030182 *VAI Comissão de Valores Mobiliários Protegendo quem investe no futuro do Ctusii c h antigos analistas não gravavam algumas das suas rotinas ou relatórios menores em* ic *Os analistas atuais. todavia, não perderam informação com isso.* *Alunas pastas na rede estão em duplicidade, em diretorias diversos Não existe falta de* *documentação de determinada operação. mus duplicidade desta documentação completa* *cm nutis de um diretório -.* Constam lambem, no sucinto relatório anual de congyhance, três recomendações: *Continuação de filtro de documentos nos clirelorios e criação de diretórios de comum* *acesso. devidanzeme organizados por área. assunto. .tündo, quando cabivel com conclusão* *prevista em maio de 201 7.* - *Iludi:ação de todos os manuais internos pura que reflitam a nova estrutura: Alanual de* *Mnpliance Código de ética. Política cie cominem-ia, Politica de investimento pessoal e* *novos temes a partir destes. Todos os manuais devem estar atualizados e disponíveis no site* *(quando cabíveis) até inicio de maio de 201"* *- Desenvolvimento dos controles Know Your Customer - KYC e Prevenção de Lavagem de* *Dinheiro - PLD.pozto à Prevenção da Lavagem de Dinheiro.* Durante a inspeção na sede da gestora realizada em 25 e 26.04.17. foram feitos os questionamentos acerca da implementação das recomendações acima, em especial acerca da elaboração dos manuais especificados, e o malas de cada processo se encontra descrito no arquivo "Status Atualização de Manuais.pdr. Em resumo. diversos manuais ainda estavam em processo de atualização, incluindo o de emnpliance. Nota-se. portanto, que o relatório encaminhado não aborda em nenhum momento aspectos inerentes ao cumprimento de leis, normas e melhores práticas de mercado aplicáveis as atividades de administração e gestão de recursos de terceiros, infringindo, portanto, o artigo 22 da Instrução CVM n' 558/15. Por fim, a existência de urna só profissional, que sequer possui dedicação exclusiva, não é suficiente para garantir a continuidade do precário funcionamento da área de complicance. Todos os fatos descritos. considerados em conjunto. apontam para o descumprimento ao artigo 19 da Instrução acima mencionada, tendo em vista a frágil estrutura de controles internos da inspecionada. 1.3. Da ausência de planos de contingência, continuidade de negócios e recuperação de desastres *Irtrétreia £4 F: ECC. OF* 4 Instada a encaminhar seus planos de contingência. continuidade de negócios e recuperação de desastres. por meio do Oficio 5/2017 a Genus afirmou o seguinte (documento SEI 0225908): *"lendo em vista que a marco regulatório atual consubstanciado na Instrução C1-711 n' 558/2015, pertinente às asseis. a GENUS CAPITAL somente entrou em vigor em 04.01.2016, e que ,fora estendido o prazo para fins de adaptação dos respectivas manuais Luc,30.06.2016, a GESTORA ainda não realizou os testes periódicos de revalidação dos planos de contingência c de segurança paru os sistemas de infarmação, reservando-se a prerrogativa de realizá-los a partir do inicio de 2017. quando decorreriam,* \\ REIA mato 1)F\_ INSPEÇÃO C VIVIISFUGITRIN' 03/21117 ADMIN1STRkDORAS• FOCO e RR L- (IFSTOR (II NI kniN\\k)451- Sede, Ru() Site in Sean), 111 2' már (efluo hodt 131,00 RJ CEP 20159-9M 32331686 Endemo Iniemet hrtp,Mmiivo, pay tu intn4intn Fuwin,e1 1- '9!... R ir ovotig - ÍÇP 7(171n.san \_ [41- tx I' :ta. Constinwarlenrin Itoninemi Ais runcilin c•Ild Rindo! 7 Rir" á - 4. BE 297 ![](img_p1_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:43 Número do documento: 20102715074218300000036883378 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:42 SIGILOSO Num. 40757571 - Pág. 12 ----- 00,0\_183 ## Bd CvM *Comissão de Valores Mobiliários Protegendo' quem invesro no tutoro tio Broçii* ###### O /mente 6 (seis) meses e 1 !hum, ano após as datas regulatórias anteriormente *reit:rufa,. /H( )?l) porque 111:10 há qualquer previsão legal que imponha um prazo especifico* *obrigatório com relação à realização dos ora solicitados testes periódicos.'"* Confonne apurado por esta Fiscalização durante os trabalhos de campo efetuados na sede da *1,2 sior a em 25 e 26.04.17, seu Plano de Contingências e Continuidade ainda estava em fase de* finalização. Tal fato é atestado pela própria inspecionada no arquivo "Status Atualização de. Manuais.pdr. encaminhado em 02.05.17 em atenção a solicitação feita por esta Fiscalização durante os trabalhos de campo. Assim, a ausência de um plano de contingências e continuidade de negócios e recuperação de desastres formalizado indica descummimento ao artigo 4". VII, da Instrução CVM n° 558/15, bem como ao artigo 21. II. da mesma Instrução, já que não há a previsão formal da realização de testes de qualquer natureza. Capitulo 2 - Da Estrutura Organizacional, Compliance e Controles Internos da Foco *(área demandante interessada: Gil?) (referência RAF: ECO* 2.1. Das divergências entre as informações apresentadas no Formulário de Referência e o que foi apurado pela Fiscalização e da ausência de documentos no sitio eletrônico *0x:feriu:tia RAF: ECC, OF* 1 *O Formulário de Referência da Foco, com data-base de 31.12.15. foi extraído em 09.01.17 dos* sítios eletrônicos da inspecionada e da CVM e apresentam o mesmo conteúdo (arquivo "Fonn Referencia Foco (CVM=Site).pdr). Após a análise desta Fiscalização, solicitou-se à inspecionada a atualização de alguns itens desse documento que se encontravam desatualizados, em especial os que se referiam (i) aos fundos administrados (item 6.3.c) e ao exercício da atividade de distribuição de cotas de fundos pela Foco(item 8.12.1i). A versão atualizada do Formulário de Referência, que possui data-base de 20.02.17. se encontra no arquivo "Pont] Referencia Foco (Atualizado).PDF-. A Foco deseumpriu. portanto. a recomendação constante no item 66 do Oficio-Circular IV 10/20151CVM/SINI. tendo em vista que somente procedeu às atualizações de informações do seu Formulário de Referência, em especial as constantes nos seus itens 6.3.c e 8.12.b. quando solicitada por esta Fiscalização. Ademais. em consulta ao sitio eletrônico da Foco realizada em 06.03.17, esta Fiscalização identificou que ali não constavam (i) as regras. procedimentos e descrição dos controles