banco #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. Senhor Presidente do GT Projeto Vértice, 1. ASSUNTO: 1.1 AVALIAGAO DE SINERGIAS DO PROJETO VERTICE ### 2. CONTEXTUALIZAGAO: VERTICE, constituido 2.1.0 GT PIR em 05/01/2025 tem como um dos objetivos avaliar potencial de complementariedade dos negdcios com potencial sinérgico capaz de ser captado através da troca de expertise, produtos, servigos e tecnologia entre o Banco BRB e o Banco Master. 2.2.Essa necessidade de avaliagdo ocorreu recebimento pelo Banco BRB de carta remetida ##### pelo Banco Master, no qual, dentre outros objetivos, propunha “discussdo da possibilidade de negocios conjuntos, com vistas a identificar potenciais sinergias entre as duas instituicdes para fins de expandir negécios de forma orgénica, sustentavel e dindmica”. ###### 2.3.Em 21/03/2025 a DIVAR/SUREL e a DIVAR/SUPVA foram acionadas pelo GT, momento em que as areas tomaram conhecimento do escopo dos trabalhos e foram demandadas a construir um relatério que visa avaliar as sinergias que o projeto apresenta entre as instituigdes. ### 3. FUNDAMENTAGAO JURIDICA/LEGAL: 3.1 Manual de e Aquisigdes #### 4. ANALISE TECNICA: 4.1. O Mercado brasileiro 4.1.1. A alta competitividade é uma das caracteristicas do setor financeiro no Brasil. Com a aceleragdo das mudangas no setor, ocorridas em decorréncia da pandemia iniciada em ##### 2021, a digitalizagdo de produtos e servigos tomou proporgdes inéditas no pais, o que levou as instituicdes financeiras a necessidade de adaptagdo, antecipagdo de de novas tecnologias e associagdo com outras empresas para atuagdo mais digital de suas operagdes. ###### 4.1.2. Esse momento também se apresentou como grande oportunidade para as fintechs, que por suas caracteristicas ja possuiam um grande poder de desenvolvimento e implementagdo de solugdes em curto prazo. 4.1.3. Associados a isso, houve a diminuigdo de barreiras orgamentarias e regulatérias, o que permitiu a entrada de novos players no mercado, ampliando assim a necessidade de instituigdes tradicionais reverem suas estratégias e incluirem em seus escopos o avango da digitalizagdo de seus produtos e servigos, uma maior diversificagdo de portifélios, uma atuagdo segmentada e pregos competitivos. 4.2. Atuagdo do BRB 4.2.1. O BRB iniciou em 2019 uma trajetéria de revisdo e renovagdo de suas estratégias, ampliando sua visdo de mercado, atuando em diversos setores da economia de forma focada e buscando parcerias estratégicas que permitissem ao Banco uma melhor estrutura corporativa que comportasse um crescimento sélido e robusto. ----- banco #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. 4.2.2. Uma dessas parcerias foi firmada com o Clube de Regatas Flamengo, em 2020, o que levou a criagdo do Banco Digital BRB FLA e a entrada do Banco BRB no segmento Digital, levando o BRB desenvolver jornadas e produtos para um publico com um perfil a de relacionamento diferente do ja conhecido pelo BRB, que sempre teve uma mais regional e nichada no servidor publico do DF. 4.2.3. Dando continuidade as definigdes realizadas nos Planejamentos Estratégias do Banco, desde 2019, o BRB continuou atuando na constituicdo de novas parcerias, que ao mesmo ###### tempo em que traziam maior robustez, revisdo e complemento de portifdlio ao Banco, também permitia a utilizagdo de expertise das empresas parceiras para a definicdo de estratégias e forma de atuagdo com nossos clientes. 4.2.4. Em 2021, com a crescente necessidade de adequar a forma de atuagdo ao perfil dos clientes, de trazer de melhoria do BRB e buscar atendé-los de acordo com suas necessidades, revisamos toda a nossa segmentagdo de clientes, redefinindo assim os segmentos de atuagdo, PF PJ, caracteristicas, nichos envolvidos e suas personas e em cada segmento, portifélio prioritario dos clientes, canais e forma de atendimento. 