averbações de crédito e depósito na conta dos** **clientes referem-se a operações que foram cedidas pela Cartos a três Fundos de Investimento** **em Direitos Creditórios (FIDC) denominados Noto, Sueste e VCK, e não à Tirreno ou ao Banco** **Master.**
e) **Com efeito, foram identificadas no Sistema de Informações de Crédito (SCR) cessões de** **crédito para Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) referentes aos mesmos** **clientes, com datas próximas e em valores superiores ao valor liberado, o que corrobora a** **informação prestada pela Cartos.** **Com isso, restaram sem comprovação as liberações de recursos aos clientes e as averbações de** **crédito relativas aos 100 contratos analisados, reforçando os indícios de insubsistência das referidas** **operações, cedidas pelo Master ao BRB.**

**9.2 Análise da movimentação financeira de 30 clientes com operações em janeiro de 2025**

**Um subconjunto de 30 supostos clientes (CPFs) originados a partir do acordo com a Tirreno, selecionados de uma amostra aleatória de 100 clientes das operações cedidas em janeiro/25, foram individualmente analisados. O objetivo foi avaliar toda a movimentação financeira a favor desses clientes (recebimentos) advinda de pessoas jurídicas (CNPJs) a partir de 2020, por meio das bases transacionais de acesso do BC (Ted e Pix) e identificar se o cliente teria recebido o crédito em conta decorrente da operação de crédito com origem da Tirreno. Situações de transferências internas (na mesma instituição financeira) não são capturadas pelas bases disponíveis no BC, mas para tais condições foi consultado o Cadastro de Clientes do Sistema Financeiro Nacional (CCS), que registra a existência de contas e relacionamentos em instituições financeiras, para assegurar que todo o relacionamento financeiro do cliente estava sendo contemplado pelos testes efetuados. Apesar de poderem existir outros fatores que dificultam a vinculação inequívoca entre a liberação financeira e a data da contratação, em teste realizado com as operações de crédito desses clientes com outras entidades foi possível vincular os eventos de liberação de recursos para a quase**

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**totalidade das operações informadas no SCR. No caso das operações adquiridas pelo BRB do Master originadas de terceiros (Tirreno), não foi possível estabelecer qualquer correspondência das operações com os respectivos fluxos financeiros para nenhum dos 30 clientes da amostra. Os critérios utilizados na análise foram:**

- **Data de referência: apenas contratos e fluxos a partir de janeiro de 2020.**
- **Valor mínimo: contratos e transferências com valor superior a R$ 10,00.**
- **CPF: o CPF do cliente no contrato deve coincidir com o do recebedor no fluxo.**
- **Instituição emissora: deve ser o pagador do fluxo.**
- **Data: diferença de até ±2 dias entre a data do contrato e a data do fluxo.**
- **Valor: tolerância de até ±15% entre o valor do contrato e o valor transferido.**
- **Meios de pagamento considerados: TEDs (via STR ou CIP) e PIX.** **Para cada contrato de crédito, a avaliação procurou fluxos financeiros que atendam** **simultaneamente aos critérios definidos. O resultado foi classificado como:**
- **Matching Automático: quando há uma correspondência única e clara.**
- **Matching Manual: quando há múltiplas correspondências possíveis ou quando algum** **critério exige análise mais detalhada, como nos casos de portabilidade, renegociação, cessão** **da operação, etc.** **Assim procedendo, não foi possível localizar liberação financeira para os clientes para as operações** **realizadas com origem na Tirreno, diferentemente de outras operações em que foi possível** **identificar o fluxo das concessões. Os resultados das análises desses 30 clientes são apresentados** **no Anexo 18. Essa evidência, em conjunto com a análise descrita no item 9.1, corroborou os indícios** **de insubsistência das operações.**