internos, elaborados para o cumprimento da Instrução C•\\' n°558/15 e (ii) a politica de compra e venda de valores mobiliários por administradores, empregados, colaboradores e pela própria empresa. Durante a inspeção presencial na sede da administradora realizada em 13 e 14.03.17. os representantes da Foco confirmaram a situação e se comprometeram a incluir os documentos RH A IORIO INSPB,A0 lijeid S FOGO c Mil til•• (MA •, \\\\X'St\\kfC 7 V | eMe Ruo 5/410 de Sandr4. III 2° 4ritici termo Itn, de ICII619 RJ CEP 20159,902 | - 14I | 3233.846 Endera3 inwitm hfl hemwuni Gov,b, | |---|---|---| | Surodendánon RKEDNI le 8a do Iifir 0046n 2 BlItto Á - Moo emaintp ImonnaI em 1 | 4 4 ouni (FP In 71[1. | _Pnç iii l)F /ling! - Til 1:31 Ti/ a | ![](img_p2_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:43 Número do documento: 20102715074218300000036883378 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:42 SIGILOSO Num. 40757571 - Pág. 13 ----- ![](img_p3_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:48 Número do documento: 20102715074251000000036883379 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:42 SIGILOSO Num. 40757572 - Pág. 1 ----- ###### 000184 *'na CVM Comissão de Valores Mobiliários* *Protegendo quem Investe nn furtando Sias,/ citados em seu sitio eletrônico. o que não ocorreu até o dia 29.05.17. Dado o exposto, a Foco infringiu os incisos Ul e V do artigo 14 da Instrução CVM n°558/15. 2.2. Da segregação física de instalações* *(referência RAF: ECC, QF* I) No item 8.12 do Formulário de Referência da inspecionada com data-base de 31.12.15 (arquivo "Forni Referencia Foco (CVM=Site).pdfl. estava previsto que a natureza das atividades desenvolvidas pela área responsável pela distribuição de cotas de fundos de investimento é a *"Distribuição de colas dos fundos achniaistrach» pela Rh-V DUM -. Durante a visita à sede da* inspecionada, em 13.03.17. questionado. Ascendino Garcia (CF:0 e Diretor de Risco) afirmou que tal informação estaria equivocada e que a Foco, atualmente, somente faz a distribuição de cotas de fundos de terceiros. Por orientação desta Fiscalização, a inspecionada procedeu à . atualização do referido documento, corno se nota na versão atualizada de seu Formulário de Referência (arquivo "Fonn Referencia Foco (Atualizado).PDF".) Questionados acerca de quais seriam as pessoas responsáveis pelo exercício da atividade de distribuição de cotas. Aseendino Garcia informou que tal atividade em exercida por ele, com o auxílio de funcionários da área administrativa da instituição. Dessa forma, observa-se que não há unia segregação (seja fisica ou de pessoal) da área responsável pelo exercício da atividade de distribuição de cotas de fundos, o que configura infração ao artigo 24. I. da Instrução CVM n°558/2015. 2.3. Da implementação e cumprimento de regras, políticas, procedimentos e controles internos *(referência RAF: ECC, QF* Conforme alínea "a- do item 8.9 do Formulário de Referência da Foco, a estrutura da área responsável pelo cumprimento de regras, políticas, procedimentos e controles internos conta somente com uma profissional, a Diretora de Controles Internos e Compliance, Adriana Gomes Nogueira. Todavia, de acordo com informação presiada pelos representantes da administradora. em reunião realizada na sua sede em 13.03.17, a diretora de compitam:e renunciara em 02.03.17. Informaram que o processo de mudança da diretoria de complionce estava sendo procedido e deveria ser concluído até o final de abril. com a assunção do cargo por Adston Nascimento, que também acumularia o cargo jurídico que já exercia na administradora. Acrescentaram que, até a obtenção das aprovações no I3ACEN para a assunção da função de diretor da instituição por Adston Nascimento. Adriana Gomes Nogueira. ainda que não mais atuasse na instituição, permaneceria apontada no cadastro da CVM como diretora de compliance. Até 29.05.17 a atualização ainda não havia sido procedida e Adriana Gomes Nogueira continuava apontada no cadastro da CVM como -diretora responsTirel por compliance". Por meio do Oficio 21/2017, esta Fiscalização solicitou que a Foco encaminhasse o último relatório anual acerca do cumprimento de regras. políticas. procedimentos e controles internos contendo as conclusões dos exames efetuados e as recomendações a respeito de eventuais deficiências. com cronograma de saneamento. O relatório encaminhado pela administradora (arquivo "Anexo 1.PDF-) apresentou recomendações referentes aos seguintes tópicos: risco \\ RUA I ORIO DF INSPEÇÃO C VNINF liGEE-,IN n3/201 7 ADMINISTRADCJRAS IOCOe MU, •• CiES1OR A (i/IMIS 8 VSJ Sede- Rue Sde de Setembro. illt 7' cintel Cr:eu Rio de lanem 121 CD 20159-90D 81051 lei 121) 2233868e Endereço Internei fillittlwtivetvm gov tu SurvirintOrirlanon Qpn,nn.iI rI4 Ruud," 12 - 51149 Ruo ;ele de Setembro II : °odor • i:991111- Rio É !ontem V CIP 20159 900 flie,e i. 21) 3233-868, Seroso Internei hop/Atwenvm toe É ristnr.mi, finerinni (r.n, 4 A" n,i,int rott 7071n (1141 Chsta:ft Isf (41119 / 9n rasnanniondár,,, Porinnni da R:ficam CNC (lambo 7 Riem 1? Tal ror. ![](img_p11_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:48 Número do documento: 20102715074251000000036883379 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:42 SIGILOSO Num. 40757572 - Pág. 9 ----- ###### 090'89 ###### ILA CVM Comissão de Valores Mobiliários *Ptotenendo quem 'oeste no futuro do Btosil gestão de crédito, para fins de: análise prévia. realização e repactuação de operações* *SM-MÉIS ao risco de crédito: coleta e documentação das infOrmações necessárias para a* *completa compreensão do !ISCO de crédito envolvido lia.' operações; avaliação periódica do grau de sitficiéneia das garantias; detecção de indieios e prevenção da deterioração da qualidade tk operações. com base no risco de crédito: e tratamento das exceções aos limites estabelecidos para a realização de operações sujeitas ao risco de crédito; (a 2) classilicar as operações sujeitas ao risco de crédito em categorias. com base em critérios cimsistentes e passíveis de verificação. segundo as seguintes aspectos: situação económicofinanceira bem Cultio outras imhrmações cadastrais atualizadas do reinador ou contraparte: utilização de inStrianetlly, que