4.2.5. Essa revisdo evidenciou a necessidade de readequagdo e remodelagem de grande parte ##### do portifélio de produtos e servigos BRB, ja que os produtos disponibilizados no balcdo #### possuiam pouca segmentagdo/personalizagdo ao perfil de cliente consumidor, bem como eram voltados basicamente para os servidores publicos do DF. 4.2.6. A partir das estratégias de reposicionamento orquestradas pelo Banco, passamos a ter uma forte atuagdo em segmentos de maior renda, principalmente por meio da criagdo do Financiamento Imobilidrio, taxas condigdes diferenciadas, elevaram com e o que nos a lideranga no DF e excelente posicionamento em nossas demais pracas de atuagdo, e de forte atuagdo nos setores do Agro e da Construgdo Civil. 4.2.7. Essa estratégia nos posicionou como um banco que possui bom relacionamento e entrada com os clientes de segmentos de rendas mais elevadas. 4.2.8. A mesma velocidade ndo foi observada nos segmentos de rendas mais baixas, ##### principalmente quando da criagdo de produtos e jornadas mais simplificados e canais alternativos para a colocagdo de produtos e melhor performance nesses segmentos, #### considerando que esse pblico ndo possui gerente de relacionamento para de seus negocios. 4.3. Expansao e ![](img_p2_1.png) 4.3.1. O BRB passou por grande expansdo nos anos, com crescimento superior a 14x de sua carteira de clientes, fruto das parcerias firmadas e atuagdo junto a nichos antes ndo trabalhados pelo BRB, como nas carteiras de ##### judiciais e nas operagdes de compra e venda de carteiras de crédito. A figura 1 a seguir apresenta o crescimento do Banco e seus marcos, a partir de 2018. Figura 1 da carteira de cliente ----- banco #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. ![](img_p3_1.png) 4.3.2. A grande expansédo do Banco BRB ocorreu principalmente no segmento de baixa renda, para pessoas fisicas e empreendedor (empresas com ROB de até R$360 mil) no segmento PJ, conforme Figura 2. 4.3.3. A distribuigdo dos clientes indica que 66% da base de oF Pessoa Fisica esta concentrada no segmento Baixa Renda, composto prioritariamente por clientes no Banco Digital 6% BRB Nagdo FLA, clientes oriundos da aquisigdo de carteiras, clientes beneficiarios do INSS e empregados de empresas privadas. 56% 3 Foon 4.3.4. Os cerca de 1.4 milhdes de clientes oriundos das operagdes de depdsitos judiciais ndo sdo segmentos nessa classificagdo, portanto ndo sdo apresentados na figura ao lado. ##### Figura 2 4.3.5. Ja o segmento empreendedor, que representa 69% da base PJ e é composto basicamente por MEIs e Microempresas, além de condominios e associagdes. 4.3.6. Nos segmentos em que o relacionamento gerencial é preponderante, alinhados a uma oferta mais personalizada de produtos, servicos e pregos, registra-se um maior consumo e penetragdo dos produtos e servigos bancarios. 4.3.7. Conclui-se que o Banco ainda é carente de de estratégias para junto aos publicos de baixa renda, compostos em sua maioria por jovens, aposentados do INSS, de programas sociais e microempreendedores individuais. 4.3.8. J&4 na vertente PJ, os processos sdo quase que integralmente manuais, desde o Onboarding até a avaliagdo de operagdes de crédito, sejam simplificadas ou estruturadas, para todos os segmentos de 4.4. Parcerias 4.4.1. O processo de expansdo do BRB ocorreu também por outras parcerias, além da criagdo do Banco digital BRB Nag&o Fla, citada anteriormente. 4.4.2. Essas parcerias estratégicas e societarias cumprem papel fundamental, que tem como ##### objetivo potencializar resultados e gerar valor para os negécios, principalmente nos ramos de seguridade e investimentos. 