proporcionem efetiva mitigação do risco de crédito as.sociado à operação. período de atraso 710 cumprimento das obrigações financeiras nos Wrintis paulluith.s," e ta.3) registrar as procedimentos adotados para recuperação de créditos no Comité de C'rédito tbi Risco: é responsável por (l11) elaborar e 'locumentar as políticas e estratégias para o ,gerenciamento do risco de crédito que estabeleçam limites operacionais. mecanismos de mitigação de risco e procedimentos tkstinados a IMMter a exposição ao risco de crédito em níveis considerados aceitáveis no ámbito da GENUS CAPITAL: (1).2.) validar sistemas. modelos e procedimentos internos utilizados para gestão de risco de crédito: 0).3) estimar. se\_gundo critérios consistentes e prudetne.s, as perdas associadas ao risco de crédito, bem como comparação dos valores estimados com perdas efetivamente observadas; (h.4) utilizar situemos rotinas e pior edimentos para identificar mensurar, controlar e mitigar a exposição ao risco de crédno, tanto em nível individual quanto ent nível agregado de operações com características semelhantes, os quais devem abranger, o mínimo, as \_fontes relevantes de risco de crédito, a identificação do tomado,' ou contraparte, a concentração do risco e a : forma de agregação das operações: (b.5) reportar tempestivamente ao Comitê de (\*rédito a exposição ao risco de crédito da GENUS CAPITAL e de cada um dos fundos de investimentos geridos pela mesma; (b.6) avaliar adequadamente a retenção de riscos em operações de venda ou de transferência de ativos financeiros; (h. mensurar adequadamente o risco de crédito de contraparte advindo de instrumentos financeiros der/ votivos e demais instrumentos financeiros complexos; (b.8) avaliar previamente as* *1 1 1 1 1US modalidades de operação com respeito ao risco de crédito e verificar a adequação* *dos procedimentos e controles adotados na GENUS CA PrIAL; (b.9) realizar simulações de condições extremas (stress test), englobando ciclos económicos, alteração das condições de mercado e de liquidez. inclusive da quebra de premissas. cujos resultados devem ser considermION quando do estabelecimento ou revisão das políticas e limites; (HW emitir relatórios gerenciuis periódicos para o Comitê de Crédito acerca '-lo desempenho do gerem ciamemo do risco em liCaorrèl7Citi das políticas e estratégias adotadas: 0.1 ) registrar as exceções à política de crédito nos relatórios de crédito e aprová-las no Comité de (5-étlim; (1).12) documentar e armazenar as informações referentes às perdas associadas ao 11SC° de crédito, inclusive aquelas relacionadas à recuperação de crédito: e tl).13) garantir que os sistemas e modelos utilizados no gerenciamento do risco de crédito sejam adequadamente compreendidos pelos integrantes da Diretoria de Gestão de Risco da G EM'S CAPITAL (c) Comité de ( 'rédito: á responsável por te. I) aprovar provisões compatíveis com o risco de crédito assumido pela GENUS CAPITAL (e.2) avaliar as operações sujeitas ao risco de* n3iN REI A I PRI( ) DE INSP14, V)CVN.1,51,1(r RE | APNIINP,FRAImIRAS. ;Oto BRI - iLS MA. bESI ti k),X\\Wititef- 13 | *Setis Roo Sele á Seeembre. 111 .1 2° dedal (moo Rço de IN)Crt) RI REP 20159 900 8á,{1 lz* . 8586 FOISCIL:i) fine, 74V.Ve I'Jj!, b: Sdoeindedáenio Reeiodu1 o trasilin Stie ()tintim:, Bioco A abou Undrate fineneáienie; 4 4 Koni Gen ![](img_p12_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:48 Número do documento: 20102715074251000000036883379 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:42 SIGILOSO Num. 40757572 - Pág. 10 ----- 000190 *Lig C VM Comissão de Valores Mobiliários P,?qp?:(in alem investe no iututo do Brasil* *crédito, que levem em conta as condições de mercado, as perspectivas macroeconômicas. as mudanças em mercados e produtos e os &los de concentração setorial e geográfica. entre outros: e (e.3) estabelecer limites para a realização de operações sujeitas ao risco de crédito, tanto em nivel individual quanto e»; nivel agregado de grupo com interesse económico COMUM e de ~adores ou eontrapartes com c•araelerisficas semelhantes. (viii) Além do disposto nas itens o») e (Oh acima. a Política de Geretzciamento do Risco de Crédito da GENUS CAP1741 çe caracteriza pelas etapas de análise, monitoramento e recuperação dos ativos prtviklos integrantes das carteiras dos findos de illVeSIM1C1710 geridas pela mesma.* *A etapa de Análise de Gerenciamento de Risco é conduzida conforme abaixo:* *ta, h Caracteristicas Gerais: São levantadas as características básicas de cada ativo, a* *partir das quais as equipes responsáveis pela originação, análise e aprovação da compra* *de direitos de crédito. bem como a área de gestão de risco, iniciam as demais análises* *abaixo. As informações geralmerue dizem respeito, mas não se limitam, ao emissor. prazos.* *taxas. indexadores. pulverização (limite parametrizado de concentração de cedentes e* *sacados), garantias e condições;* *(41,2) Relatório de Rating: Os relatórios das agências. de rating são utilizados como* *balizadores para a análise da GENUS CAPITAL, a qual não se limita às questões* *abordadas no rcaing. Nenhuma aprovação é .feita com base exclusiva nas informações* *constantes desses relatórios:* *(a. 3,j Análise Setorial: Consiste em levantar e analisar dados momentâneas sobre o setor no* *qual o ativo analisado está inserido, buscando .a pulverização setorial. As intbrmações* *obtidas serão utilizadas para projetar dados e comextualizar o ativo analisado em seu* *setor. com base em releváncia. estratégia. atuação e mercados;* *0.4) Análise Financeira: Utiliza-se dos reports contábeis tais como Balanço Patrimonial,* *Demonstrativo de Resultados. Fluxo de Caixa, Balanceies e Demonstrações Financeiras* *Aminadas, quando aplicável. para avaliar o ativo sob a ótica de geração de caixa.* *rentabilidade do negócio, liquidez e alavancagem;* *('a. .5) Análise de Dados Históricos: São compilados e analisados dados de performance* *histórica O objetivo é observar se os resultados passados são satisfatórios e estão em linha* *com as informações e expectativas sobre o ativo. Busca-se também identificar eventos que* *ocasionaram desvio de performance para que o caso possa ser descrito e avaliado pela* *área de gestão de risco. Entre os principais dados analisados, estão o histórico ele* *rentabilidade, concentração de devedores e cedentes, inadimplência (vencidos. PDD.* *atrasos e recompras), garantias, taxas e prazos;* *(a.6) Análise Qualitativa: Visa compilar e avaliar os processos, práticas, estruturas.* *governança, prestadores de serviço, sócios e executivos. Os documentos que compõe a* *aValiação são manuais de processa políticas, organogramas. currículos, dentre outros.* *Uma vez obtidos níveis satisfatórios na análise, essas variáveis serão reavaliadas e* *confirmadas no processo de análise cadastral e visitas:* *(a. 7) Análise de documentos: Todos os documentos relativos ao ativo, tais como contratos* *de cessão, termos de cessão. procurações. estatutosCoruratos sociais. notas fiscais,* \\ RETA I ORIO DE INSPEÇÃO CVWSIrliCirE-21Nn 0112017 ADMINISTRADORAS FOCO e BRt. - GESTORA GENIIS 14 V'''tklAS, SEde. RIMSetede Seiembo 111/ 2' odor Cento - RO de limito - RJ • (1? 20159-900 • Rose - lei (21) 323310.6 - Endereço Internet htlpfiedvtewmeptibt fdifinn rninnutin 1innnrinl fardar frdri 4. d" rindnr '7117111AIM\_ Qn,bn fl tw,l bit ii.111')7 r)rs: carPriniondánrin Rononntl do Rrnçdin- CR( Iliairn 7 Riam ![](img_p13_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:48 Número do documento: 20102715074251000000036883379 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:42 SIGILOSO Num. 40757572 - Pág. 11 ----- 000191 ## CV M Comissão de Valores Mobiliários *%regendo quem n investe ne tuteio do Brasil comrato.s de presuiçiio dc serviço. .licha cadastral comprovantes de endereço dos sáciiis procuradores e ,los cedentes sacados. regulamento, prospecto. suplemento. boletim de 5 U1).scrio:h ). Nlatário de auditoria. dentre outros, &O analisados pelas áreas* re,SpOnSZáriS pela originação. análise e £mravação. afim de compreender todos os aspectos *formais do papel: estrutura. critérios. eventos. regras, enquadramentos e padrões. Cabe também ao processo identificar eventuais niconsi.stências e fatores geradores risco: (o.8) Análise Investigativa: Diz respeito ás referencias do mercado sobre o ativo e seu emissor. São abordados pares. clientes. .fornecedores. linandadores, investidores e analistas para acessor as infOrmações. no intuito de identificar eventuais inconfOrmidades: (a. 9) Análise da Carteira: Abertura de carteira dos .Iimdos de investimentos geridos, para melhor conhecimento dos ris.cos cio Laivo. A análise é frita com base na pulverização. histárico de inadimplência, revolvendo e análise dos devedores e cedentes com base em relaairios. de risca tais conto emitidos pela SCTUSII Experian e demais prestadores de serviços do mercado; e (a In) Visitas ef-ou Reuniões presenciais: O objetivo é confirir e qualificar in loco os processos, práticas, controles e pessoas, para que ocorra a avaliação pela equipe de originação da GEMIS CAPITAL, O relatório desta váltaireuniãoffiz parte do processo de cadastro do cliente. (b) Monitoramento e Recuperação de Crédito: A área de Risco compila e analisa periodicamente os dados dos ativos da carteira dos findos de investimentos geridos pela GEAI 'S CAPITAL. Caso haja qualquer lato ou alteração na perlar-mance:comportamento de uni ativo. haverá mobilização paro se investigar a questão e esclarecer os pontos levantados. A área de Análise de (\_'rédito numoora L'Illbtantemente o comportamento dos ativos adquiridos por meio de diversas açoe.s. Entre elas estão: o acompanhamento diário dos* *anos dcl carteira, o monitoramento dos índices e indicadores conto liquidez, a cobertura e* *a inadimplencia, dentre outros que podem ser mensurados, conforme a estrutura do ativo. realização de conferente calls com administradores, custodiemtes, emissores e estruturadores. obtenção de informações de bureaus de crédito e noticias veiculadas pela imprenso. Sempre que identificada alguma alteração no comportamento das carteiras, nos indicadores, ou em quaisquer outras informações que indiquem piora nas características de crédito dos ativos investidos a primeira ação é buscar esclarecimentos junto aos participantes da operação. tais como emissore.s. devedores, garantidores, adminâtradores. custodiantes e agentes fiduciários. dentre outros. Em paralelo, é . fifita também uma fritam de mercado com pares e investidores. A partir dessas infórmações, e a depender da leitura realizada. a GESTORA toma a decisão de redução tia exposição ao ativo. incluindo a solicitação para que o emissor cedente realize a substituição de eventual ativo inadimplido por um semelhante cri: termos de retorno e risco. Caso não seja possível a substituição. inicia-se o processo de cobrança. sendo certo que a postura (lu GENUS CAPITAL é de sempre atuar ativamente nas ações necessárias para a recuperação dos créditos inadimplidos. Essas ações podem incluir: O o acionamento dos participantes da operação. tais como administrador, cusiodiame, agente fiduciário, cedente. devedor. garantidores. investidores,,* RUA Miai DE 'WH; ÀO CVNWSI:lieiFE-2/N" 03(2017 \\fllclINlS1ItADO1tAS FOCO e BRE - GESTORA GEN Wietifr IS Sede: ReoSoiedo Setembie 111 / lindo; Gebe Pao ele /ermo GP '20159-300 fdend 1,d ;21) 3233386 - Endereço Internei Iam fiwom.kem geei'? Seneriniendi1non Ramaria] de Siamlin SN( Onde 3 10nra A Fdifiem ("montou,Feudal& (unia, hm 4 Av nolo( 114 IJift- . flí oo(' Tpi 1AIN 177\_7n. ![](img_p14_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:49 Número do documento: 20102715074289000000036883380 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:43 SIGILOSO Num. 40757573 - Pág. 1 ----- 000192 ###### ~1111 C VM comissão de Valores Mobiliários *Protegendo quem Investe no tutoro do Brasil* *dentre outros: (2) a solicitação de convocação de assembleia junto ao administrador ou ao agente fiduciário: e (3) a negociação com o cedente, devedor e/ou garantidor. entre outras.* *confim-me o caso.