4.4.3. Por meio de operagdes de M&A, as parcerias realizadas com a WIZ, GENIAL e KARDBANK, visaram aumento da base de clientes, redugdo de custos, diversificagdo de ##### receitas, acesso a novas tecnologias, complementariedade de portifélio e ganhos por meio de sinergias operacionais. #### 4.4.4. Seguindo Planejamento Estratégico revisado aprovado quinquénio 2025/2029, o e para o o BRB continua buscando oportunidades no mercado para novas fusdes, aquisigdes e/ou participagdes. 4.5. Banco Master 4.5.1. O Banco Master, anteriormente denominado Banco Maxima, passou por processo de reorganizacéo societdria em 2018 e, com a entrada dos novos gestores, ampliou sua ----- banco #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. | carteira | de | atuagdo | para | além | do | crédito operagdes de crédito consignado, crédito pessoal, servigos financeiros, seguridade e | imobiliario, | passando | a | atender também | |---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---| | investimentos, | | | | | no segmento de Pessoa Fisica, e mantendo | estruturadas e atendimento a empresas, principalmente de médio e grande portes, além | | sua | expertise em | operagdes | de forte atuagdo no segmento de cambio. 4.5.2. Seguindo na esteira do desenvolvimento, em 2024 o Banco Master adquiriu participagdo majoritaria no Will Bank, banco digital com forte atuagdo no Nordeste e Sudeste brasileiro ###### e que tem atuagdo destacada nos segmentos C e D da sociedade, além de atuagdo destacada no segmento jovem. 4.5.3. andlise do GT PR] VERTICE, identificou-se potencial de complementariedade um dos negdcios com potencial sinérgico entre o Banco BRB e o Banco Master. 4.5.4. Esse potencial também foi identificado pela PWC, consultoria contratada pelo BRB para avaliagéo do projeto. 4.6. Sinergias 4.6.1. Tecnologia 4.6.1.1. O Banco Master possui uma estrutura de tecnologia centralizada, com 103 colaboradores internos e 263 terceirizados, e adota uma estratégia de terceirizagdo diversificada para evitar dependéncia de um unico fornecedor. A equipe terceirizada realiza atividades operacionais, supervisionadas pela equipe interna para mitigar riscos. 4.6.1.2. ambiente de da instituigdo combina solugdes de mercado e sistemas internos. Sé&o utilizadas 170 solugdes de mercado de 73 fornecedores, sendo que 4 deles fornecem sistemas criticos de core bancario, com baixo ou nenhum nivel de customizagdo: Autbank para core bancario, a empresa Fungdo para consignado e a Exchange para cdmbio. Além disso, mantém contrato com a empresa “Darede” para de FinOps na nuvem, garantindo eficiéncia e consumo otimizado do ambiente. 4.6.1.3. A governanga de TI conta com um Comité de Produtos, Tecnologia e Operagdes ##### que avalia o desempenho das unidades de negdcio, priorizando iniciativas de receita, eficiéncia e sustentagdo. Nos ultimos anos, a TI ganhou relevéncia estratégica, passando a integrar o comité executivo com um papel consultivo na viabilidade dos projetos. 4.6.1.4. A instituigdo prioriza projetos estratégicos alinhados ao negdcio, com orgamento especifico e acompanhamento pelas de negdcio. Além disso, executa "microprojetos" sem custo adicional para TI. Em 2025 prevé implementagdo de a a 60 pontos de melhoria. 4.6.1.5. ATI da Will CFI possui 300 colaboradores distribuidos em times multidisciplinares chamados "circulos", que tém autonomia para definir padres tecnoldgicos. Um time central, o Tech Platform, monitora e orienta o uso da tecnologia. Além disso, a equipe de atendimento ao cliente (CX) também conta com profissionais de tecnologia. 