* *Para cada tipo de produto. além dos procedimentos descritos nos regulamentos, prospectos* *e suplementos dos respectivos ativos adquiridos, poderão ocorrer, ainda, processos de cobrança extranulicial, contrafação de empresas para prestação de serviços de cobrança c recuperação de créditos inadimplidos e ou cobranças Judiciais. Ovam° &fixação de limites às operações de crédito, conforme descrito no item (vii) acima, (a) caberá à área de Amilise de Crédito o tratamento das exceções aos limites estabelecidos para a realização de operações .s.Meitas ao risco de crédito: (b) será responsabilidack da área de Risco (hl) elaborar e documentar as políticas e estratégias para o gerenciamenio do risco de crédito que estabeleçam limites operacionais de créditos: e (b.2) realizar simulações de condições extremas (stress test). englobando ciclos económicos, alteração das condições de mercado e de liquidez. inchtsive da quebra de premissas, etriaY resultados devem ser considerados quando do estabelecimento ou revisão das políticas e limites: e (e) será incumbência do ('')Inité de Crédito estabelecer limites para a realização de operações .sineitas ao risco de crédito, tanto em nível individual quanto em nível agregado de grupo com interesse económico comum e de tomadores ou contrapartes com características semelhantes. Sobre a exposição de risco de crédito de cada um dos s timdos de investimentos geridos pela GENIIS CAPITAL, a área de Risco, nos termos do item (vii) acima, é responsável por (a) elaborar e documentar as políticas e estratégias para o gerenciamento do risco de crédito que estabeleçam fn-acedimentos destinatkis a manter a exposição ao risco de crédito* *em níveis considerados aceitáveis no âmbito da GENUS CAPITAL,- fin utilizar sistemas,* *rotinas e procedimentos para identificar, mensurar. controlar e mitigar a exposição ao risco de crédito, tanto em nível individual quanto em nível agregado de operações com* *CaniChTliSlian semelhantes. os quais devem abranger, o mínimo, as fontes relevantes de risco de crédito, a identificação do tomado+. ou canil-aparte, a concentração do risco e a* *lin-ma de agregação das operações: e (e) reportar tempestivamente ao Comité de Crédito a exposição ao risco de crédito da GE:WS CAPITAL e de cada um dos findos de investimentos geridos pela mesma'. (documento SEI 0225908).* A despeito da detalhada resposta apresentada ao Oficio 5/2017, ao serem questionados durante a visita à sede da inspecionada realizada em 25.04.17 acerca dos procedimentos de análise de risco de crédito (pré-aquisição) e de monhoramento do risco de credito dos ativos adquiridos, Manuel Cerdei rifla Lamas e Viviane Leão Guimarães informaram o seguinte, ressaltando que o conteúdo da descrição abaixo efetuada foi verbalmente confirmado por estes: Ao chegar até a Genus uma pretensa operação, ela é encaminhada a Manuel Cerdeiri.na Lamas ou outra pessoa da equipe de gestão (Diretoria de Administração de Carteira), Com algumas informações mínimas necessárias, tal como o rating externo. Este não sendo suficiente, a operação é sumariamente negada. Sendo compatível com a política de investimento do fundo para o qual se pretende adquirir o ativo, outros documentos são solicitados, tais como demonstrações financeiras do emissor e todos os instrumentos jurídicos que lastreiam a operação. REIATORIO DE INSPEÇÃO C VM/SI PCII-1-2/N"03/2017 ADMINIS RADOR AS FOCO e RIU. - GESTORA CIENUS I Só Run Sole 415:lembro, 11 / 2" Sal Centro - o dê Janeiro Et • CEP 20159-900 Brasil Int j21) 3233 136RO Enderece Internet htpilverno.orni.govin Ponsnonl '1: *7.. 7'n V lilrum A Nátrin (flonaml. Vnnanni (entw . á à' Cr MI I (1 kriti Ihn.;1* 1.1 rd ri', NU ![](img_p15_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:49 Número do documento: 20102715074289000000036883380 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:43 SIGILOSO Num. 40757573 - Pág. 2 ----- 000193 bod *I Comissão de Valores Mobiliários* *Protegendo quem investe no futuro do Brasil* Após obter os documentos que julgar necessários. Leonardo Figueiredo e/ou Henrique Paes, que compiem a Diretoria de Administiacao de Carteira, analisam a qualidade do crédito e produi.ern um parecer com os fundamentos económicos da operação. Além disso, a análise da parte formal (dos instrumentos jurídicos) fica a cargo de um consultor jurídico externo, o qual. por e-mail ou por meio da emissão de um parecer, encaminha sua opinião à área de gestão e risco. Havendo um problema jurídico formal. a operação também é negada sumariamente. cicio esse processo é acompanhado pela Diretora de Risco (Viviane Leão (iuimarães). Após o referido parecer ser elaborado. Iiindado na capacidade de pagamento do emissor, este é encaminhado ao Comitê de Crédito. que é composto pelos dois analistas acima mencionados. por Manuel Cerdeirina Lamas e Viviane Leão Guimarães. para deliberar pela aquisição ou não do referido ativo. Já a atividade de monitoramento do risco de crédito é fundamentalmente pautada no recebimento de informações externas, tais como relatórios de agentes fiduciários, eventuais rebaixamentos de rutin ou eventos de inadimpletnento. Havendo alguma informação desse tipo, é convocada uma reunião extraordinária do Comitê de Crédito. A primeira tinha de atuação que geralmente é deliberada pelo Comitê de Crédito é Z1 alienação do ativo em mercado secundário. o que nem sempre é viável. A segunda linha de atuação é buscar um reforço de garantia, ou, no caso de o fundo gerido ser o único credor, analisara viabilidade da execução judicial do ativo e das garantias. Ademais, informaram que as pessoas envolvidas na atividade de monitoramento são as mesmas que fazem a análise pré-aquisição. bem como informaram que eventos que possam impactar a preeiticação dos atn, os são informados ao administrador do fundo gerido, todavia a precificação dos ativos fica totalmente a cargo das áreas de precificação daquele. Nota-se. portanto. uma grande incompatibilidade entre a resposta ao Oficio 5/2017 e a descrição dos processos de gestão de risco de crédito pelos representantes da Genus por ocasião da reunião presencial na sede desta. Embora instadas. por meio do Oficio 5/2017, a encaminhara sua política de gestão de risco de crédito formalizada. nenhuma política fora encaminhada pela gestora. Questionados novamente se havia alguma política formalizada, desta feita durante os trabalhos de campo na sede da gestora. os representantes da Genus informaram que a nova política estava em fase de elaboração encaminharam. em 27.04.17. a antiga política de crédito escrita (arquivo "Genus Capital GrouR\_Manual dc Risco.pdf). a qual contém somente a seguinte disposição no subtítulo Risco de Crédito, que sequer pode ser considerada urna política referente a esse tópico: *PCCIIISOS geridos pelei GCMIS não rém qualquer exposição a risco de crédito, exceto a PC ?CS públicosfederals.* *As Margens depositadas Cl?? gUrtild141 tun bolsas de valores e futuros não podem exceder* *90% db .P. L do .fiindo -.* Verifica-se, portanto, que a Gentis não dispõe de uma política de gestão de risco de crédito formalizada, em deseumprimento ao artigo 23. § I". da Instrução CVM n° 558/15, bem como à recomendação constante nos itens 5 e (.) do Oficio-Circular/CVM/SIN/N"6/2014. Vale aqui Nn RELA 1 IMO DE. IMNPR, CVStiS 1:61-LIN" 113/21117 ADMINISIRADI )R. ti 1 occit BRI LII S t ORA GENUS W4 I 7 Sede: Rua Sele de Selembic Illt 2" oder emito Re) ce Medo R1 (E? 201 59 YiYj Bi! lel (211 3233,9686 • f ndedeço Internet' Idtgdwwww• dov tu SuoctinIenddiced &mond ds• BtaSdifl• Occdec 2 RIceo - Edificio Ccrocinfe Fircncini Comer • i nodut (FP 75710.- SOO - kmdin - lif. kend foi MII 4° ![](img_p16_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:49 Número do documento: 20102715074289000000036883380 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:43 SIGILOSO Num. 40757573 - Pág. 3 ----- ###### 000194 ###### 11 / Al Comissão de Valores Mobiliários *Picitegendo quem investe no how do Brasil* lembrar que a infração ao artigo 23 da Instrução CM n" 558/l 5 é considerada grave, nos termos do artigo 32 da mesma Instrução. Já ent atenção à solicitação desta Fiscalização para encaminhar cópia dos relatórios emitidos pelo(s) sistema(s) e controle(s) voltadotsi para risco de crédito nos fundos geridos, a Genus encaminhou, em resposta ao Oficio 5/2017. dois relatórios, um referente ao Fl Monte Cano e outro ao Gentis Monza Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado Longo Prazo - Crédito Privado (arquivos -REL MONIT GENIUS MONTECARLO DEZ.pdf" e "R.EL MONIT (3ENUS M()NZA DEZ.pdr, respectivamente). Questionados. em campo. acerca dos relatórios gerenciais encaminhados, os representantes da Gentis informaram que não eram emitidos por sistema, mas sim elaborados por Leonardo Figueiredo e Henrique Paes. Esclareceram que o relatório é um acompanhamento da situação dos ativos de crédito que compunham a carteira dos fundos geridos. Indagada se havia algum sistema que emita relatórios gerenciais para monitoramento dos títulos adquiridos. Viviane Leão Guimarães informou que a Gentis dispunha do sistema Locus Boss, 'todavia tal sistema somente possuía as funcionalidades de teste de stress e var. Os relatórios emitidos eram, no entender de Viviane Leão Guimarães, muito ruins e não atendiam às necessidades de gestão de risco de crédito. -Fampouco era utilizada a funcionalidade de teste de *stress (no que tange à gestão de liquidez). Por essa razão, estariam em fase de implementação de* timmovo sistema. denominado 'noa Alpha Tools. Constata-se, com base no acima relatado, que, na prática, a Gentis 11ãO dispõe de sistemas voltados para risco de crédito nos fundos geridos que emitam relatórios gerenciais para monitoramento dos títulos adquiridos, o que configura descumprimento à recomendação constante no O ficio-C rcular/C V MIS IN/N"6/2014. item 13. Instada a informar, ainda, o nível de intenção entre as áreas que executam a análise de crédito *(ev ante) e o monitoramento do risco de crédito (ex pay°. a Genus. também em atendimento ao* Oficio 5/2017, se reportou ao item viii.b da sua resposta a esse oficio, que se encontra transcrito acima. Como já relatado. por ocasião dos trabalhos de campo, os representantes da Genus inlbrmaratn que as pessoas envolvidas na atividade de monitoramento são as mesmas que fazem a análise pré-aquisição. Tal fato pode configurar desacordo com a recomendação tratada no item 9 do Ofício-Circular CVMISIN/N" 06/2014. Tendo ainda sido solicitadas evidências de que tenha havido alguma comunicação com o administrador do Fl Monte Carlo acerca de qualquer evento que pudesse impactar na precificação da CCB de emissão da Itaearé V ille. nenhum documento fora encaminhado. Por fim, em atenção a mais unia solicitação feita no Oficio 5/2017, a Genus encaminhou as atas do Comitê de Crédito referentes aos meses de setembro a dezembro de 2016 (arquivo "ATAS COMITE CRED SE]' DEZ 16.pdr). Verifica-se, todavia, que as atas encaminhadas são extremamente sucintas e apenas definem estratégias de investimento ou desinvestimento, não Fazendo qualquer menção acerca do risco de crédito dos ativos que integram a carteira dos Fundos geridos. Durante os trabalhos de campo. quando solicitada por esta Fiscalização uma ata do Comitê de Crédito referente a algum mês de 2017. Viviane Leão Guimarães informou que não havia nenhuma disponível, alegando primeiramente que os resultados das reuniões do Comitê de RI 1 Kl I /Rh) 01. INSPR7 N.) or2ii 7 ADMIN IS I RAD( )RAS FOCO e BRI. ç it:STORA GENIUS . 5,9.6 Roi '...ated Sk8effilan, 11) (mula( Coam - Rio do lanho - RJ - (IP 20159400 - Brasil - lel (21) 3233.8406 - fadeiew Internar 1118)./.4~, cvm.gav 2° \*dtrin Rronontil rjo Rret.4m ÇNr Chincho 7 Rhvn 1 . 4,4 ,Gron r ,rMsn,o fmnntinl ronien . (a.', 1 . lo 'Imbu (CP 7117111. SIVI PéntIhrr . *1411:7: sa* ![](img_p17_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:49 Número do documento: 20102715074289000000036883380 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:43 SIGILOSO Num. 40757573 - Pág. 4 ----- 090\_1,95 *CVM Comissão de Valores Mobiliários* *Protegendo quem investe no tuteio do Brasil* Crédito eram circulados por e-mail. Indagada novamente se as reuniões regulares eram realizadas, informou que a reunião do referido comitê não vinha sendo realizada presencialmente. tendo em vista que raramente estariam todos os membros presentes. Nota-se, portanto. que, quando instada a fornecer atas do Comitê de Crédito, por meio do Oficio 512017 e com prazo razoável para tal. quatro atas referentes aos últimos meses de 2016 foram encaminhadas pela Genus, ainda que não subscritas pelos supostos participantes, extremamente sucintas e que pouco ou nada abordem acerca do risco de crédito. Todavia, quando instada. durante os trabalhos de campo. a imediatamente fornecer as atas do Comitê de Crédito referentes aos meses de 2017. Viviane Leão Guimarães informou que estas não existiam, o que pode denotar que as atas fornecidas anteriormente tenham sido elaboradas meramente para atender ao oficio desta Fiscalização. Dessa forma, não há evidência de que, de fato. haja uni Comité de Crédito que se reúna regularmente, conforme alegado pela inspecionada em resposta formalizada a esta Fiscalização (documento SEI 0225908). Recomenda-se à área demandante que avalie se este achado configura desacordo com a recomendação tratada nos itens 9.1 a 9.4 do Oficio-Circular CVM/SININ° 06/2014. 