4.6.1.6. Considerando-se o panorama acima, a Tecnologia é um fator relevante de sinergia. A adogdo de de mercado em uma instituigdo financeira traz uma ----- banco #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. série de beneficios em termos de agilidade e eficiéncia no desenvolvimento de #### produtos. SolugBes prontas, como sistemas de core bancario sdo desenvolvidas com foco em escalabilidade e seguranga, o que permite que a instituigdo foque em adaptar as as suas necessidades, em vez de comegar o desenvolvimento do zero, 0 ###### que pode levar meses ou até anos, como ¢é a realidade da entrega das evolugdes de produtos realizadas sistemas legados de crédito do Banco BRB. A agilidade nos resultante das solugdes de mercado é especialmente importante em um ambiente financeiro que esta cada vez mais dindmico e competitivo. Isso ndo sé reduz o tempo ###### de implementagdo de novos produtos de crédito, como também garante que a #### instituigdo esteja alinhada com as melhores préticas e inovagdes do mercado. 4.6.1.7. Os fornecedores de de mercado estdo constantemente atualizando seus | produtos | para | incorporar | as | Ultimas funcionalidades, melhorias de seguranga e conformidade regulatéria. Isso significa | tecnoldgicas, | como | novas | |---|---|---|---|---|---|---|---| | que as | | financeiras | | podem | acessar as tecnologias mais | recentes sem | a | | necessidade | de | grandes | investimentos contrapartida, sistemas legados muitas vezes ficam defasados com o tempo, | em | pesquisa | e | desenvolvimento. | Em | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | dificultando a | | | as novas tendéncias do mercado. | | | | | | 4.6.1.8. Desenvolver e manter sistemas proprios envolve altos custos de ###### desenvolvimento, manutencgdo, atualizagdes e segurancga. As solugdes de mercado, por outro lado, muitas vezes funcionam em um modelo de assinatura ou licenciamento, o que pode resultar em custos mais baixos. 4.6.1.9. Solugdes de mercado, especialmente as baseadas na nuvem, oferecem uma escalabilidade muito superior. As instituigdes financeiras podem ajustar seus recursos conforme necessério, sem a preocupagdo com a infraestrutura fisica, como no caso dos sistemas legados, que muitas vezes precisam de grandes investimentos em hardware e manutengdo. Isso facilita a criagdo de ambientes de testes e produgdo mais &geis e eficientes, além de permitir que novos produtos sejam desenvolvidos e #### implementados em ciclos rapidos de “CI/CD” (Integragdo Continua e Entrega Continua), o que ja é uma pratica do Banco Master. 4.6.1.10. As atualizagBes constantes em de mercado ajudam a mitigar os riscos associados a falhas de seguranga ou ndo conformidade. J& os sistemas legados podem exigir atualizagbes e manuais constantes para atender a novas exigéncias regulatdrias, pode aumentar o de falhas. o que risco 4.6.1.11. Sistemas legados, por outro lado, podem ser dificeis e caros de integrar com novas plataformas ou tecnologias, limitando a capacidade de inovagéo e colaboragdo com parceiros externos. Solugdes de mercado, por outro lado, sdo projetadas para serem facilmente integradas com outros sistemas e servigos financeiros. Isso facilita a criagdo de um ecossistema interconectado, oferecendo mais flexibilidade na de novos produtos e servigos. ###### 4.6.1.12. Ao optar por solugdes de mercado, o suporte é fornecido por equipe especializada do fornecedor. No dos sistemas legados, suporte geralmente é interno pode caso o e ser mais oneroso, especialmente se a equipe de TI no estiver totalmente capacitada para lidar com as complexidades do sistema, sobrecarregando os POs. ----- banco #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. ###### 4.6.1.13. Optar por solugdes de mercado em vez de manter sistemas legados préprios pode trazer vantagens significativas em termos de eficiéncia, agilidade, e custos. Embora os sistemas legados possam oferecer personalizacbes especificas, a rapidez e os recursos oferecidos pelas de mercado sdo ideais para as exigéncias do ambiente financeiro mais complexo e competitivo. ##### 4.6.2. Correspondente 4.6.2.1. Entre agéncias bancérias e correspondentes, o BRB possui atualmente mais de mil pontos de atendimento em cerca de 20 unidades da O correspondente transacional faz o papel do setor de caixa das agéncias, porém o BRB ainda apresenta grande caréncia quando se trata de correspondentes que gerem negdcios ao Banco, com a venda de consignado, crédito pessoal, cartdes, seguros, servigos ndo bancarios etc., por exemplo. 4.6.2.2. Embora ndo possua agéncias fisicas, o Banco Master possui quase 700 ##### correspondentes negociais em sua base, que originam crédito e dispdem de outros servigos bancarios aos seus clientes. 4.6.2.3. Com forte atuagdo principalmente no Nordeste, mercado que esta em expansdo ###### no BRB, onde ja atuamos na Bahia, Paraiba, Alagoas e Pernambuco, e com ##### negociagdes avangadas em outros estados, a utilizacdo da capilaridade do Banco ###### Master, por meio de seus correspondentes, permitird ao BRB ampliar a divulgagdo de sua marca, produtos, servigos e share nessas regides, bem como permitiréd ao Banco Master utilizar-se de nossa rede fisica de agéncias e correspondentes para também ampliar seus negocios. 4.6.3. Cartdes Consignados 4.6.3.1. O Banco Master possui duas importantes linhas de cartdo com ###### de pagamento: o cartdo beneficio ###### pensionistas, o M ##### aposentados e pensionistas 4.6.3.2. valor maximo disponibilizado pelo emissor cartdo consignado ##### a vista ou parcelada 4.6.3.3. 0 valor do limite ##### maximo da parcela ###### previdenciario do Normalmente, as 30% do valor do beneficio para crédito pessoal parcelado com cartdo de crédito ###### 14.431/2022. 4.6.3.4. A criagdo de uma ##### um conglomerado #### sustentavel, aproveitando maximizar os resultados para ambas. A complementariedade entre as instituigdes ###### uma com uma ampla rede de convénios firmados ##### consignado como correspondentes bancarios negociais mas também posiciona financeiro. 4.6.3.5. Ao unir suas #### portfdlio de produtos, desconto em folha Credcesta e o M Facil Consignado. Enquanto o Credcesta é um consignado, exclusivo para servidores publicos, aposentados e Facil Consignado é um cartdo consignado para servidores publicos, e servidores de empresas privadas. para a titulo de crédito do pode ser especifico para determinadas transagdes, como compra e saques no Pais. varia de acordo com a margem consignavel disponivel, valor ##### que poderd ser descontada na remuneragdo ou beneficio #### Titular na utilizagdo, nos termos da legislagdo do averbador. utilizam como referéncia o INSS, que reserva, além dos 5% para consignado e mais 5% para cartdo beneficio, conforme Lei n° parceria estratégica entre as instituigdes financeiras dentro de ##### representa uma oportunidade de sinergia e crescimento os pontos fortes e as lacunas de cada uma de forma a ###### e a outra com o produto de cartdo ##### seu principal negdcio de varejo apoiado por uma rede de ndo apenas fortalece o portfélio de servigos, ##### o conglomerado de forma ainda mais competitiva no mercado ##### forgas, as instituicdes podem ampliar consideravelmente seu e o BRB pode adicionar o cartdo consignado a sua oferta ----- banco #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. ampliando a atuagdo junto a rede de convénios ja firmados, e se beneficiar da expertise na construgdo de esteiras de crédito especialmente voltadas para correspondentes negociais. O BRB, ao integrar o produto de cartdo consignado, agrega uma solugdo altamente demandada aos seus produtos de crédito, atendendo de forma mais completa ao publico de correntistas, aumentando o share of wallet e buscando a principalidade. 