3.3. Da análise prévia à aquisição e do mon itora mento da CCI3 de emissão da Itaeare VilIe pela Genus *(área demandante intere.saila: GIR e GIF1* *(referência RAF: GRC, OF 3)* Por meio do Oficio 17/2017. a Genus foi instada a descrever e evidenciar, detalhada e minuciosamente, todas as diligencias adotadas relacionadas à (i) análise prévia à aquisição da CCB de emissão da ltacaré Ville: (ii) à avaliação aceitação e formalização de garantias: e (iii) ao monitoramento periódico do risco de crédito. Tendo em vista a relevância das informações prestadas, entende-se pertinente transcrever a resposta apresentada pela gestora em atenção às referidas solicitações: *'Ames de mais nado. cabe à GENUS (..,113.11A 1. uma ressalva: a instituição custodie!~ do* *L'IRF Monte Carlo eu; janeiro de 2015 . RUMO BRADESCO S.A., infamo!! o CNP./ da* *empresa investido de ibrina equivocada chulo que o ('('2 que o limdo possuiu em carteira* *foi de emissão do 11.1( 'ARE VILLE 1 DESENtO1 !MENTO IMOBILIARIO SPE LTDA.* *inscrita na (X1).1 AlF subo n° 13.15'.S8611001-ó9* *(i.a. 2) Segue abaixo a de.scrição das diligências adotadas quando da análise prévia à* *aquisição. ou seja. durante o processo de prospecção. seleção, avaliação, aprovação e aquisição de tal titulo. incluídas as amilise.y que trataram do respectivo emissor, nos termos descritos em resposta no Oficio ;1'05 201:: C1'41 SEI GFE-2: Na primeira parte da prospecção \_fórum levantadas as características gerais do ativo. juntamente com suas garoadas. O valor da emissão seria de RS 7 Milf e o Emissor/Devedora serio a 1 JACARÉ VILLE 1 DESENIOLVIMENTO IMOB1L1ÁRIO SPE LTDA. inscrito no CNP.1.1(13.15.8Sti 0001-69. A nommeração seria de 1PL1 f9% ao. e o ES1111111ratiOr seria a lhe Itirt•Ntineni.ç. .1 operação leria 12 meses de caréncia e o prazo de pagamento era de Mi meses. A estrutura de ganiu:los seria composta de: alienação \\* RELA 101410 DL INSPIWAO i t 2N ú]'!u 17 ADMINISTRADORAS FOCO c aRL-IjI.sItRA GENOS \\\\X'st'IIED 19 ried. e Run Sete de Soreobo li 1 os, reluz RIO d.? odeloo Interno!' fali o'armnivrn pç. bi ' Supeonkadênido Rechoott ce Ihn'dio '4P4C Quadro 9 Abo 4 ; R1,14h1 nr Rbodi 1'.1 A111')7 7li 1400 ![](img_p18_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:49 Número do documento: 20102715074289000000036883380 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:43 SIGILOSO Num. 40757573 - Pág. 5 ----- #### CVM Comissão de Valores Mobiliários *Protegendo quem investe no futuro do Brasil* *fiduciária do imóvel 'Sitio Urbano'. localizado em Canavieiras-BA, cujo valor de mercado a época era de R$ 5 MV: alienação fiduciária do imóvel 'Vila Olímpica', localizado em Itantréf#BA. cujo valor de mercado a época era de quase RS 2 VIL cessão .fiduciária de Direitos Creditórios oriundos de CDBs de emissão do Banco Baú. no valor de 3 (três) vitu, equivalentes o aproximadamente RS 600 mil reais; promessa de cessão fiduciária das direitos creditórios do empreendimento Itactiré Pile (sendo que esta garantiu comporia montante mínimo de 120% do saldo devedor) e o aval dos sócios Eicher Isaac Ferraz Soares e Enrico Centra. :demissão da divida seria para o desenvolvimento de loteei/nem° imobiliário, de modo que 50% do total de recursos seriam liberados rui medida da evolução do cronograma de obras do projeto e a entrega de recebiveis orlimihis das vendas de unidades do projeto. O enmograma previa a conclusão das obras em 6 meses. A estratégia comercial.fOi definida em ltéS etapas. com a primeira lase lá concluída no primeiro semestre de 2012. de maneira que a segunda etapa eslava prevista para março de 2013 e a últána para junho de 2013. O empreendimento Itacaré filie 1 está localizado na Fazenda São João, no entorno do bafarei Eco Resort. a 05 km de bacon; e a 60 km de Ihéus- BA. sob a Incorporação de número 08:207099- 7. registrada no Cartório de Registro de Imóveis e Hipoteca de hataré. de proprierhuk do Grupo Jacarandá. Trata-se de um lineamento contendo 313 lotes. Comercialmente. o empreendimento I& divido em duas etapas. com I/O lotes na primeira e 20$ lotes no segunda etapa. Os lotes variam entre 500 m2 c 2200. ind. sendo SUL) maioria. iates com dimensões abaixo ele 600 in2, totalizando 230.176.65 m2 de área privativa. nitri:estrutura seria com pavimento de concreto intertravado, guias e sarjetas iluminação aérea, drenagem de aguas pluviais superficiais e áreas comuns (clube), O relatório de Rifam preliminar da Austin Raiing Serviços Financeiro Ltda. ('ilustin') já classificava a operação como brA-, incorporando. em elevado grau. o bom reforço de crédito proporcionado pelas garantias, ramo do ponto de vista do javoreeimento da liquidez da operação. como na taxa de recuperação estimada, em caso de default da emileine. Posteriormente. em 2013, a Austin atribuiria definitivamente este rating para a emissão de CCB da fiaearé Fine, tornando a classificação válida até 30 de janeiro de 2015. Os ratings fartam anexados a este Oficio para verificação. Com aS características do papel, além das garantias e o rating. o Comitê de Crédito da GENUS CAPITAL considerou, em março de 2012. esta CC13 uma opção adequada de investimento. considerando (ale Os firala% Ég1PCSeataarOS eram compatíveis e que a avalista possuía posição consolidada no mercado mobiliário (analise setorial) e projeção de geração de caixa do prineto compatível com cl montante da operação apresentada (analise financeira). Além disso. fluifeita lana análise qualitativa da empresa, onde demandamos certidões negativas. documentação societária completa. consulta a processos. Todos estes* *tIOCUMeatOS estão anexos ao Oficio para verificação.