4.6.3.6. O Banco BRB, com sua vasta rede de convénios sdo mais de 500 6rgdos conveniados e com empresas averbadoras pouco mais de 100 6rg&os conveniados, tem acesso a clientes em diferentes segmentos, muitos dos quais podem se beneficiar do produto de cartdo consignado, que o Banco BRB ainda ndo operacionaliza. Ao integrar esse produto & sua oferta, a instituicdo consegue alcangar novos clientes, expandindo sua base de forma agil. 4.6.3.7. BRB ndo precisaria investir na criagdo de uma rede propria de correspondentes bancérios. Isso resulta em economias de escala significativas, ao mesmo tempo que aumenta a eficiéncia operacional. 4.6.3.8. Por outro lado, O Banco Master com o cartdo consignado, tem um produto ja testado no mercado, com produgdo superior a 20 milhdes/dia, mas tem uma atuagdo timida em outros produtos de crédito para 0 mesmo publico, enquanto o BRB possui em seu portfdlio operagdes de crédito pessoal e privado, bem como diversos tipos de lastreados em recebiveis como o 13° salario, a restituigdo do imposto de renda, que atendem o cliente ciclo de vida de acordo ao longo do seu e com suas necessidades. 4.6.3.9. O produto cartdo consignado pode ser potencializado com uma base de servidores publicos de média e média alta renda aumentando o ticket médio das operagdes, sem os custos elevados de aquisigdo de novos clientes ou a necessidade de desenvolver uma rede propria de distribuicdo. Para o Banco Master, a parceria reduz a sobre a da rede de convénios ou de clientes, bem como ganham a expertise em relagdo a outros produtos de crédito pessoal, aumentando seu cross-sell. ##### 4.6.3.10. A integracdo de e a centralizagdo de fungdes administrativas e operacionais permitem uma maior eficiéncia de custos, aumentando a rentabilidade para as duas instituigdes no longo prazo. 4.6.4. Banco Digital 4.6.4.1. O Will Bank é um banco digital com uma base de clientes jovem e uma estratégia de comunicagdo direcionada a esse publico, o que fortalece ainda mais a justificativa para a parceria entre as duas instituigdes dentro do conglomerado, criando sinergias que complementam as capacidades de cada uma. 4.6.4.2. O Will Bank apresenta uma grande vantagem competitiva ao falar diretamente com uma demografia mais moderna e conectada, que demanda financeiras ageis e digitais. Produtos como de FGTS e Pix Parcelado, disponiveis no ##### Portfélio do Will Bank, complementam o atendimento a um publico que, em sua maioria, ndo é necessariamente atendido pelos bancos tradicionais. ##### 4.6.4.3. A parceria é uma oportunidade para o Banco BRB se conectar com um novo publico e, ao mesmo tempo, desenvolver uma proposta de valor mais alinhada as necessidades da geragdo mais jovem, buscando desenvolver estilo de marketing e estratégias de atragdo e retengdo de clientes mais digitais. ##### 4.6.4.4. 0 banco digital pode utilizar sua abordagem de marketing digital e redes sociais #### para promover os produtos da outra instituigdo a um publico mais jovem, enquanto a instituigdo com uma base de clientes mais tradicional pode usar sua credibilidade e reputagdo consolidada para aumentar a confianga no banco digital, oferecendo um selo de qualidade para os novos produtos voltados para os mais jovens. A de ----- banco #30 Secreto | PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL - | 2025/001 | Brasilia, 23 de margo de 2025. | |---|---|---| | um | | de produtos digitais inovadores a um portfdlio tradicional pode criar uma | ###### proposta de valor muito mais atrativa para todas as faixas etérias. 4.6.4.5. Com o marketing direcionado a segmentos especificos de clientes, a parceria entre as duas instituigdes pode resultar em campanhas muito mais eficazes, alcangando um publico mais amplo e aumentando a engajamento e retorno sobre investimento (ROI) para ambas as partes. 4.6.4.6. Ambas podem também compartilhar andlises de dados sobre comportamento do | cliente | para | desenvolver solugdes necessidades de seus publicos-alvo. O acesso a uma das instituigdes facilita a criagdo de ofertas segmentos demograficos, maximizando a | mais | personalizadas | e | para e a reteng&o dos clientes. | antecipar sobre os clientes de cada e ajustadas a diferentes | as | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| 4.6.4.7. Essa sinergia, atendera, em parte, a dificuldade do Banco BRB em lidar com um #### publico digital e jovem, maior base de nossa pirdmide de clientes e que demanda um atendimento simples, facil e que, complementarmente, pode ser realizado também por correspondentes. | 4.6.5. Cambio | | | | | | | | | | | |---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---| | 4.6.5.1. | A | parceria | entre | as | duas | instituicdes oportunidade para combinar as forgas e criar produto de conta global, hedge cambial e desenvolvimento de operagdes de crédito para financiamento a | financeiras | oferece | uma | excelente exportagdo e | 4.6.5.2. Banco Master atua com para pessoas fisicas e juridicas. Para pessoas fisicas, envio e recebimento de remessas e o produto cambio pronto, que inclui ###### pagamento em moeda estrangeira, emissdo de contratos de cambio com equipes de atendimento especializados. Para pessoas juridicas, além do cambio pronto atuam ##### também com o futuro, para protegdo contra riscos cambiais na e 4.6.5.3. O BRB possui atuagdo forte ideal para adotar internacionais e investimentos 4.6.5.4. Embora sua atuagdo expertise do Banco Master para oferecer servigos financeiros globais aos #### sofisticados e acesso a solugdes financeiras 4.6.5.5. Além da criagdo de ###### pode ser crucial para expandir BRB. ##### 4.6.5.6. Esses clientes, especialmente #### frequentemente enfrentam gestdo de riscos cambiais. ###### operagdes internacionais, especificos, como linhas de solugdes de pagamento internacional, clientes PJ. 4.6.5.7. Essa parceria permite ##### mais completas e alinhadas em cambio do Master pode nas internacionais, para que os clientes PJ cambial excessivo. em base de clientes de média e de média-alta renda ##### produto de conta global, que permite transagdes em diferentes moedas. em seja timida, o Banco BRB pode se beneficiar da ###### de competitivo e servigos seus clientes de alta renda, que buscam produtos mais globais. uma conta global, a expertise em cambio do Master também a oferta de servigos financeiros para clientes PJ do ###### no segmento desafios relacionados Ao aproveitar o conhecimento pode-se desenvolver #### crédito para importagdo que atendem melhor as necessidades desses ##### de importacdo #### a transagdes do Master ##### produtos #### e exportacdo, ##### e exportagdo, internacionais e em cambio e de financiamento ##### hedge cambial e que o BRB amplie portfdlio de servicos solugdes seu com as necessidades globais de suas empresas. A expertise agregar muito valor, oferecendo ndo apenas a agilidade mas também a seguranca e flexibilidade necessarias ##### possam expandir seus negdcios globalmente, sem o risco ----- banco BRB #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. | 4.6.5.8. | Portanto, a e competitiva mais completo e especializado. | entre as duas instituigdes pode criar um pacote completo de solugdes financeiras para clientes de alta renda e PJ, trazendo uma oferta robusta no mercado, ao mesmo tempo em que proporciona um atendimento | |---|---|---| 4.6.6. de Crédito 4.6.6.1. Conforme notas explicativas das demonstragdes contébeis de junho de 2024 do ##### Conglomerado Prudencial do Banco Will, a Will S.A. parte do Conglomerado Prudencial Will Bank. A “fornecer de pagamento através da emissdo crédito internacionais com a bandeira Mastercard, através do servico de conta de pagamento 100% #### remuneragdo de 100% da taxa DI, além de ###### complementares como transferéncias, pagamentos de PIX e saques através de caixas eletrénicos 24 horas.” 