* *a.17) Em atendimento ao item lc.2) integrante do Oficia, segue abaixo a descrição das* *diligências adotadas quando da avaliação. aceitação, fina:ali:ação. compartilhamento e* *reavaliaçan de garantici.N. reférenle% à CC1 1 eln tela, nos termos descritos em resposta no* *Oficia n" 05 201 -* ",1 *SEI (* | kr) A 1))1P1) | 1)1 1))1`)P1 | 0 CVN-1/SrliciFE-2/N' 0312011 | | |---|---|---|---| | uni11' IS | '14) iR ''• | (0) e BR1. GESTORA GENIUS | .505,ki\\jj 1, 2 | | Snde. Ruo Sete do Sel6mbre, | | : :1" ando' - Com Rio de 'unam - RJ - CEP 70159.9%- Rrosti lel (21) 3233-8686 Enatem /PIPIO: 1111PWWPAPXPM gOW hi | | (ginniinlowlánrin 11pmnrinl gir niinflm 7 Rimo à - Mi -n inwrimto ['Domini footito riln I â nnÁnt • (PP 10710 cnn . Prip,1Ti /Pli J1 7i)) ![](img_p19_1.png) Este documento foi gerado pelo usuário 152.\*\*\*.\*\*\*-69 em 28/05/2026 16:52:49 Número do documento: 20102715074289000000036883380 Assinado eletronicamente por: JOSE HENRIQUE DE OLIVEIRA COSTA - 27/10/2020 15:07:43 SIGILOSO Num. 40757573 - Pág. 6 ----- 000107 #### M Comissão de Valores Mobiliários *Protegendo quem investe no futuro do Brasil* *is garantias farum respaldadas por laudos e pareceres técnicos elaborados por diferentes empresas avaliadoras, em épocas distintas. C0177 It'LlçãO CIOS iiiiottiç (MU irgittlOS em alienação fiduciária dada em garantia das obrigações assumidas por esta devedora em lace de scus credores, a saber: (1) Thalle.s Esteres Sount (RE( '1 Ri 1 17)54 da 9 Região (Brasil) e no CNA] 05534 (Esteve, Imóveis,. cai 2012 e 2013. 12) Actual Valuation & nichnology Inteligência em Ativos Eirell (Actual Inteligência). UNPJ nu 1 7.99.1 18/000/- 46 em 2013: (3) York & Partners Consultaria 55' LTDA, CNPJ n 08.581588.'0001-33 em 2(1 14; (4) Equity Engenharia e Avaliações Lida,EPP, inscrita no ("\*AiPj n'00.810.715/0001-00; e (5)NBA- Núcleo Brasileiro de Avaliações Lula- EP?. inscrita no NP.1 n"35.'94.6351 1001-92, ambos realizados em 2015. confbrme anexos ora firnecidos. .1N Mal Id (IA pertinentes aos imóveis concedidos em alienação fiduciária foram devidamente verificadas quanto á inularidade dos alienantes em questão e existência ou não de outras alienações jiduciárias e hipotecas prévias. acentuando-se que a alienação fiduciária Oleio da garantia atinente à R..8 enz tela lin devidamente averbada no Cartório de Registro de Imóveis competente. Todos os documentos relacionadas às garantias da operação, como o contrato de compartilhamento de garantias. os instrumentos de garantia de cessão fiduciária e alienação fiduciária, bem como seus aditamentos. »rani anexados a :esse Oficio para* *ificação.* *Em atendimento ao item (c.3) integrante do Oficio, segue abaixo a descrição das* *(riligéncias adotadas no que se refere ao monitoramento periódico do risco de crédito de* *(Esta operação de (UB e do respectivo emissor, nos termos descritos em resposta no* *Oficio n°05 201-t NI7!GFE-2.-* *Em nOSSa PeSpOS I à au glido 05/2017/CVAISFI/GFE-2, pontuamos que jazemos O* *numitoramento periódico do ativo em carteira e. ca.s- 0 Mija qualquer faio ou alteração nu* *oertormanee comportamento do atira há uma mobilização para se üzvestigar a questão e* *eselareLyr os pontos levaniados. Desta fia-ma, esperamos que nossa resposta neste item* *demonstre exatamente nona monitoramos o empreendimento e a empresa,* *consequentemente. monitorando a CCI3 adquirida. Segue abaixo a descrição cronológica* *dos acennecimenms e providencias tomadas.* *Em março de 2013, a GENUS CAPITAL adquiriu CCBs emitidas pela ITACARE VILLE,* *no valor de RS 7 AM, com 12 meses de caréncia para o inicio do pagamento.* *Em abril de 2014. iniciaria o início do pagamento de juros e amortização, mas o* *pagamento da primeira parcela .fin apenas parcial. Depois de reuniões entre a GENUS* *C.11.171-1.1. e a emitente, tal acordada a realização de um novo aditamento para que* *houvesse a postergação do inicio do lluvo de pagamentos por mais 12 meses.* .4 *contrapartida o aumento cie taxa e reltzrço das garantias reais. trazendo maior* *cor:tinia longo de todo) arte? de 2014 a GEAIS (APITAI. acompanhou a evolução da* *obra e liberações dos recursos da Venna ###### Oz. LANQA_DIOR(A) • VENDELIORtAl: **-MULTIPAR EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAC25-ES LTDA., ',espoa judaica de direita Ta varie. thaddamante** | **Inscrita no CNP.1/MF sais n 07.000.1301t00121-7a, com nade a fato á flua ininssinear minsionas tarmrnime. 10,4. anda.. bairro Santo AMOR; CEF, 3E250-000. kildnicepte de Raia ~zoara, Estado de Minas Gerais. represantada nesta ela nos amuas dm, nous Ir. .ta,,n,,nlc'e conslItutlVoe e gastadores eltenseda\* sodletarina, dermmInsda SIMPUterilarlie nesta aio rVandedOran** ###### COMPRADORCA): **FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA Elle.a. MONTE CARLO INSTITUCIONAL IMA-B..40d o ferroa de** **condomínio abano conforme as narrada de ICVM 45012015. repr000rdado pela sue Gastara tSENIJS CAPITAL** **Ole011is CIES EXC. OE RECURECJI3 LTDA., com Sedar toro • Rua Ataulfo de Psiu" 245, andar, Ladino,** ***CEM Z2.440-002. MionlcIpio tio Rio de Janeiro. Eillado do Mio de Janeiro, denominada sImplaamanie natio ato*** **,** **,Ceereatatitir--)i-** **ATiVO SUEIJAC ENTE (ATIVO OBJETO)) .** **Cell n• 4S1 - Cédula de Crédito Bancado andada origlriarlamonle por Vacara VIllo I DosianvolvliTuani0 IrnobIllerlo SPE'Licla eriaventore ou -Emitente') 0111 favor de Rance Ws-oca S.A.. intstquIçao financeira, a postetlorrnente ' todos os nos\* Perante e CaTIP rees 431,- Ondule nO Fundada Immallmanto Renais Faca Manto Carlo irtataitclonal IMA-S. zdualmortaliftular do afilie para** **[OS. PARU° oraxenoicioi** .. o ia tzUR:4 de leadeieki ne(rio o valor ootrezpondernie RS 9.000.000.00 (nave mandei de mala) I PISCO-St\* ###### E..xereteia% i O. pRiftlso -1.-k-Eo os.si\_Ei ta prêmio delarrolhado pela-coMpera ath apoie, de vánda ttorrimponde.ao Valor-fixo din. a 10000 (com **a)** i **("Prego da Caçaú%** **i 07. IOR4Z0 OE' EXE)\* CIO fVFNOINIENTOO:** **A °peto LAN:teço ser cutOICIOa ate o tio' tnerlaflaseoci, dis contado de data do lanediMianki da OP400 de venda. I. entatuncicase da contagem odia da nousgtodo e incitado o diurno ampara ada da contagern