4.6.6.2. A Will Pagamentos ndo faz mais parte da estrutura ##### Executiva. Dessa forma, ha oportunidade de utilizagdo #### administracdo de cartdes de crédito pela BRB Card, ampliando Conglomerado. H& também sinergia no desenvolvimento considerando a absorgdo da expertise da Will Pagamentos pela Will CFI. 4.6.6.3. O Will Bank é uma instituigdo financeira que atua com ###### ndo apresenta em seu conglomerado uma administradora, possui a BRB Card enquanto administradora. 4.6.6.4. O Banco BRB pode fornecer expertise e infraestrutura potencializar a atuagdo do Will Bank, sem a necessidade de ou criagdo de uma nova administradora. #### 4.6.6.5. A separagdo das fungdes dentro do conglomerado mantenha seu modelo de negdcios especifico, regulatéria e operacional. Desde que a governanga esteja bem definida, seria fortalecida a segregagdo de Instituicdo de Pagamento fazia ###### companhia teria #### e administragdo de cartes de e emissdo de moeda ##### digital, sem ###### outros servigos ##### boletos, recarga ##### como objetivo | tarifas | e | com | |---|---|---| | de | pagamento de celular, | | aciondria, conforme Nota dos servigos de emissdo e a fonte de receitas do ##### de produtos digitais cartdes de crédito, mas ###### enquanto o Banco BRB da BRB Card para #### duplicagéo de esforgos #### permite que cada instituigdo garantindo maior flexibilidade ##### corporativa do conglomerado #### e a transparéncia nas 4.6.6.6. Com essa estrutura, a instituicdo que ndo possui uma administradora propria pode continuar a operar no mercado de cartdes sem a necessidade de criar uma ##### empresa, aproveitando as capacidades ja existentes no conglomerado. Isso possibilita uma expansdo mais rapida do de produtos e uma melhor experiéncia para os clientes, minimizando redundancias operacionais e financeiras. #### 5. CONCLUSAO: 5.1 .Dentro de um conglomerado, concentragdo, diversificando ##### instituigdes enfrentar produtos, a outra pode criando uma rede de resiliéncia ##### 5.2. O compartilhamento eficiéncia, agilidade, inovagdo Master e o Will Bank se de entrega de criagdo ##### a parceria entre instituigdes pode ajudar as fontes de receita e o portfélio dificuldades no mercado ou uma desaceleragdo compensar essa queda com o aumento da demanda no conglomerado. de tecnologia pode trazer vantagens ###### e custos para o BRB, especialmente considerando apoiam em de mercado baseadas e adaptagdo de produtos alinhados ao mercado. a mitigar riscos de ##### de produtos. Se uma das no consumo de seus ##### por seus servigos, ##### significativas em termos de que o Banco em nuvem, com velocidade ----- banco #30 Secreto PARECER DIVAR/SUPVA/SUREL 2025/001 Brasilia, 23 de margo de 2025. ##### 5.3. Além disso, a diversificacdo de canais de distribuigdo entre correspondentes bancérios, agéncia ###### e canais digitais cria uma rede mais robusta, o que ajuda a proteger ambas as #### contra possiveis riscos de dependéncia de um Unico canal ou segmento de clientes. base de clientes jovem e a estratégia de marketing do Will Bank podem fortalecer a oferta ###### de produtos e servigos para um publico mais moderno no Banco BRB, que também tem a ##### oportunidade de impulsionar portfélio mais completo do cart&o consignado, um com a bem como os produtos de cambio do Banco Master. ##### 5.5. A criagdo de resulta eficiéncia operacional, um ecossistema de sinergias em acesso a novos mercados e fortalecimento de marca. Ao integrar seus produtos complementares, canais de e bases de clientes, cria-se uma plataforma sélida de crescimento mutuo, aumentando a competitividade e consolidando sua posigdo no mercado financeiro. ##### E o parecer, ### Ronny Soares de Oliveira # de marco 14:32 Ronny de Oliveira 23 de 2025 ADT] Gabriele Galheno Dias Ronny Soares de Oliveira Superintendente SUPVA Superintendente SUREL De acordo com a manifestagdo do parecer. ## Dario Garcia Junior Dario Oswaldo Garcia Junior Diretor Executivo DIFIC respondendo pela DIVAR